¿Qué es la función DURATION?

La función DURACIÓN se clasifica en Funciones financieras de Excel Funciones Lista de las funciones de Excel más importantes para los analistas financieros. Esta hoja de referencia cubre cientos de funciones que son fundamentales para conocer como analista de Excel. Ayuda a calcular la duración de Macauley. La función calcula la duración de un valor que paga intereses de forma periódica con un valor nominal de $ 100.

DURATION es comúnmente utilizado por los administradores de cartera. Administrador de cartera. Los administradores de cartera administran las carteras de inversión mediante un proceso de administración de cartera de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. que utilizan la estrategia de inmunización. Aparte de esto, la función también es útil en modelos financieros, particularmente en la predicción de flujos de efectivo futuros. Valoración Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, tal como se utilizan en banca de inversión, análisis de capital e inversiones.

Fórmula

= DURATION (liquidación, vencimiento, cupón, rendimiento, frecuencia, [base])

La función DURACIÓN utiliza los siguientes argumentos:

  1. Liquidación (argumento obligatorio): esta es la fecha de liquidación del valor o la fecha en la que se compra el cupón.
  2. Vencimiento (argumento obligatorio): la fecha de vencimiento del valor o la fecha en la que vence el cupón.
  3. Cupón (argumento obligatorio): esta es la tasa de cupón del valor.
  4. Rendimiento (argumento obligatorio): el rendimiento anual del valor.
  5. Frecuencia (argumento obligatorio): este es el número de pagos de cupones por año. Para pagos anuales, la frecuencia es = 1; para semestral, la frecuencia es = 2; y trimestral, frecuencia = 4.
  6. Base (argumento opcional): este es el tipo de base de recuento de días que se utilizará. Los posibles valores de la base son:

BaseBase de conteo de días
0 u omitidoEE. UU. (NASD) 30/360
1Real / real
2Real / 360
3Actual / 365
4Europea 30/360

Recuerde que los argumentos de fecha deben codificarse en la función DURATION como:

  • Referencias a celdas que contienen fechas
  • Fechas devueltas de fórmulas

Si intentamos ingresar representaciones de texto de fechas en funciones de Excel, pueden interpretarse de manera diferente, dependiendo del sistema de fechas y la configuración de interpretación de fechas en nuestra computadora.

¿Cómo usar la función DURATION en Excel?

Como función de la hoja de trabajo, la DURACIÓN se puede ingresar como parte de una fórmula en una celda de una hoja de trabajo. Para comprender los usos de la función, consideremos algunos ejemplos:

Ejemplo 1

En este ejemplo, calcularemos la duración de un cupón comprado el 1 de abril de 2017, con una fecha de vencimiento del 31 de marzo de 2025 y una tasa de cupón del 6%. El rendimiento es del 5% y los pagos se realizan trimestralmente.

Función DURATION

La función devuelve una duración de 6.46831 años.

Función DURATION - Ejemplo

Como omitimos el argumento base, la función DURATION tomó los días contados como US (NASD) 30/360. Como usa Macaulay Duration, la fórmula utilizada es:

Fórmula de duración de Macaulay

Cosas para recordar sobre la función DURATION:

  1. #NUM! error: ocurre si:
    1. La fecha de liquidación proporcionada es ≥ fecha de vencimiento; o
    2. Se proporcionan números no válidos para los argumentos de cupón, yld, frecuencia o [base], es decir, si: cupón <0; yld <0; la frecuencia no es igual a 1, 2 o 4; o [base] se proporciona y no es igual a 0, 1, 2, 3 o 4).
  2. #¡VALOR! error: ocurre si:
    1. Cualquiera de los argumentos dados es no numérico
    2. Una o ambas fechas de liquidación o vencimiento dadas no son fechas válidas de Excel.
  3. La liquidación, el vencimiento, la frecuencia y la base se truncan a números enteros.
  4. En MS Excel, las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan utilizar en los cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 18 de enero de 2018 es el número de serie 43118, porque es 43,118 días después del 1 de enero de 1900.

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Recursos adicionales

¡Gracias por leer la guía de Finanzas sobre funciones importantes de Excel! Si se toma el tiempo para aprender y dominar estas funciones, mejorará significativamente su modelo financiero. Qué es el modelo financiero El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. . Para obtener más información, consulte estos recursos financieros adicionales:

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