En contabilidad, el fondo de comercio es un activo intangible Activos intangibles Según las NIIF, los activos intangibles son activos identificables, no monetarios y sin sustancia física. Como todos los activos, los activos intangibles son aquellos que se espera que generen retornos económicos para la empresa en el futuro. Como activo a largo plazo, esta expectativa se extiende más allá de un año. . El concepto de fondo de comercio entra en juego cuando una empresa que busca adquirir otra empresa está dispuesta a pagar un precio significativamente más alto que el valor justo de mercado de los activos netos de la empresa.
Los elementos o factores que conforman el activo intangible de la plusvalía comprenden cosas como la buena reputación de una empresa, una base de clientes o clientes sólida (leal), identidad y reconocimiento de marca, una fuerza laboral especialmente talentosa y tecnología patentada. Estas cosas son, de hecho, activos valiosos de una empresa, sin embargo, no son activos tangibles (físicos), ni su valor puede cuantificarse con precisión.
Según los US GAAP y las normas IFRS Normas IFRS, las normas IFRS son Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan cómo se requiere que las transacciones y otros eventos contables se informen en los estados financieros. Están diseñadas para mantener la credibilidad y la transparencia en el mundo financiero, el fondo de comercio es un activo intangible con una vida indefinida, por lo que no necesita ser amortizado. Sin embargo, debe evaluarse para determinar el deterioro Contabilidad del deterioro del fondo de comercio Un deterioro del fondo de comercio ocurre cuando el valor del fondo de comercio en el balance de una empresa excede el valor contable probado por los auditores, lo que resulta en un cargo por deterioro o depreciación. Según las normas contables, el fondo de comercio debe contabilizarse como un activo y evaluarse anualmente.Las empresas deben evaluar si un deterioro es anual y muchas empresas optan por amortizar el fondo de comercio durante un período de 10 años.
Fuente: amazon.com
Fondo de comercio contable versus económico
La plusvalía a veces se clasifica por separado como plusvalía económica o empresarial, plusvalía y plusvalía en la contabilidad, pero hablar como si fueran dos cosas separadas es una construcción artificial y engañosa. Lo que se denomina “fondo de comercio contable” es en realidad solo el reconocimiento contable del “fondo de comercio económico” de una empresa.
El fondo de comercio contable se define a veces como un activo intangible que se crea cuando una empresa compra otra empresa por un precio superior al valor justo de mercado de los activos netos de la empresa objetivo. Pero referirse al activo intangible como “creado” es engañoso: se crea un asiento de diario contable, pero el activo intangible ya existe. La entrada de "fondo de comercio" en los estados financieros de una empresa - aparece en la lista de activos en el balance de una empresa - no es realmente la creación de un activo, sino simplemente el reconocimiento de su existencia.
El fondo de comercio económico o comercial se define como se señaló anteriormente: un activo intangible, por ejemplo, una fuerte identidad de marca o relaciones superiores con el cliente, que proporciona a una empresa ventajas competitivas Ventaja competitiva Una ventaja competitiva es un atributo que permite a una empresa superar a sus competidores . Las ventajas competitivas permiten que una empresa triunfe en el mercado. Tanto la existencia de este activo intangible como una indicación o estimación de su valor, a menudo se extraen del examen del índice de rendimiento sobre activos de una empresa.
Warren Buffett usó See's Candies, con sede en California, como ejemplo de esto. See's obtuvo consistentemente una ganancia neta anual de aproximadamente dos millones de dólares con activos tangibles netos Activos tangibles netos Los activos tangibles netos (NTA) es el valor de todos los activos físicos ("tangibles") menos todos los pasivos en una empresa. En otras palabras, NTA son los activos totales de una empresa menos los activos intangibles y los pasivos totales. El valor total de los activos tangibles netos a veces se conoce como el "valor en libros" de la empresa, fórmula para NTA de solo ocho millones de dólares. Debido a que un rendimiento de los activos del 25% es excepcionalmente alto, la inferencia es que parte de la rentabilidad de la empresa se debió a la existencia de activos intangibles sustanciales de fondo de comercio. Se confirmó que la inferencia de contribuir con activos intangibles se basa enas See's fue ampliamente reconocido en la industria por disfrutar de una ventaja significativa sobre sus competidores en virtud de su reputación general favorable y, específicamente, gracias a sus excelentes relaciones de servicio al cliente.
