El análisis entre mercados implica el análisis de más de una clase de activos relacionados, como acciones, bonos, materias primas Materias primas Las materias primas son otra clase de activos al igual que las acciones y los bonos. Sin embargo, son diferentes en el sentido de que son productos que provienen de la tierra, que incluyen algodón, petróleo, gas, maíz, trigo, naranjas, oro y uranio. Básicamente, los productos básicos son las materias primas y las monedas. Esto se hace para ayudar a determinar la fortaleza o debilidad de la clase de activo que se está considerando. El concepto fue introducido por primera vez por John Murphy, un analista de mercados financieros, en su libro, "Trading with Intermarket Analysis".
Según Murphy, los comerciantes pueden beneficiarse al observar las relaciones entre diferentes clases de activos. El análisis entre mercados puede ayudar a los inversores a identificar la etapa del ciclo de inversión, junto con las clases de activos con mejor y peor rendimiento.
Desglose del análisis entre mercados
El análisis entre mercados implica examinar las clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Las diferentes clases o tipos de activos de inversión, como las inversiones de renta fija, se agrupan en función de tener una estructura financiera similar. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. o mercados financieros que tienen fuertes correlaciones. Por ejemplo, al analizar el mercado de valores de EE. UU., Un inversor puede mirar mercados relacionados como el dólar estadounidense, los precios de las materias primas y el mercado de bonos. Los precios de las materias primas a menudo tienen un efecto directo en el mercado de valores estadounidense. Por lo tanto, el análisis de las materias primas y las acciones en conjunto se puede utilizar para ayudar a predecir la dirección futura del mercado de valores.
Correlación de análisis entre mercados
Por lo general, es posible analizar las relaciones entre mercados entre dos o más variables con datos disponibles, comparaciones de gráficos o una hoja de cálculo. La mayoría de los inversores / comerciantes utilizan correlaciones para analizar la relación entre mercados entre una variable y una segunda variable en un conjunto de datos diferente. El grado de correlación Correlación Una correlación es una medida estadística de la relación entre dos variables. La medida se utiliza mejor en variables que demuestran una relación lineal entre sí. El ajuste de los datos se puede representar visualmente en un diagrama de dispersión. entre las variables indica la fuerza de la relación.
1. Correlación positiva
Un estudio de correlación de dos variables puede producir una correlación positiva o negativa. La correlación positiva significa que las dos variables tienden a moverse en conjunto. La lectura de correlación puede llegar hasta +1.0, lo que sería una correlación positiva perfecta. En el mundo de las inversiones, esto significaría que dos activos o clases de activos se mueven al unísono. Obviamente, la correlación perfecta es muy rara.
Cualquier lectura entre +0,7 y +1,0, sostenida durante un largo período de tiempo, indica que las dos variables son estadísticamente significativas entre sí. La identificación de tales relaciones a través del análisis entre mercados puede ser muy útil para los inversores a la hora de tomar decisiones de compra / venta.
2. Correlación negativa / inversa
Por otro lado, una correlación negativa, también conocida como correlación inversa Correlación negativa Una correlación negativa es una relación entre dos variables que se mueven en direcciones opuestas. En otras palabras, cuando la variable A aumenta, la variable B disminuye. Una correlación negativa también se conoce como correlación inversa. Vea ejemplos, gráficos y, muestra una relación negativa entre dos variables. Los valores de correlación negativos pueden llegar hasta -1,0. Una correlación sostenida entre -0,7 y -1,0 indica una relación estadísticamente significativa. Con las correlaciones negativas, es importante tener en cuenta que las variables se moverán inversamente entre sí.
Cuando la relación está cerca del punto cero, indica que la relación entre las dos variables es débil. Si la relación se mueve de positiva a negativa (y viceversa), muestra que la relación entre las dos variables es inestable y no se puede confiar en que proporcione una dirección comercial. Esencialmente, no existe una correlación confiable entre las variables.
Relaciones inflacionarias y deflacionarias
Dos de los principales factores que influyen en el análisis y las relaciones entre mercados son las fuerzas inflacionarias y deflacionarias. Las relaciones entre mercados más claramente definidas afectadas por la inflación / deflación incluyen bonos y productos básicos, acciones y bonos, productos básicos y el dólar estadounidense.
1. Relaciones inflacionarias
En un entorno inflacionario, suele haber una correlación positiva entre acciones y bonos. Cuando el valor de un activo aumenta, el otro activo sigue su ejemplo. Por lo general, los bonos cambian de dirección antes que las acciones, por lo que una reversión en la dirección de los precios de los bonos puede indicar que los precios de las acciones pueden cambiar de tendencia en un futuro próximo.
Además, durante la inflación, suele haber una relación inversa entre el dólar estadounidense y las materias primas, y entre los bonos y las materias primas. Cuando una clase de activo sube de precio, la otra clase de activo baja.
2. Relaciones deflacionarias
En un entorno deflacionario, suele haber una relación inversa entre los precios de las acciones y los precios de los bonos. Tenga en cuenta que esto se traduce en una correlación positiva entre los precios de las acciones y las tasas de interés.
Además, existe una relación inversa entre el dólar estadounidense y los precios de las materias primas, así como entre los bonos y las materias primas. Estos presentan los mismos escenarios que en el caso de un entorno inflacionario. La única correlación positiva en un entorno deflacionario es entre los precios de las acciones y los precios de las materias primas.
Importancia del análisis entre mercados
El análisis entre mercados puede proporcionar una idea de la dirección futura de los mercados financieros. La determinación de las correlaciones entre varios tipos de clases de activos puede proporcionar confirmaciones importantes sobre la dirección probable del activo que se está considerando. Por ejemplo, las relaciones entre ciertas acciones pueden proporcionar información sobre cuándo está comenzando una nueva tendencia. Esto puede ayudar a los inversores a salir de las posiciones existentes o entrar en nuevas posiciones preparadas para beneficiarse de un cambio de tendencia.
Sin embargo, ningún método de análisis está diseñado para utilizarse como único método de análisis de activos. El análisis entre mercados se utiliza con mayor eficacia junto con otras herramientas o técnicas analíticas. También tenga en cuenta que no se garantiza que las correlaciones reveladas a través del análisis entre mercados permanezcan estables. Las condiciones económicas cambiantes pueden conducir a correlaciones cambiantes. Las correlaciones positivas entre clases de activos pueden convertirse en correlaciones negativas, o una correlación puede dejar de existir por completo, lo que significa que ya no existe ninguna relación estadísticamente significativa entre los activos.
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