Los fondos mutuos abiertos se refieren a los fondos mutuos que emiten acciones a inversores en función del valor liquidativo (NAV) del fondo. Valor liquidativo (NAV) El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se usa comúnmente en relación con los fondos mutuos y se usa para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo por acción. En un fondo mutuo abierto, los inversionistas compran acciones directamente del fondo mutuo al valor liquidativo (el valor de los valores subyacentes del fondo) por acción en lugar de a los accionistas existentes.
Sumario rápido:
- En un fondo mutuo de composición abierta, los inversores compran acciones directamente del fondo mutuo en lugar de a los accionistas existentes.
- El precio de la acción pagado por un fondo mutuo abierto (valor liquidativo por acción) es el precio por acción que los nuevos inversionistas pagan por una acción en el fondo mutuo.
- Los fondos mutuos abiertos deben mantener una reserva de efectivo alta, lo que reduce el rendimiento del fondo mutuo.
Desglose de fondos mutuos de capital variable
Un fondo mutuo de capital variable es una colección de dinero de los inversores que se junta para lograr un objetivo de inversión común. Como su nombre lo indica, un fondo mutuo abierto está abierto a nuevos inversores. Los inversores que quieran comprar acciones de un fondo mutuo de capital variable lo comprarían directamente del administrador del fondo. Contrasta con los fondos mutuos cerrados. Fondos mutuos cerrados Los fondos mutuos cerrados son fondos mutuos que recaudan una cantidad fija de capital de los inversores a través de una oferta pública inicial y enumeran sus acciones en un lugar donde los inversores compran a los accionistas existentes.
El dinero acumulado por los inversores es administrado por un administrador de fondos mutuos que invierte de acuerdo con el estilo de los fondos mutuos. Por ejemplo, suponga que tres inversores juntan $ 300 y reciben una acción cada uno. Los $ 300 son administrados por un administrador de fondos que invierte el dinero en valores. Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. . Si el precio de los valores se duplica durante el próximo año, el valor liquidativo del fondo sería de $ 600 ($ 300 x 2). Con cada inversionista con una acción, su precio por acción en el fondo mutuo sería de $ 200 ($ 600/2).
Los inversores que estén interesados en unirse al fondo mutuo pueden comprar acciones directamente del administrador del fondo al valor liquidativo por acción de $ 200. Suponga que tres nuevos inversores aportan $ 600 en total. El nuevo valor liquidativo sería de $ 1,200 ($ 600 NAV + $ 600 de contribución), y los accionistas recibirían 3 acciones adicionales en el fondo mutuo. Con seis acciones en circulación en el fondo mutuo, el valor liquidativo por acción sigue siendo de $ 200 ($ 1200/6).
Comprensión del valor liquidativo
En un fondo mutuo de capital variable, los inversores compran acciones del fondo mutuo al valor liquidativo. Es importante comprender el valor liquidativo cuando se habla de fondos mutuos de capital variable.
El valor liquidativo (NAV) es el valor neto del fondo mutuo y se calcula de la siguiente manera:
Valor liquidativo = Valor total de los activos - Valor total de los pasivos
Cuando los inversores potenciales compran acciones de un fondo mutuo de capital variable, el precio pagado es el valor liquidativo dividido por la cantidad de acciones actualmente en circulación:
Valor liquidativo por acción = Valor liquidativo / Acciones en circulación
Ejemplo
El fondo mutuo A es un fondo de capital variable con un valor liquidativo de $ 1,000. Actualmente, hay 100 acciones en circulación. John quiere comprar 100 acciones del Fondo Mutuo A, ¿qué precio paga? ¿Cómo afecta a los accionistas existentes del fondo mutuo?
Dado que el valor liquidativo del fondo es de $ 1,000 y hay 100 acciones en circulación, el valor liquidativo por acción es de $ 10 ($ 1,000 / 10). Para que John compre 100 acciones del Fondo Mutuo A, el precio total que paga es de $ 1,000 ($ 10 x 100).
Después de la compra de acciones en el Fondo Mutuo A, el valor liquidativo ahora es de $ 2,000 (valor inicial de $ 1,000 y + contribución de $ 1,000 de John). Con un valor liquidativo de $ 2,000 y 200 acciones en circulación en el Fondo Mutuo A, las acciones de los accionistas existentes tendrían un precio de $ 10. Los accionistas existentes no se ven afectados por las compras de acciones adicionales realizadas por nuevos inversores.
Pros y contras de los fondos mutuos abiertos
Pros:
- Mitigación del riesgo no sistemático debido a que el fondo posee valores diversificados
- Administrado por un administrador de cartera. Administrador de cartera. Los administradores de cartera administran carteras de inversión mediante un proceso de gestión de cartera de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. con la ayuda de analistas
- Requiere contribuciones de inversión inicial bajas
- Muy líquido
Contras:
- El valor liquidativo por acción se cotiza diariamente.
- El fondo debe mantener una reserva de efectivo elevada debido a la posibilidad de que los inversores reembolsen sus acciones.
- Cobra honorarios y gastos de gestión
- En general, brindan rendimientos más bajos que un fondo mutuo cerrado (debido al efectivo que tiene el fondo mutuo y no se invierte)
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