¿Qué es el retorno de Dietz modificado?

El Retorno de Dietz Modificado es un método algebraico utilizado para calcular la tasa de retorno Tasa de Retorno La Tasa de Retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje . Esta guía enseña las fórmulas más habituales de una cartera de inversión en función de los flujos de caja de la cartera. El método también tiene en cuenta el momento en que los flujos de efectivo entran y salen de la cartera.

Retorno de Dietz modificado

A diferencia de la Tasa Interna de Retorno Modificada y la Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. , el rendimiento de Dietz modificado no es un rendimiento esperado y es retrospectivo, no utiliza el valor esperado y calcula el rendimiento realizado de la cartera.

¿Por qué se creó la declaración de Dietz modificada?

La fórmula de Dietz modificada se creó para comprender mejor y brindar más transparencia para el rendimiento que obtiene una cartera de inversiones. Las carteras de inversión ven constantemente flujos de efectivo que entran y salen, lo que hace que sea fácil perder de vista cuánto dinero ganó la cartera. Por lo tanto, se hizo la fórmula de Retorno de Dietz Modificado para realizar un seguimiento del momento y la magnitud de los flujos de efectivo a lo largo de todo el horizonte de inversión.

Fórmula para el retorno de Dietz modificado

Retorno de Dietz modificado - Fórmula

Dónde:

  • V (0) = Valor de la cartera a la fecha de finalización
  • V (1) = Valor de la cartera en la fecha de inicio
  • CF's = Flujos de efectivo a lo largo del horizonte de inversión
  • T = Duración del horizonte de inversión
  • t = tiempo de flujo de caja
  • CF (t) = Flujo de caja en un momento determinado

Uno de los componentes principales de la fórmula es su capacidad para contabilizar la sincronización de los flujos de efectivo. La fórmula da cuenta de este hecho tomando la suma de los flujos de efectivo ponderados, ponderados por cuándo ocurrieron a lo largo del horizonte de inversión.

Se logra tomando la diferencia de la longitud del horizonte de inversión (T) y el momento del flujo de efectivo (t) y dividiendo la diferencia por el horizonte de inversión (T), luego multiplicando el resultado por la magnitud del efectivo. flujo que sucedió en t; el producto será el flujo de caja ponderado.

Ejemplo practico

Un individuo invierte $ 1,000 en una cartera de inversiones durante un año. Al final del año, la cartera aumentó en valor a $ 1,200. Durante el horizonte de inversión, al final de los primeros tres meses, el inversionista depositó $ 500 en la cartera.

Sin embargo, al final del período de nueve meses, el inversor retiró $ 800. Para comprender el rendimiento de la cartera, el inversor debe calcular la tasa de rendimiento que representa el momento de los retiros y depósitos realizados.

Retorno de Dietz modificado: ejemplo práctico

Así:

  • V (0) = 1000
  • V (1) = 1200
  • CF 25 = 500
  • CF 75 = -800
  • T = 1 año

Ejemplo de cálculo

Desventajas del retorno de Dietz modificado

La fórmula de Retorno de Dietz Modificado presenta desventajas cuando ocurren uno o más grandes flujos de efectivo durante el período de inversión o cuando la inversión es muy volátil y experimenta retornos que son significativamente no lineales. Otra desventaja es que el inversor necesita conocer el valor de la inversión tanto al inicio como al final del horizonte de inversión.

Además, el inversor debe adoptar una forma de realizar un seguimiento de los flujos de efectivo que entran y salen de la cartera. Es importante saber cuándo utilizar el Retorno de Dietz Modificado para comprender con precisión cómo se desempeñó la cartera de inversiones.

Recursos adicionales

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  • Tasa de porcentaje anual (APR) Tasa de porcentaje anual (APR) La tasa de porcentaje anual (APR) es la tasa de interés anual que una persona debe pagar en un préstamo o que recibe en una cuenta de depósito. En última instancia, APR es un término de porcentaje simple que se utiliza para expresar la cantidad numérica que paga una persona o entidad anualmente por el privilegio de pedir dinero prestado.
  • Tasa interna de rendimiento modificada (MIRR) Tasa interna de rendimiento modificada (MIRR) La tasa interna de rendimiento modificada (comúnmente denominada MIRR) es una medida financiera que ayuda a determinar el atractivo de una inversión y que se puede utilizar para comparar diferentes inversiones . Esencialmente, la tasa interna de rendimiento modificada es una modificación de la fórmula de la tasa interna de rendimiento (TIR)
  • Gestor de cartera Gestor de cartera Los gestores de cartera gestionan carteras de inversión mediante un proceso de gestión de cartera de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes.
  • Retorno de la inversión (ROI) Retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar el rendimiento de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones.

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