¿Qué es un descuento de emisión original?

Un descuento de emisión original (OID) es un tipo de instrumento de deuda. A menudo, un bono, los OID se venden a un valor menor que el valor nominal cuando se emiten, de ahí la D en OID. Al vencimiento, el valor nominal se paga al inversor. La diferencia recibida es una ganancia para el inversionista y es efectivamente el interés pagado por el prestatario o emisor.

Si bien el propietario del bono no recibe intereses hasta el vencimiento, el precio con descuento del bono Infografía de análisis de DCF Cómo funciona realmente el flujo de caja descontado (DCF). Esta infografía de análisis DCF recorre los distintos pasos necesarios para crear un modelo DCF en Excel. está sujeto al impuesto sobre la renta. Esto se debe al cálculo conceptual del descuento del precio como, efectivamente, un ingreso adicional para el propietario del bono. Desde la perspectiva del IRS, el pago final se trata como un ingreso. Por lo tanto, el OID es efectivamente un bono de cupón cero tratado con pagos de impuestos anuales basados ​​en los pagos futuros esperados.

Consecuencias fiscales

Como tal, existen importantes consecuencias fiscales cuando se maneja un descuento de emisión original. Estas consecuencias a menudo se consideran las mayores desventajas de invertir en OID. La parte de los intereses que se devuelve al vencimiento se integra efectivamente en los cálculos del precio del bono. En otras palabras, el descuento se amortiza durante la vida del bono. A continuación, se requiere que los inversores declaren este valor amortizado a efectos fiscales. Esto da como resultado un impuesto anual adeudado, aunque el pago no se reciba hasta el vencimiento.

Concepto de descuento de emisión original

Declaración de impuestos

La Sección 6049 del IRC establece que las partes de una transacción de descuento de emisión original deben calcular e informar los impuestos para los tenedores de bonos. Esto significa que los corredores y otros intermediarios deben completar el formulario 1099-OID, sujeto a que el valor de la transacción supere un umbral mínimo.

La estructura legal del descuento de emisión original está diseñada para evitar la manipulación de impuestos e ingresos por intereses. Dado que los ingresos se amortizan durante la vigencia del bono, en lugar de calcularse al vencimiento, los compradores del OID no pueden diferir el reconocimiento de ingresos.

Exenciones de reconocimiento de ingresos

Los siguientes instrumentos de deuda están exentos de las reglas de reconocimiento de impuestos descritas anteriormente. Sin embargo, esta lista no es exhaustiva:

  • Bonos de ahorro de Estados Unidos
  • Instrumentos de deuda con vencimiento a corto plazo, con plazos menores o iguales a un año; y,
  • Bonos municipales OID.

Además, se aplica una regla “de minimis” cuando los descuentos son inferiores a 25 puntos básicos. Puntos básicos (BPS) Los puntos básicos (BPS) son la métrica comúnmente utilizada para medir los cambios en las tasas de interés. Un punto básico es una centésima de uno por ciento. Ver ejemplos. Esta métrica se aleja del precio de reembolso establecido, multiplicado por el número de años completos desde la emisión original hasta la fecha de vencimiento. En otras palabras, si se cumple la regla de minimis, el tenedor de bonos puede ignorar las reglas de reconocimiento de impuestos de OID.

Recursos adicionales

Esta ha sido una guía para el concepto de descuento de emisión original. Para seguir aprendiendo y expandiendo su carrera, consulte estos recursos financieros adicionales:

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