El siguiente extracto de la carta a los accionistas de Berkshire Hathaway de 1983 de Warren Buffett explica e indica la estimación del valor del fondo de comercio:
“Las empresas, lógicamente, valen mucho más que los activos tangibles netos cuando se puede esperar que produzcan ganancias sobre dichos activos considerablemente superiores a las tasas de rendimiento del mercado. El valor capitalizado de este exceso de rendimiento es la plusvalía económica ".
Contabilidad del fondo de comercio (asientos de diario)
La entrada del diario es la siguiente:
Compra de una empresa:
Para entenderlo con más profundidad, veamos un ejemplo.
Ejemplo contable
La empresa A informa los siguientes importes:
El valor razonable difiere del valor en libros en el ejemplo anterior porque:
- El valor razonable de las cuentas por cobrar es menor que el valor en libros debido a las cuentas incobrables.
- El inventario de valor razonable es menor que el valor en libros debido a la obsolescencia.
- El valor razonable del PPE es mayor que el valor en libros debido a que la depreciación es mayor que la disminución del valor razonable del PPE.
Si la Compañía B compra la Compañía A por $ 250,000, la cantidad de plusvalía económica “creada” sería el precio de compra menos el valor justo de mercado de los activos netos: $ 250,000 - $ 209,000 = $ 41,000.
El asiento de diario para la compañía compradora, Compañía B, sería el siguiente:
Fondo de comercio en modelos financieros
En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. para fusiones y adquisiciones (Fusiones y adquisiciones Fusiones y adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Aprenda cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, varios tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción) es importante reflejar con precisión el valor de la plusvalía para que el modelo financiero total sea preciso. A continuación se muestra una captura de pantalla de cómo un analista realizaría el análisis necesario para calcular los valores que figuran en el balance.
Esta captura de pantalla se tomó del curso de modelado financiero de fusiones y adquisiciones de Finance.
Pasos para calcular el fondo de comercio en un modelo de fusiones y adquisiciones
# 1 Valor contable de los activos
Primero, obtenga el valor en libros de todos los activos en el balance general del objetivo. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio. Esto incluye activos corrientes, activos no corrientes, activos fijos y activos intangibles. Puede obtener estas cifras del conjunto de estados financieros más reciente de la empresa.
# 2 Valor razonable de los activos
Luego, haga que un contador determine el valor razonable de los activos. Este proceso es algo subjetivo, pero una empresa de contabilidad podrá realizar el análisis necesario para justificar un valor justo de mercado actual de cada activo.
# 3 Ajustes
Calcule los ajustes simplemente tomando la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros de cada activo.
# 4 Precio de compra en exceso
A continuación, calcule el precio de compra en exceso tomando la diferencia entre el precio de compra real pagado para adquirir la empresa objetivo y el valor contable neto de los activos de la empresa (activos menos pasivos).
# 5 Calcule el fondo de comercio
Con todas las cifras anteriores calculadas, el último paso es tomar el precio de compra en exceso y deducir los ajustes del valor razonable. La cifra resultante es el fondo de comercio que figurará en el balance general del adquirente cuando se negocien Ofertas y recursos de transacciones y una guía para comprender las ofertas y transacciones en banca de inversión, desarrollo corporativo y otras áreas de finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y aprenda cómo se estructuran las ofertas. Se cierran acuerdos de confidencialidad, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más recursos de fusiones y adquisiciones.
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