¿Qué son las opciones sintéticas?

Las opciones sintéticas son carteras o trading. Las guías de trading e inversión de Finance están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes para que los analistas financieros los conozcan. Obtenga más información sobre las clases de activos, los precios de los bonos, el riesgo y el rendimiento, las acciones y los mercados de valores, los ETF, el impulso, las posiciones técnicas que mantienen una serie de valores Valor Un valor es un instrumento financiero, generalmente cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor generalmente depende de la jurisdicción en la que se negocian los activos. que cuando se toman en conjunto, emulan otra posición. La recompensa de la posición sintética emulada y la posición real deberían, en teoría, ser idénticas.Si los precios de estos dos no son idénticos, entonces un arbitraje Arbitraje Arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precio en diferentes mercados para el mismo activo. Para que esto suceda, debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de la oportunidad que existiría en el mercado. La evaluación de opciones sintéticas se puede utilizar para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, los operadores suelen crear posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.El arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de la oportunidad que existiría en el mercado. La evaluación de opciones sintéticas se puede utilizar para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, los operadores suelen crear posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.El arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de la oportunidad que existiría en el mercado. La evaluación de opciones sintéticas se puede utilizar para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, los operadores suelen crear posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.

Gráfico de derivados financieros

Resumen rápido de puntos

  • Una opción sintética es una posición de negociación que contiene una serie de valores que, en conjunto, emulan a otra posición.
  • Las posiciones sintéticas básicas incluyen: acciones largas sintéticas, acciones cortas sintéticas, call sintéticas largas, call sintéticas cortas, put sintéticas largas y put sintéticas cortas
  • Las posiciones sintéticas se pueden utilizar para alterar una posición existente, reducir el número de transacciones necesarias para cambiar una posición e identificar errores de precio de opciones en el mercado.

¿Cuáles son algunos tipos de opciones sintéticas?

Es posible recrear posiciones de opciones para casi cualquier opción utilizando opciones de compra Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como una "compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción) dentro de un período de tiempo específico. , opciones de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. y el activo subyacente. Las posiciones sintéticas básicas incluyen: acciones largas sintéticas, acciones cortas sintéticas, opciones largas sintéticas,call sintéticas, put largas sintéticas y put sintéticas cortas. Los siguientes gráficos muestran cómo se pueden crear estas posiciones sintéticas utilizando el activo subyacente y las opciones Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento con el activo subyacente.para comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento con el activo subyacente.para comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento con el activo subyacente.

# 1 Stock largo sintético

Los operadores crearán una posición sintética de acciones largas al entrar en una posición larga Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). sobre una opción de compra y una posición corta Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). en una opción de venta.El siguiente gráfico muestra cómo la recompensa de una compra larga y una venta corta son iguales a una posición larga de acciones.

Opción sintética - Stock largo

# 2 Stock corto sintético

En lugar de vender directamente una acción en corto, un inversor puede crear una posición corta sintética en acciones entrando en una posición corta en la opción call y una posición larga en la opción put. El siguiente gráfico muestra cómo esta cartera es igual a las posiciones largas y cortas de venta en corto En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). la acción subyacente.

Stock corto sintético

# 3 Llamada larga sintética

La posición sintética de compra larga Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como "compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero en un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. se crea manteniendo las acciones subyacentes y entrando en una posición de venta larga Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio ) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. . A continuación se muestra que la recompensa de mantener la llamada sintética es igual a entrar en una posición de compra larga.

Llamada larga sintética

# 4 Llamada corta sintética

Una posición call corta sintética se crea mediante la venta en corto. Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). la acción, y entrar en una posición corta en la opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo estas dos transacciones equivalen a entrar en una posición de llamada corta.

Llamada corta sintética

# 5 Sintético Long Put

La posición de venta larga sintética se crea vendiendo en corto la acción subyacente y entrando en una posición larga en la opción de compra. El siguiente gráfico muestra que estas dos posiciones equivalen a mantener una posición larga en opción de venta.

Put sintético largo

# 6 Put corto sintético

La posición de venta corta sintética se crea manteniendo la acción subyacente y entrando en una posición corta en la opción de compra. A continuación se muestra que la recompensa de estas dos posiciones será igual a una posición corta en la opción de venta.

