La Relación de CAPE (también conocido como el Shiller P / E o PE 10 Ratio) es un acrónimo de la C yclically- A djusted P arroz-a- E Advertencias Ratio . La relación se calcula dividiendo el precio de las acciones de una empresa por el promedio de las ganancias de la empresa durante los últimos diez años, ajustado por inflación.
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La razón CAPE es una variación de la razón Precio-Ganancias (P / E) Razón Precio Ganancias La Razón Precio-Ganancias (P / E Ratio) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras). Similar a la relación P / E, la relación CAPE tiene como objetivo indicar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
El índice CAPE permite evaluar la rentabilidad de una empresa en diferentes períodos de un ciclo económico. El índice también considera las fluctuaciones económicas, incluida la expansión y recesión de la economía. Esencialmente, proporciona una visión más amplia de la rentabilidad de una empresa al suavizar los efectos cíclicos de la economía.
El índice CAPE fue obtenido por Robert Shiller, un economista estadounidense y premio Nobel de economía.
Relación CAPE y caídas del mercado
Una relación CAPE extremadamente alta significa que el precio de las acciones de una empresa es sustancialmente más alto de lo que indicarían las ganancias de la empresa y, por lo tanto, está sobrevalorado. En general, se espera que el mercado eventualmente corrija el precio de las acciones de la compañía reduciéndolo a su valor real.
En el pasado, el índice CAPE ha demostrado su importancia para identificar posibles burbujas y caídas del mercado. El promedio histórico de la relación para el índice S&P 500 está entre 15-16, mientras que los niveles más altos de la relación han superado los 30. Los niveles récord ocurrieron tres veces en la historia de los mercados financieros de Estados Unidos. El primero fue en 1929 antes del colapso de Wall Street que marcó el inicio de la Gran Depresión. La Gran Depresión La Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la de 1930. Durante décadas, se debatieron las causas de la catástrofe económica, y los economistas siguen divididos en varias escuelas de pensamiento diferentes. El segundo fue a fines de la década de 1990 antes del desplome de Dotcom, y el tercero se produjo en 2007 antes de la crisis financiera de 2007-2008.
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Razón CAPE en pronósticos
Se cree que existe una relación entre el índice CAPE y las ganancias futuras. Shiller concluyó que los índices más bajos indican mayores retornos para los inversores a lo largo del tiempo.
Sin embargo, existen críticas sobre el uso del índice CAPE para pronosticar ganancias. La principal preocupación es que el índice no tiene en cuenta los cambios en las reglas de información contable. Por ejemplo, los cambios recientes en el cálculo de ganancias bajo los GAAP GAAP GAAP, o Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, es un conjunto de reglas y procedimientos comúnmente reconocidos diseñados para gobernar la contabilidad corporativa y los informes financieros. Los GAAP son un conjunto completo de prácticas contables que fueron desarrolladas conjuntamente por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y distorsionan la relación y proporcionan una visión demasiado pesimista de las ganancias futuras.
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