¿Qué es Pro-Rata Right?

El derecho prorrateado es un término legal que describe el derecho, pero no la obligación, que se le puede otorgar a un inversionista de mantener su nivel inicial de participación porcentual. Capital social. Capital social (también conocido como Capital contable) balance que consiste en capital social más ganancias acumuladas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos en una empresa durante las siguientes rondas de financiamiento.

Prorrateo Derecho

En otras palabras, si un inversor con un derecho prorrateado adquirió inicialmente una participación del 10% en el capital social de una empresa, entonces se le da la opción de invertir más en las próximas rondas de financiación de la empresa para mantener una participación del 10%. El término derecho prorrateado se utiliza comúnmente en la financiación de capital de riesgo. Capital de riesgo El capital de riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en etapa inicial con alto potencial de crecimiento, a cambio de acciones o participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo corren el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de obtener beneficios significativos cuando las empresas tengan éxito. .

¿Cómo funcionan los derechos prorrateados?

La idea de un derecho prorrateado está esencialmente relacionada con el concepto de dilución. Cada nueva ronda de financiación con acciones implica la emisión de nuevas acciones. Cuando se emiten nuevas acciones, el porcentaje de la participación accionaria de los accionistas actuales (acciones de los fundadores fundadores Las acciones de los fundadores se refieren al capital social que se otorga a los primeros fundadores de una organización. Este tipo de acciones difiere en algunas formas importantes de las acciones ordinarias vendidas en el mercado secundario. Las diferencias clave son (1) que las acciones de los fundadores solo se pueden emitir a su valor nominal, y (2) viene con un calendario de consolidación., inversores) se diluye. En otras palabras, los accionistas actuales pierden parte de su poder de voto calculado sobre una base porcentual.

Para evitar tal escenario, los inversores pueden solicitar a una empresa que incluya una disposición que les otorgue derechos prorrateados. El inversor con el derecho prorrateado puede entonces mantener el porcentaje de su participación accionaria y poder de voto incluso con la emisión de nuevas acciones.

Tenga en cuenta que el derecho prorrateado no es una obligación y puede ejercerse a discreción de su titular. Algunos inversores con derechos prorrateados pueden optar por no ejercer su opción de invertir en las próximas rondas de financiación. Las razones para abandonar los derechos incluyen un desempeño o desarrollo deficiente de una empresa, así como inversiones adicionales extremadamente grandes necesarias para mantener el porcentaje de propiedad inicial.

Además, en algunos casos, los inversores no reciben derechos prorrateados. Algunas empresas optan por otorgar dichos derechos a inversores valiosos que han tenido un impacto significativo en el negocio.

Los derechos prorrateados son generalmente otorgados a, o solicitados por, inversionistas que invierten en rondas tempranas de financiamiento Financiamiento Serie A El financiamiento Serie A (también conocido como financiamiento serie A o ronda A) es una de las etapas de la captación de capital. proceso por una startup. Básicamente, la ronda de la serie A es la segunda etapa del financiamiento inicial y la primera etapa del financiamiento del capital de riesgo. . Los inversores a menudo no están dispuestos a ejercer sus derechos en las últimas etapas de financiación debido a la alta inversión requerida.

Recursos adicionales

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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos financieros adicionales a continuación:

  • Inversionista ángel Inversionista ángel Un inversionista ángel es una persona o empresa que proporciona capital para empresas de nueva creación a cambio de acciones de propiedad o deuda convertible. Pueden proporcionar una inversión única o una inyección de capital continua para ayudar a la empresa a pasar por las difíciles etapas iniciales.
  • Acciones preferentes Acciones preferentes Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho de prioridad sobre los activos de la compañía sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más senior que las acciones ordinarias, pero son más junior en relación con la deuda, como los bonos.
  • Voto por poder Voto por poder Un voto por poder es una delegación de autoridad de voto a un representante en nombre del titular del voto original. El partido que recibe la autoridad para votar se conoce como el Apoderado y el titular original del voto se conoce como el Principal. El concepto es importante en los mercados financieros y particularmente en las empresas públicas.
  • Emisión de derechos Emisión de derechos Una emisión de derechos es una oferta de derechos a los accionistas existentes de una empresa que les da la oportunidad de comprar acciones adicionales directamente de la empresa a un precio con descuento

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