¿Qué es el análisis de tamaño común?

El análisis de tamaño común, también conocido como análisis vertical, es una herramienta que los gerentes financieros utilizan para analizar los estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadas. Evalúa los estados financieros expresando cada elemento de línea como un porcentaje del monto base para ese período. El análisis ayuda a comprender el impacto de cada elemento en el estado financiero y su contribución a la cifra resultante.

Análisis de tamaño común

La técnica se puede utilizar para analizar los tres estados financieros principales, es decir, el balance general. El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, estado de resultados y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (oficialmente llamado Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. . En el balance general, el elemento base común al que se expresan otros elementos de línea es el activo total, mientras que en el estado de resultados,son los ingresos totales.

Fórmula para análisis de tamaño común

El análisis de estados financieros de tamaño común se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Fórmula de análisis de tamaño común

Tipos de análisis de tamaño común

El análisis de tamaño común se puede realizar de dos formas, es decir, análisis vertical y análisis horizontal. El análisis vertical se refiere al análisis de elementos de línea específicos en relación con un elemento de base dentro del mismo período financiero. Por ejemplo, en el balance general, podemos evaluar la proporción de inventario. Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general, que consta de todas las materias primas, el trabajo en curso y los productos terminados que una empresa ha acumulado. A menudo se considera el más ilíquido de todos los activos corrientes; por lo tanto, se excluye del numerador en el cálculo del índice rápido. dividiendo la línea de inventario utilizando los activos totales como artículo base.

Por otro lado, el análisis horizontal se refiere al análisis de elementos de línea específicos y su comparación con un elemento de línea similar en el período financiero anterior o posterior. Si bien el análisis de tamaño común no es tan detallado como el análisis de tendencias utilizando índices, proporciona una forma sencilla para que los gerentes financieros analicen los estados financieros.

Análisis de tamaño común del balance

El balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + El análisis de tamaño común de capital utiliza principalmente el valor de los activos totales como valor base. En el balance general, el valor de los activos totales es igual al valor de los pasivos totales y el capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance general de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos.Un gerente o inversor financiero utiliza el análisis de tamaño común para ver cómo se compara la estructura de capital de una empresa con la de sus rivales. Pueden hacer observaciones importantes mediante el análisis de elementos de línea específicos en relación con los activos totales.

Por ejemplo, si el valor de las deudas a largo plazo en relación con el valor de los activos totales es demasiado alto, muestra que los niveles de deuda de la empresa son demasiado altos. De manera similar, si se observan las ganancias retenidas en relación con los activos totales como valor base, se puede revelar qué parte de las ganancias anuales se retienen en el balance.

Tomemos el ejemplo de la empresa ABC cuyo balance de 2017 es el siguiente:

Análisis de tamaño común - Balance general

De la tabla anterior, podemos deducir que el efectivo representa el 14,5% de los activos totales, mientras que el inventario representa el 12% de los activos totales. En el apartado de pasivos podemos deducir que las cuentas por pagar representan el 15%, los salarios el 10%, la deuda a largo plazo el 30% y el capital contable el 40% del total de pasivos y capital contable.

Análisis de tamaño común del estado de resultados

El elemento base en el estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. suele ser el total de ventas o ingresos totales. El análisis de tamaño común se utiliza para calcular el margen de beneficio neto, así como los márgenes brutos y operativos. Los índices les dicen a los inversionistas y gerentes de finanzas cómo le está yendo a la empresa en términos de ingresos y pueden hacer predicciones de ingresos futuros. Las empresas también pueden utilizar esta herramienta para analizar a la competencia para conocer la proporción de ingresos que se destina a publicidad,investigación y desarrollo, y otros gastos esenciales.

Podemos calcular el análisis del estado de resultados de tamaño común para la Compañía ABC para 2017.

Análisis de tamaño común - Estado de resultados

Al observar esta cuenta de resultados, podemos ver que en 2017, la cantidad de dinero que la empresa invirtió en investigación y desarrollo (10%) y publicidad (3%). La compañía también paga intereses a los accionistas, que es el 2% de los ingresos totales del año. Los ingresos operativos netos o ganancias después de intereses e impuestos representan el 10% de los ingresos totales y muestran la salud de las áreas operativas centrales del negocio. La utilidad neta se puede comparar con la utilidad neta del año anterior para ver cómo es el desempeño de la compañía año tras año.

Importancia del análisis de tamaño común

Uno de los beneficios de utilizar el análisis de tamaño común es que permite a los inversores identificar cambios drásticos en los estados financieros de una empresa. Esto se aplica principalmente cuando se comparan las finanzas durante un período de dos o tres años. Cualquier movimiento significativo en las finanzas a lo largo de varios años puede ayudar a los inversores a decidir si invertir en la empresa. Por ejemplo, grandes caídas en las ganancias de la empresa en dos o más años consecutivos pueden indicar que la empresa está pasando por dificultades financieras. Del mismo modo, aumentos considerables en el valor de los activos pueden significar que la empresa está implementando una estrategia de expansión o adquisición, lo que la hace atractiva para los inversores.

El análisis de tamaño común también es una excelente herramienta para comparar empresas de diferentes tamaños pero en la misma industria. Mirar sus datos financieros puede revelar su estrategia y sus mayores gastos, lo que les da una ventaja competitiva sobre otras empresas comparables. Por ejemplo, algunas empresas pueden sacrificar márgenes para ganar una gran cuota de mercado, lo que aumenta los ingresos a expensas de los márgenes de beneficio. Esta estrategia permite a la empresa crecer más rápido que empresas comparables porque son más preferidas por los inversores.

Descarga la plantilla gratuita

Ingrese su nombre y correo electrónico en el formulario a continuación y descargue la plantilla gratuita ahora.

Lecturas relacionadas

Finance es el proveedor global de la Certificación FMVA® de Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan avanzar en su carrera. Para seguir aprendiendo, los siguientes recursos financieros serán útiles:

  • Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
  • Proyección de elementos de línea del estado de resultados Proyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas, luego el costo
  • Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
  • Glosario de razones de análisis financiero Glosario de razones de análisis financiero Glosario de términos y definiciones para términos comunes de razones de análisis financiero. Es importante comprender estos importantes términos.

Recomendado

Estándares éticos vs. legales en finanzas: ¿Cuál es la diferencia?
¿Qué es la demanda agregada?
¿Qué es la deuda?