Gráfico de resultados de put corto

¿Para qué se utilizan las opciones sintéticas?

Las opciones sintéticas se pueden utilizar por varias razones. Una de las razones por las que un inversor Inversor Un inversor es una persona que pone dinero en una entidad, como una empresa, para obtener un rendimiento financiero. El objetivo principal de cualquier inversor es minimizar el riesgo y entrará en una posición sintética es alterar una posición ya existente cuando cambien las expectativas. Esto puede permitir modificar una posición sin cerrar la posición preexistente. Por ejemplo, si ya tiene una posición larga Posiciones largas y cortas en la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). en una acción,y le preocupa el riesgo a la baja Riesgo En finanzas, el riesgo es la probabilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. En el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), el riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos. El concepto de “riesgo y rendimiento” es que los activos más riesgosos deben tener rendimientos esperados más altos para compensar a los inversores por la mayor volatilidad y el mayor riesgo. , puede entrar en una posición de opción de compra sintética comprando una opción de venta.puede entrar en una posición de opción de compra sintética comprando una opción de venta.puede entrar en una posición de opción de compra sintética comprando una opción de venta.

Al crear la llamada sintética, aún puede mantener la acción subyacente. Esto puede ser importante si existen otras consideraciones, como la necesidad de ser propietario de la empresa.

El uso de posiciones sintéticas también puede reducir la cantidad de transacciones que necesita realizar para cambiar su posición. Por ejemplo, tome la situación anterior de cambiar una posición larga en la acción a una posición de compra sintética Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como una "compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho , pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. mediante la compra de una opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. .Si fuera un operador y quisiera cambiar su posición de una posición larga en acciones a una posición de compra sin el uso de una posición sintética, tendría que vender las acciones y comprar la opción de compra. Esto utiliza dos transacciones en lugar de simplemente comprar la opción de venta.

Usar menos transacciones puede ser importante en estrategias comerciales eficientes. Cada transacción generalmente tendrá un costo, por lo que tiene sentido querer reducir la cantidad de transacciones siempre que sea posible.

Otra razón por la que se pueden utilizar opciones sintéticas es emplear arbitraje Arbitraje El arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que esto suceda, debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de las estrategias comerciales. Si puede identificar una posición sintética que tiene un precio incorrecto con la posición real, entonces existe la oportunidad de obtener ganancias. Beneficio El beneficio es el valor restante después de que se hayan pagado los gastos de una empresa. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda después de deducir los gastos de los ingresos es positivo, se dice que la empresa tiene una ganancia, y si el valor es negativo, se dice que tiene una pérdida. Por ejemplo,Si una opción de compra cuesta más que la opción de compra sintética, puede vender la opción de compra en corto y comprar la opción de compra sintética y obtener ganancias. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda después de deducir los gastos de los ingresos es positivo, se dice que la empresa tiene una ganancia, y si el valor es negativo, se dice que tiene una pérdida.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de Finance sobre opciones sintéticas. Si desea aprender sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de Finanzas:

  • Cobertura corta Cobertura corta La cobertura corta, también llamada "comprar para cubrir", se refiere a la compra de valores por parte de un inversor para cerrar una posición corta en el mercado de valores. El proceso está estrechamente relacionado con las ventas en corto. De hecho, la cobertura corta es parte de la venta corta
  • Estrategias de negociación direccional Estrategias de negociación direccional Las estrategias de opciones direccionales son operaciones que apuestan por el movimiento ascendente o descendente del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo,
  • Estrategia de opción de collar Estrategia de opción de collar Una estrategia de opción de collar limita tanto las pérdidas como las ganancias. La posición se crea con la acción subyacente, una opción de venta protectora y una opción de compra cubierta.
  • Opción griega Opción griega Opción griega son medidas financieras de la sensibilidad del precio de una opción a sus parámetros determinantes subyacentes, como la volatilidad o el precio del activo subyacente. Los griegos se utilizan en el análisis de una cartera de opciones y en el análisis de sensibilidad de una opción.

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