Un evento de liquidez es un proceso mediante el cual un inversor liquida su posición de inversión en una empresa privada Empresa de financiación privada Una empresa de propiedad privada es una empresa cuyas acciones pertenecen a personas físicas o jurídicas y que no ofrece participaciones en el capital social a los inversores en forma de acciones. acciones negociadas en una bolsa de valores pública. y lo cambia por efectivo. El objetivo principal de un evento de liquidez es la transferencia de un activo ilíquido (una inversión en una empresa privada) al activo más líquido: el efectivo.
Un evento de liquidez es una forma de la estrategia de salida Estrategias de salida Las estrategias de salida son planes ejecutados por propietarios de empresas, inversores, comerciantes o capitalistas de riesgo para salir de su posición en un activo en un momento determinado utilizado por empresas de capital privado. Por lo general, el evento se planifica cuidadosamente mucho antes de que se active. Por lo general, se activa cuando se cumplen determinadas condiciones o han surgido circunstancias particulares. Los fundadores de la empresa y los inversores son las principales partes interesadas en el evento.
Formas de evento de liquidez
1. Oferta pública inicial (OPI)
Las acciones de la empresa se cotizan en bolsa después de una oferta pública inicial (IPO). Una oferta pública inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, por lo general con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. Los fundadores e inversores de la empresa pueden vender sus acciones y monetizar sus inversiones iniciales.
2. Adquisición directa
En lugar de cotizar en bolsa, la empresa o una participación en la empresa se puede vender directamente a una parte interesada (por ejemplo, una empresa de capital privado Las 10 principales empresas de capital privado ¿Quiénes son las 10 principales firmas de capital privado del mundo? empresas de PE más grandes, clasificadas por el capital total obtenido. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital intermedio.). Este es otro método de monetizar una inversión inicial.
Razones para un evento de liquidez
Un evento de liquidez puede desencadenarse por las siguientes razones:
- Se alcanza el objetivo de beneficio
- Prevención de pérdidas
- Razones legales
- Cambio dramático en las condiciones del mercado
Ejemplo de un evento de liquidez
PE Partners es una firma de capital privado que invirtió $ 5 millones en NewTech Corp., una startup de tecnología. En sus cinco años de operaciones, NewTech Corp. ha experimentado un crecimiento significativo y se ha vuelto muy rentable. Con el fin de obtener financiación adicional para un mayor crecimiento, la dirección de la empresa decide emprender una oferta pública inicial.
PE Partners evalúa las condiciones del mercado y el potencial de crecimiento de la empresa y concluye que una OPI sería la mejor forma de liquidar su inversión. Durante la OPI, PE Partners vendió su participación en NewTech Corp. por $ 25 millones.
Recursos adicionales
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- Estructura de capital Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. La estructura de capital de una empresa
- Reservas de efectivo Reservas de efectivo Las reservas de efectivo son fondos que las empresas reservan para su uso en situaciones de emergencia. El efectivo que se ahorra se utiliza para cubrir costos o gastos no planificados o inesperados. En la mayoría de los casos, las reservas son específicamente para necesidades a corto plazo. Un beneficio de las reservas de efectivo es que la empresa puede evitar la deuda de tarjetas de crédito o la necesidad de contraer préstamos adicionales.
- Activos corrientes Activos corrientes Los activos corrientes son todos los activos que pueden convertirse razonablemente en efectivo dentro de un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de una empresa.
- Founders Stock Founders Stock Las acciones de Founders se refieren a la equidad que se otorga a los primeros fundadores de una organización. Este tipo de acciones se diferencia en algunos aspectos importantes de las acciones ordinarias vendidas en el mercado secundario. Las diferencias clave son (1) que las acciones de los fundadores solo se pueden emitir a su valor nominal y (2) viene con un cronograma de consolidación.
