El término “opción básica” se refiere a un tipo de instrumento financiero que permite a sus tenedores comprar o vender un subyacente, que es un activo subyacente, a una tasa predeterminada dentro de un límite de tiempo determinado. El tenedor posee el derecho a la compraventa del activo subyacente, sin que necesariamente tenga la obligación de hacer lo mismo.
Resumen
- El término “opción básica” se refiere a un tipo de instrumento financiero que permite a sus tenedores comprar o vender un subyacente, que es un activo subyacente, a una tasa predeterminada dentro de un límite de tiempo determinado.
- En el caso de una opción de vainilla, los operadores de opciones no necesitan necesariamente esperar hasta la fecha de vencimiento para "cerrar".
- Por lo general, un individuo o una entidad lo usa como un dispositivo de cobertura.
¿Qué son las opciones?
Las opciones vainilla se incluyen en la categoría de instrumentos financieros derivados conocidos como opciones de compra o venta Opciones: compra y venta Una opción es una forma de contrato de derivados que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo por fecha (fecha de vencimiento) a un precio especificado (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento. Las opciones de compra otorgan a su titular un derecho exclusivo a comprar el subyacente a un precio determinado en una fecha predeterminada. Por el contrario, una opción de venta permite a su titular vender dicho activo en las mismas condiciones: una fecha y un precio predeterminados. El precio previamente determinado se conoce como precio de ejercicio. Precio de ejercicio. El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente.dependiendo de si tienen una opción de compra o una opción de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. , y la fecha se conoce como fecha de caducidad.
La fecha de vencimiento impone una restricción de tiempo al movimiento o cambio de propiedad del activo. La persona o entidad que vende la opción se conoce como el emisor, y aunque el titular no tiene la obligación de ejecutar la venta, el emisor está obligado a ejecutar el contrato si el titular elige ejercer su derecho a vender o comprar.
Las opciones vienen en varios tipos. Por ejemplo, una opción de estilo europeo es aquella que requiere que en la fecha de vencimiento, la opción debe estar “in the money” para que pueda ser ejercida por el tenedor. Estar “en el dinero” significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado del activo en la fecha de vencimiento o vencimiento.
El momento en que una opción se mueve hacia el dinero, o cuando el valor del activo subyacente cruza el precio de ejercicio, es precisamente cuando el valor intrínseco Valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o cualquier valor de inversión) es el valor presente de todo el efectivo futuro esperado flujos, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca sólo considera el valor inherente de un negocio por sí solo. se crea en el instrumento. Por otro lado, uno puede ejercer una opción de estilo americano si está "en el dinero" en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
Por ejemplo, considere Stock X, que actualmente cotiza a $ 30. Una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 35, una fecha de vencimiento dentro de un mes y una prima de $ 0.50. Cada opción comprende 100 acciones, lo que significa que el costo de comprar una opción es de $ 0.50 x 100 acciones (o $ 50).
Si el precio de la acción en la fecha de vencimiento es de $ 35, se considera que está en el dinero. Sin embargo, es necesario deducir una prima para que el titular obtenga una ganancia. Significa que solo después de que el precio supere los $ 35,50 el ejercicio de la opción de compra será rentable para el tenedor.
Características de las opciones de vainilla
- Una opción vainilla es un instrumento sin características distintivas o únicas. Por lo general, si se negocian en bolsas como el Chicago Board Options Exchange (CBOE), están estandarizados.
- En el caso de una opción de vainilla, los operadores de opciones no necesitan esperar necesariamente hasta la fecha de vencimiento para "cerrar" ni se considera obligatorio que ejerzan la opción.
- La prima, en tal caso, se basa en el nivel de similitud entre tres factores básicos: (1) el precio del activo subyacente, (2) el tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento y (3) la volatilidad del precio asociada con el activo subyacente. Una prima es el precio que paga el propietario para poseer la opción. Un mayor grado de volatilidad de precios conduce a una prima más alta. Del mismo modo, un período de tiempo más largo hasta la fecha de vencimiento aumenta la prima.
- Una opción de vainilla generalmente se usa como un dispositivo de cobertura por un individuo o una entidad. La cobertura es una técnica que se espera que disminuya la exposición general al riesgo de un activo en particular. Las instituciones financieras y los comerciantes también pueden utilizarlos para especular sobre los movimientos de precios esperados de un instrumento financiero determinado.
Recursos adicionales
Finance ofrece la certificación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis crediticio, análisis de flujo de efectivo, modelado de convenios, préstamos reembolsos y más. programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:
- Opciones americanas vs europeas vs opciones de Bermudas Opciones americanas vs europeas vs bermudas Hay diferentes tipos de opciones que difieren en términos de sus restricciones de ejercicio. Exploremos las opciones de Estados Unidos, Europa y Bermudas para averiguarlo
- En el dinero (ATM) En el dinero (ATM) En el dinero (ATM) describe una situación en la que el precio de ejercicio de una opción es igual al precio de mercado actual del activo subyacente. Es un concepto de
- Fecha de Vencimiento Fecha de Vencimiento (Derivados) La fecha de vencimiento, en derivados, se refiere a la fecha en que vencen los contratos de opciones o futuros. En otras palabras, la fecha de vencimiento es el último día.
- Contrato de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.
