El sistema de negociación negociada (NDS) es una plataforma de negociación totalmente electrónica instituida y operada por el Banco de la Reserva de la India (RBI) con el mandato de facilitar la emisión y negociación secundaria de valores emitidos por el gobierno y otros tipos de instrumentos del mercado monetario.
En febrero de 2002, el Banco de la Reserva de la India estableció el Sistema de Negociaciones Negociadas totalmente electrónico, siguiendo la tendencia marcada por muchos otros intercambios financieros. El NDS estaba destinado a ser una alternativa más eficiente a los certificados de seguridad física y la negociación manual de valores gubernamentales.
El gobierno central de la India emite bonos, letras del tesoro y préstamos estatales para el desarrollo desde la plataforma NDS.
Explicación del sistema de negociación negociada (NDS)
El Sistema de Negociación Negociada (NDS) fue implementado en 2002 por el Banco de la Reserva de la India, con el objetivo de mejorar la eficiencia y liquidez del mercado de renta fija dentro de la India. La medida del RBI sigue a otros bancos centrales que utilizan sistemas electrónicos para administrar la emisión y venta secundaria de valores gubernamentales y cuentas del mercado monetario. Los sistemas mejoran la transparencia, aumentan la eficiencia general y reducen los costos.
Antes de que se implementara el NDS, la mayoría de los valores gubernamentales de la India se negociaban manualmente a través de pedidos telefónicos y trámites físicos. Los compradores y vendedores realizarían transacciones por teléfono, enviarían formularios de transferencia y emitirían cheques físicos para liquidar las transacciones con el RBI. Claramente, era un sistema ineficiente, dado que muchos de los bancos centrales del mundo en el mundo desarrollado ya hicieron el cambio a plataformas comerciales completamente electrónicas antes.
El NDS se utilizó inicialmente para la emisión de valores gubernamentales en el mercado primario. Sin embargo, en agosto de 2005, el Banco de la Reserva de la India introdujo el Sistema de Negociación Negociada-Sistema de Concordancia de Órdenes (NDS-OM) , que era un sistema electrónico, anónimo, basado en plataforma, de negociación de concordancia de órdenes para negociar con valores gubernamentales en la secundaria. mercado Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). .
El sistema se implementó para brindar mayor transparencia y liquidez a las transacciones del mercado secundario, al mismo tiempo que permite a los miembros de la NDS realizar ofertas y licitaciones directamente en la plataforma NDS-OM.
La negociación en el mercado secundario es esencial para proporcionar liquidez a los valores emitidos por el gobierno. Mejorar la liquidez y la actividad del mercado secundario fue un paso vital para que el RBI mejorara el atractivo de sus bonos, letras del tesoro, cuentas del mercado monetario y otros valores.
Características del NDS
1. Membresía
La plataforma NDS-OM comprende dos tipos de miembros:
- Miembros directos
- Miembros indirectos
Los miembros directos tienen cuentas directamente con el Banco de la Reserva de la India y pueden liquidar operaciones directamente a través de operaciones en la plataforma NDS-OM.
Los miembros indirectos no tienen cuentas con el RBI y deben liquidar indirectamente a través de los miembros directos de NDS-OM que tienen cuentas con la Reserva.
2. Módulos
El NDS viene en dos módulos que están diseñados para diferentes tipos de instituciones. Los módulos son:
- Módulo de mercado primario
- Módulo de mercado secundario
El módulo de mercado primario es un sistema de subasta primario que es para la lista inicial de valores federales y estatales y letras del tesoro. El módulo permite a los miembros enviar sus ofertas en subastas de forma totalmente electrónica y recibir informes comerciales.
El módulo de mercado secundario es un mercado extrabursátil (OTC) El mercado extrabursátil (OTC) El mercado extrabursátil (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada fuera de los intercambios formales y sin la supervisión de un regulador de cambio. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. plataforma de negociación que se autoriza por teléfono, pero que se debe informar al módulo de mercado secundario de NDS. Los datos ingresados se transfieren a Clearing Corporation of India Ltd., que procede a completar la operación mediante compensación y liquidación.
Beneficios del NDS
Los beneficios para el Banco de la Reserva de la India son los siguientes:
- Liquidez : los valores gubernamentales son mucho más líquidos y fácilmente negociables.
- Atractivo : los valores gubernamentales son más atractivos para los inversores.
- Legitimidad : la legitimidad de la RBI se mejora desde una perspectiva global.
- Eficiencia : la velocidad de negociación, la compensación y la liquidación son más rápidas y cuestan menos.
Los beneficios para los inversores son los siguientes:
- Facilidad de acceso : más inversores pueden acceder fácilmente y comprar o vender valores gubernamentales.
- Costo : se reduce el costo de los corredores y otros servicios comerciales.
- Inversión directa : los inversores pueden gestionar sus propios valores y carteras de inversión con mayor facilidad.
- Conveniencia : Es mucho más conveniente, ya que se pueden realizar transacciones desde cualquier lugar a través del acceso a Internet.
Lecturas relacionadas
Finance es el proveedor oficial de la certificación global Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo , modelos de convenios, reembolsos de préstamos y más. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos financieros adicionales a continuación serán útiles:
- Liquidez Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento.
- Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión.
- Securities Investor Protection Corporation (SIPC) Securities Investor Protection Corporation (SIPC) La Securities Investor Protection Corporation (SIPC) es una organización sin fines de lucro financiada por miembros que trabaja para proteger a los clientes de pérdidas financieras cuando
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
