¿Qué es un Escudero Blanco?

Un escudero blanco es una persona o empresa que compra una participación lo suficientemente grande. Capital social. Capital social (también conocido como capital social) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reorganizar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos en la empresa objetivo para evitar que esa empresa sea absorbida por un caballero negro Caballero negro En finanzas corporativas, una empresa que está ofreciendo o ejecutando una adquisición hostil del objetivo La compañía se denomina caballero negro. Una adquisición hostil es un intento de adquisición por parte de una empresa o asaltante al que la empresa objetivo se resiste. . En otras palabras, un escudero blanco compra suficientes acciones en una empresa objetivo para evitar una adquisición hostil.

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Escudero blanco

Ejemplo de un escudero blanco

Para comprender completamente el concepto y el papel de un escudero blanco, considere el siguiente ejemplo:

1. La empresa A recibe una oferta de oferta de la empresa B.

En finanzas, la Compañía A se llamaría la "Compañía objetivo" y la Compañía B se llamaría la "Compañía adquirente".

2. La empresa A rechaza la oferta de la empresa B.

3. A pesar del rechazo de su oferta, la Compañía B procede con una oferta pública (intentando comprar grandes cantidades de acciones de la Compañía A ofreciendo un precio superior, por encima del precio de mercado) para adquirir una participación mayoritaria en la Compañía A.

Al continuar buscando una adquisición a pesar de que la Compañía A rechazó su oferta, la Compañía B está comprometida en intentar una adquisición hostil.

4. Un inversionista amigo de la Compañía A ve el intento de adquisición hostil de la Compañía B y decide intervenir y ayudar a la Compañía A. El inversionista amigo compra acciones de la Compañía A para evitar que las acciones sean adquiridas por la Compañía B.

El inversor amigable es un escudero blanco porque está comprando acciones que la Compañía B habría arrebatado. Gracias en gran parte a la interferencia del escudero blanco, al adquirente le resultará más difícil comprar suficientes acciones para obtener una participación mayoritaria en Compañía A.

Incentivos para el Escudero Blanco

Se utiliza un escudero blanco para ayudar a la empresa objetivo a evitar una adquisición hostil. La empresa objetivo debe incentivar al escudero blanco para que se ponga de su lado del objetivo y no termine vendiendo sus acciones al caballero negro (ayudando así al intento de adquisición hostil).

Los posibles incentivos que se pueden ofrecer al escudero blanco incluyen los siguientes:

  • Un asiento en el tablero
  • Generosos dividendos Ganancias retenidas La fórmula de las ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión.
  • Un precio favorable en la compra de acciones.

Incentivos del Escudero Blanco

Antes de comprar un bloque de acciones, el inversionista amistoso generalmente acepta de antemano votar con la empresa objetivo y no vender sus acciones al postor hostil.

Escudero blanco contra Caballero blanco

Un escudero blanco y un caballero blanco son similares en que ambos participan en la prevención de una toma de poder hostil. Sin embargo, el punto diferenciador es que un caballero blanco compra una participación mayoritaria mientras que un escudero blanco compra solo una participación parcial en la empresa objetivo.

Se prefieren los escuderos blancos a los caballeros blancos. Las acciones de un caballero blanco Caballero blanco Un caballero blanco es una empresa o un individuo que adquiere una empresa objetivo que está cerca de ser absorbida por un caballero negro. Una toma de control de un caballero blanco es la opción preferida a una toma de control hostil por parte del caballero negro, ya que los caballeros blancos hacen una `` adquisición amistosa '' al preservar en general al equipo de administración actual, constituye efectivamente una toma de control amistosa, mientras que la defensa del escudero permite a la compañía mantener su propiedad e independencia.

Otras defensas para prevenir una adquisición hostil

Hay varias otras defensas que se pueden implementar para evitar una toma de control hostil. Ejemplos de otras defensas hostiles de adquisición incluyen:

  • Crown Jewels Defense Crown Jewel Defense La estrategia de Crown Jewel Defense en fusiones y adquisiciones (M&A) es cuando el objetivo de una adquisición hostil vende algunos de sus valiosos activos para reducir su atractivo para el postor hostil. La defensa de la joya de la corona es una defensa de último recurso, ya que la empresa objetivo destruirá intencionalmente parte de su valor, con la esperanza de que el adquirente abandone su oferta hostil. : Vender las partes más valiosas de la empresa para disuadir una adquisición hostil.
  • Golden Parachute: Un contrato para ejecutivos que garantiza costosos beneficios si son removidos de la empresa luego de una adquisición.
  • Pac-Man Defense Pac-Man Defense La Pac-Man Defense es una estrategia utilizada por empresas específicas para evitar una adquisición hostil. Esta estrategia de prevención de adquisiciones es implementada por la empresa objetivo que cambia las cosas al tratar de hacerse cargo del adquirente. El propósito de Pac-Man Defense es hacer una adquisición muy difícil. Ejemplo de Pac-Man Defense: La empresa objetivo adquiere acciones de la empresa adquirente.
  • Enmienda por supermayoría: Una enmienda a los estatutos de la compañía para requerir que un porcentaje muy grande de accionistas (hasta el 90%) aprueben decisiones importantes. Esto significa que la empresa adquirente tendría que poseer mucho más del 50% de las acciones en circulación para obtener una participación mayoritaria.
  • Show-stopper: La empresa objetivo inicia un litigio para evitar un intento de adquisición.

Más recursos

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  • Adquisición progresiva Adquisición progresiva En fusiones y adquisiciones (M&A), una adquisición progresiva, también conocida como oferta de licitación progresiva, es la compra gradual de las acciones de la empresa objetivo. La estrategia de una adquisición progresiva es adquirir gradualmente acciones del objetivo a través del mercado abierto, con el objetivo de obtener una participación mayoritaria.
  • Greenmail Greenmail Comprometerse con Greenmail implica comprar una cantidad significativa de acciones en una empresa objetivo, amenazar con una adquisición hostil y luego usar la amenaza para forzar
  • Yellow Knight Yellow Knight A Yellow Knight es una empresa que intenta montar una adquisición hostil de otra empresa, pero termina discutiendo la idea de una fusión con la empresa objetivo. El cambio de estrategia puede ocurrir cuando la empresa objetivo se resiste a la adquisición hostil y el adquirente se ve obligado a ser más amigable para negociar con éxito un trato.
  • Participación no controladora Participación no controladora Una participación no controladora (NCI) es una participación de propiedad de menos del 50% en una corporación, donde la posición ocupada le da al inversionista poca influencia o un

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