La ilusión de agrupamiento se refiere a un sesgo cognitivo Sesgo cognitivo Un sesgo cognitivo es un error en la cognición que surge en la línea de razonamiento de una persona cuando la toma de una decisión es defectuosa debido a sus creencias personales. Los errores cognitivos juegan un papel importante en la teoría de las finanzas conductuales en las finanzas conductuales en las que un inversor observa patrones en lo que en realidad son eventos aleatorios. En otras palabras, el sesgo de ilusión de agrupamiento es el sesgo que surge de ver una tendencia en eventos aleatorios que ocurren en grupos que en realidad son eventos aleatorios.
El sesgo de la ilusión de agrupamiento a menudo se denomina "falacia de la mano caliente" y es a menudo la fuente de las falacias del juego.
Comprensión de la ilusión de agrupamiento
Los seres humanos tienden a ver patrones en lo que son resultados completamente aleatorios. En otras palabras, es nuestra inclinación natural crear orden a partir del caos. Aunque ayuda a las personas a dar sentido a la aleatoriedad, el sesgo de la ilusión de agrupamiento tiene implicaciones drásticamente adversas para las decisiones financieras y de inversión Inversión: una guía para principiantes La guía de Inversión para principiantes de Finanzas le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
Por ejemplo, si un inversor toma una muestra de un período de cuatro días en el que los mercados de valores bajaron, bajaron, subieron, subieron, el inversor podría creer que se puede encontrar una tendencia cuando en realidad no la hubo.
Ejemplo de ilusión de agrupamiento
Fondos mutuos y el sesgo de la ilusión de agrupamiento
John es un estudiante que busca invertir el dinero que ganó durante el verano en un fondo mutuo. Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Obtenga más información sobre los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos. De las conversaciones con sus amigos financieros, a menudo escucha que la declaración "la gran mayoría de los fondos mutuos funcionan peor que el S&P 500". Entendiendo el hecho, todavía decide poner su dinero en un fondo mutuo con un rendimiento superior al promedio recientemente en relación con el S&P 500 en el supuesto de que el administrador del fondo continuará generando rendimientos superiores al promedio en el futuro.
En nuestro ejemplo, John está mostrando el sesgo de la ilusión de agrupamiento al utilizar el rendimiento pasado del administrador del fondo y suponiendo que demostrará un rendimiento igualmente bueno en el futuro. Por lo tanto, John's identificó una "tendencia" de que el administrador tendrá un buen desempeño en el futuro debido a los rendimientos pasados de este último cuando, de hecho, el desempeño del administrador de fondos mutuos podría atribuirse a una serie de factores como las condiciones del mercado o incluso la suerte.
Cluster Illusion y sus implicaciones en la inversión
El sesgo de la ilusión de agrupamiento proporciona una serie de perjuicios para los inversores, ya que puede crear trampas. Por ejemplo, el uso de rendimientos de rendimiento a corto plazo puede:
- Convencer a un inversor de que invierta en una clase de activo en particular sobre otra
- Convencer a un inversor para que siga un estilo de inversión específico
- Convencer a un inversor para que invierta con un administrador de fondos determinado
En el contexto de la inversión, es importante no poner un gran énfasis en el desempeño a corto plazo para identificar tendencias, ya que hacerlo puede estar sujeto a un sesgo de ilusión de clúster. Como se dice comúnmente en el mundo de las finanzas: "El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro".
El ejemplo del casino de Montecarlo
Se informó que en 1913, durante un juego de ruleta en el Casino de Montecarlo, la bola aterrizó en negro 26 veces seguidas. La probabilidad de golpear una bola negra en un juego de ruleta es del 47,4%. Por lo tanto, la probabilidad de que la bola cayera sobre negro 26 veces seguidas era aproximadamente de 1 en 67 millones.
El evento del Casino de Montecarlo anterior es un ejemplo perfecto de sesgo de ilusión de agrupamiento. Para las personas que estuvieron presentes durante esa noche, el proceso de pensamiento fue que dado que la bola había aterrizado en negro tantas veces, estaba destinado a caer en rojo pronto.
Como sabemos, el resultado en un juego de ruleta es un evento independiente: si la bola golpea negra o roja, no indica lo que golpeará a continuación. Los jugadores perdieron una cantidad significativa de dinero apostando contra el negro porque estaban seguros de que los resultados del negro y el rojo "tenían que igualarse".
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- Glosario de finanzas conductuales Glosario de finanzas conductuales Este glosario de finanzas conductuales incluye sesgo de anclaje, sesgo de confirmación, sesgo de encuadre, sesgo de manada, sesgo de retrospectiva, ilusión de control
- Creencia Perseverancia Creencia Perseverancia La perseverancia de las creencias, también conocida como persistencia de las creencias, es la incapacidad de las personas para cambiar sus propias creencias, incluso al recibir nueva información o hechos
- Sesgo en la selección de la muestra Sesgo en la selección de la muestra El sesgo en la selección de la muestra es el sesgo que resulta de no garantizar la correcta aleatorización de una muestra de población. Los defectos de la selección de la muestra
- Sesgo de supervivencia Sesgo de supervivencia El sesgo de supervivencia es un tipo de sesgo de selección de la muestra que ocurre cuando un conjunto de datos solo considera observaciones "sobrevivientes" o existentes y no toma en cuenta
