Los derechos de participación prorrateados, o derechos de inversión prorrateados, garantizan a los inversores existentes el derecho a participar en futuras actividades de recaudación de fondos. Los derechos de participación prorrateados permiten a los inversores privados mantener y / o ampliar su participación en un negocio participando en futuras rondas de financiación Inversión de capital de riesgo La inversión de capital de riesgo es un tipo de inversión de capital privado que implica la inversión en un negocio que requiere capital. El negocio a menudo requiere capital para la configuración inicial (o expansión). La inversión de capital de riesgo se puede realizar en una etapa incluso anterior conocida como la "fase de idea". . Como resultado, los derechos permiten a los inversores privados protegerse contra una pérdida de control derivada de la entrada de nuevos inversores.
Cómo trabajan ellos
Considere el siguiente ejemplo: Un inversor de capital privado Capital privado frente a capital de riesgo, inversores ángel / semilla Compare el capital privado frente al capital de riesgo frente a los inversores ángel y semilla en términos de riesgo, etapa del negocio, tamaño y tipo de inversión, métricas, gestión. Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángel y semilla. Es fácil confundir a las tres clases de inversionistas que acaban de invertir $ 10 millones en una nueva empresa tecnológica por una participación del 25% del negocio. Si se garantizan al inversor derechos de participación prorrateados, entonces se le otorga el derecho a participar en rondas futuras de financiación en las que el inversor puede optar por mantener su participación del 25% o aumentar su participación más allá del 25%.
Los derechos de participación prorrateados no garantizan que un inversor pueda mantener y / o ampliar su participación en el negocio. Simplemente garantiza que un inversor tendrá la oportunidad de mantener y / o ampliar su participación en el negocio. Por ejemplo, un inversor con tales derechos podría verse afectado por otros inversores en futuras rondas de financiación. Por lo general, los derechos se ofrecen a inversores que estén dispuestos a comprometer mayores cantidades de capital.
Tipos de derechos de participación prorrateados
1. Plenos derechos de financiación
Los derechos de participación proporcional total otorgan a los inversores privados el derecho a aumentar su participación en una empresa participando en futuras actividades de recaudación de fondos.
2. Derechos parciales a la financiación
Los derechos de participación proporcional parcial otorgan a los inversores privados el derecho a mantener su participación en un negocio participando en futuras actividades de recaudación de fondos.
Ejemplo ilustrativo: derechos de participación prorrateados
Una startup tecnológica recauda un capital de $ 10 millones en su primera ronda de financiación. Un inversionista privado aportó $ 100,000 por una participación del 1% en la puesta en marcha. La puesta en marcha de tecnología también garantizó derechos de participación prorrateados parciales para su próxima ronda de financiación a todos los inversores que aportaron al menos $ 50.000 en la primera ronda y derechos de participación prorrateados completos para su próxima ronda de financiación a todos los inversores que pusieran en al menos $ 2,500,000 en la primera ronda.
Después de aumentar su capital a $ 15 millones, la puesta en marcha tiene otra ronda de financiación por $ 5 millones. Calculemos qué cantidad tiene derecho a comprar el inversor privado.
Al comienzo de la segunda ronda de financiación, el inversor posee el 1% de un negocio de $ 15 millones. Por lo tanto, la inversión inicial de $ 100,000 del inversionista aumenta en un 50%. No es de extrañar dado que el negocio ha crecido un 50%. Si el inversor opta por no participar en la segunda ronda de financiación, poseerá $ 150.000 de un negocio de $ 20 millones o 0,75%.
Los derechos de participación prorrateados garantizan al inversionista el derecho a mantener su participación del 1% en el negocio. Significa que el inversor tiene derecho a 50.000 dólares (o el 1% de la segunda ronda de financiación) para mantener su participación del 1% en el negocio.
Considere un segundo inversionista privado que invirtió $ 5 millones por una participación del 50% en la misma empresa de tecnología. Al comienzo de la segunda ronda de financiación, el inversor posee el 50% (o $ 7,5 millones) del negocio de $ 15 millones. El inversor tiene derecho a participar en la próxima ronda de financiación y aumentar su participación en el negocio. Si el inversor compra el monto total, aumentará su participación en el negocio en un 25% del 50% al 62,5%.
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