¿Qué es un modelo de inversión de capital?

La mayoría de las empresas realizan inversiones a largo plazo que requieren una gran cantidad de capital. Capital El capital es cualquier cosa que aumente la capacidad de generar valor. Puede utilizarse para aumentar el valor en una amplia gama de categorías, como financiera, social, física, intelectual, etc. En los negocios y la economía, los dos tipos más comunes de capital son el financiero y el humano. invertidos en los años iniciales, principalmente en activos fijos. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y como propiedad, maquinaria o equipo PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos.Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones y los gastos futuros de una empresa. Debido a la cantidad significativa de salidas de efectivo requeridas, las empresas realizan un análisis de inversión de capital para evaluar la rentabilidad de una inversión y determinar si vale la pena. Esto es especialmente importante cuando a una empresa se le presentan múltiples oportunidades potenciales y necesita tomar una decisión de inversión basada en los retornos a largo plazo que puede obtener.Esto es especialmente importante cuando a una empresa se le presentan múltiples oportunidades potenciales y necesita tomar una decisión de inversión basada en los retornos a largo plazo que puede obtener.Esto es especialmente importante cuando a una empresa se le presentan múltiples oportunidades potenciales y necesita tomar una decisión de inversión basada en los retornos a largo plazo que puede obtener.

Para evaluar la rentabilidad de una inversión de capital, las empresas pueden crear un modelo de inversión de capital en Excel para calcular métricas de valoración clave, incluidos los flujos de efectivo. individuo tiene. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FC, valor presente neto (VPN) Valor presente neto (VPN) El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de una empresa, seguridad de inversión,tasa interna de rendimiento (TIR) ​​Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. y período de recuperación Período de recuperación El período de recuperación muestra cuánto tiempo le toma a una empresa recuperar una inversión. .

En esta guía, describiremos los principales elementos de línea que deben incluirse en un modelo de inversión de capital y cómo utilizar las métricas calculadas para evaluar la inversión.

Captura de pantalla del modelo de inversión de capital

# 1 Ingresos, gastos y ganancias

El primer paso para construir un modelo de inversión de capital es determinar los flujos de efectivo para el período de inversión. En este modelo simplificado, presentamos el estado de resultados utilizando el número mínimo de elementos de línea: ingresos, gastos y ganancias. Al restar los gastos de los ingresos anuales, podemos determinar la ganancia para cada año dentro del período de inversión, que se utilizará como entradas de efectivo para la inversión de capital.

# 2 Inversión de capital y flujo de caja

A continuación, debemos determinar la cantidad de capital invertido en el proyecto, que es igual a las salidas de efectivo durante el período de inversión. Con esa información, podemos calcular los flujos de efectivo anuales utilizando la siguiente fórmula:

Flujo de caja (anual) = Beneficio - Inversión de capital

La línea de flujo de efectivo será la entrada principal en los cálculos del valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​para esta inversión de capital.

También necesitamos determinar el flujo de efectivo acumulado, que es esencialmente la suma de todos los flujos de efectivo esperados de la inversión. Las cifras de flujo de efectivo acumuladas se utilizarán para calcular el período de recuperación de la inversión.

# 3 Valor actual neto (VPN)

El valor presente neto (VAN) Valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, la seguridad de la inversión es el valor de todos los flujos de efectivo futuros durante toda la vida útil de la inversión de capital descontada al presente. En este ejemplo, determinaremos el VAN usando tres tasas de descuento diferentes Tasa de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor actual. Esta tasa es a menudo el costo promedio ponderado de capital (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida,o la tasa de rentabilidad que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. - 10%, 15% y 20%. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado de una empresa (WACC) WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado que incluye capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable, o la tasa de retorno requerida que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión.La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable, o la tasa de retorno requerida que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión.La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable, o la tasa de retorno requerida que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión.

En Excel, puede utilizar la función VPN para encontrar el valor presente de una serie de flujos de efectivo futuros con períodos de tiempo iguales. La fórmula para la función NPV es = NPV (tasa, flujos de efectivo).

En este ejemplo, el VAN de esta inversión de capital sería $ 120,021 cuando la tasa de descuento es del 10%, $ 77,715 cuando la tasa de descuento es del 15% y $ 48,354 cuando la tasa de descuento es del 20%. Nos dice que cuando existe un riesgo más alto asociado con una inversión de capital, los inversores esperan pagar menos hoy y un rendimiento más alto en el futuro.

# 4 Tasa interna de retorno (TIR)

La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada obtenida de una inversión de capital. La TIR generalmente se compara con el WACC de una empresa para determinar si una inversión vale la pena o no. Si la TIR es mayor o igual que el WACC, entonces la empresa aceptaría el proyecto como una buena inversión. Viceversa, la empresa rechazaría la inversión si la TIR es menor que el WACC.

Puede utilizar la función TIR en Excel para calcular la tasa de rendimiento en función de una serie de flujos de efectivo futuros. La fórmula para la función TIR es = TIR (tasa, flujos de efectivo).

# 5 período de recuperación

La última métrica que se debe calcular para una inversión de capital es el período de recuperación. Período de recuperación El período de recuperación muestra cuánto tiempo le toma a una empresa recuperar una inversión. , que es el tiempo total que tarda una empresa en recuperar su inversión. El período de recuperación es similar a un análisis de equilibrio. no sufrir pérdidas económicas pero tampoco obtener beneficios. pero en lugar de la cantidad de unidades para cubrir los costos fijos, analiza la cantidad de tiempo necesario para devolver la inversión.

Una forma sencilla de calcular el período de recuperación es contar el número de períodos hasta que la empresa obtiene un flujo de efectivo acumulativo positivo sobre la inversión. En el ejemplo proporcionado, la empresa comienza a tener un flujo de efectivo acumulado positivo en el año 5 y, por lo tanto, el período de recuperación de esta inversión es de 5 años.

# 6 Diagrama de flujo de efectivo

Además de calcular el período de recuperación, un diagrama de flujo de efectivo también es una buena manera de visualizar la tendencia del flujo de efectivo durante el período de inversión y el momento en que la inversión se equilibra. En el ejemplo anterior, el gráfico de columnas en azul representa el flujo de efectivo anual de la inversión, mientras que el gráfico de líneas en naranja muestra el flujo de efectivo acumulado durante el período.

El punto donde la línea naranja se cruza con el eje horizontal es el punto de equilibrio, donde la empresa obtiene un flujo de caja acumulativo cero y comienza a reconocer un flujo de caja positivo después de devolver toda la inversión inicial.

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  • Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
  • Retorno sobre el capital invertido (ROIC) ROIC ROIC significa Retorno sobre el capital invertido y es un índice de rentabilidad que tiene como objetivo medir el rendimiento porcentual que una empresa obtiene sobre el capital invertido.

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