¿Qué es la industria del petróleo y el gas?

La industria del petróleo y el gas, también conocida como sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Es posible invertir en esta industria directa e indirectamente. Un inversor puede optar por comprar la materia prima utilizando el precio de contado al contado El precio de contado es el precio de mercado actual de un valor, divisa o materia prima disponible para comprar / vender para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. mercado o futuros Futuros y contratos a plazo Los contratos de futuros y contratos a plazo (más comúnmente denominados futuros y contratos a plazo) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para protegerse contra riesgos o especular. Los futuros y contratos a plazo son ejemplos de activos derivados que obtienen sus valores de activos subyacentes. mercado. O,el inversor puede invertir comprando acciones a través del mercado de valores. Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Las acciones, también conocidas como acciones, representan la propiedad fraccionada de una empresa.

Planta de refinería de petróleo y gas

Resumen

  • La industria del petróleo y el gas incluye a todas las empresas involucradas en el proceso de encontrar, perforar, extraer, refinar y distribuir el producto.
  • La industria comprende tres categorías: upstream, midstream y downstream.
  • Los métodos de valoración incluyen el uso de flujo de efectivo descontado para encontrar el valor actual neto y las razones específicas de la industria, como el valor empresarial por barril que fluye.

¿Cómo se fijan los precios del petróleo y el gas?

Los precios del petróleo y el gas dependen de la oferta y la demanda Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. para la mercancía. A medida que cae la demanda del producto, también lo hace el precio. A medida que aumentan los precios, se invierte más en proyectos de perforación y se inventan técnicas más eficientes. Por tanto, la oferta de petróleo y gas depende de los precios.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) controla el 75% de las reservas y el 43% de la producción de petróleo. Por tanto, ejercen una gran influencia sobre la oferta y el precio del petróleo. Por otro lado, los segmentos de consumo impulsan la demanda. Los principales segmentos son el consumo industrial, el consumo residencial y la generación de energía.

Upstream, Midstream y Downstream

Hay tres componentes de la industria del petróleo y el gas, uno para cada parte de la cadena de valor. Cadena de valor Una cadena de valor son todas las actividades y procesos dentro de una empresa que ayudan a agregar valor al producto final. En el panorama empresarial actual, las empresas de todo. Debido a la complejidad de cada componente, la mayoría de las empresas se enfocan en uno.

1. Aguas arriba

Otro nombre para la industria upstream es exploración y producción (E&P) ya que la industria encuentra y produce petróleo crudo y gas natural. También comprende empresas de servicios que ayudan en los procesos de exploración y producción, por ejemplo, operadores de plataformas, empresas de ingeniería y científicas y fabricantes de equipos.

2. Midstream

Una vez que la industria upstream encuentra y produce petróleo y gas, las empresas midstream almacenan y transportan los productos. Las empresas intermedias trabajan para conectar las áreas productoras de petróleo con los centros de población donde se encuentran los clientes.

La conexión se realiza a través de ductos, rieles, cisternas y camiones. Además, las empresas midstream poseen las propiedades de los productores upstream y downstream. Por ejemplo, algunas empresas poseen plantas de procesamiento para eliminar azufre y líquidos de gas natural.

3. Aguas abajo

Mientras que las empresas intermedias entregan productos, el segmento descendente refina, comercializa y distribuye el producto final a los consumidores. Los productos finales incluyen gasolina, combustible para aviones, combustible para calefacción y diesel. Los productos finales dependen de la complejidad de la refinería. Algunos son capaces de producir varios tipos para adaptarse a las demandas actuales.

Reservas y recursos

Las reservas y recursos de petróleo y gas son volúmenes que podrían recuperarse comercialmente en el futuro. Las reservas y los recursos se clasifican además en función de los volúmenes estimados, lo que ayuda a determinar el potencial de un campo.

Clasificación de reservas de petróleo y gas

Las tres categorías de reservas son reservas probadas, probables y posibles. Cada categoría tiene una probabilidad de recuperación diferente. Por ejemplo, la tasa de recuperación de una reserva probada es del 90%. Por otro lado, los recursos brindan menos certeza en relación con las reservas. Además, se divide en contingentes y prospectivos, y los recursos contingentes ofrecen más posibilidades de recuperación.

Métodos de valoración para productores de petróleo y gas

1. Valor liquidativo (NAV)

El valor liquidativo Valor liquidativo El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se usa comúnmente en relación con los fondos mutuos y se usa para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo o el flujo de caja descontado ayuda a determinar el valor de los productores de petróleo y gas. La mayor parte del NAV es el valor presente de los flujos de efectivo después de impuestos. Para que el cálculo del NAV refleje mejor el valor real, tiene en cuenta las reservas probadas y probables.

2. Múltiplos comerciales

Los múltiplos comerciales ayudan a los inversores a comparar la valoración de una empresa con la de sus pares. Los múltiplos comunes utilizados son:

  • Valor empresarial por barril que fluye (EV / boe / d):
    • Determina el valor de la empresa por barril de producción. Ayuda a los inversores a comparar el precio de la empresa con los volúmenes de producción de la empresa.
  • Netback de campo:
    • Muestra el margen creado a partir de un barril de petróleo después de restar los costos estándar. Indica la rentabilidad del activo sin tener en cuenta impuestos e intereses.
  • Valor empresarial para las reservas (EV / boe):
    • Similar a EV por barril que fluye, pero compara el precio de una empresa con barriles todavía en el suelo. Ayuda a determinar el potencial futuro de los activos de una empresa.
  • Costos de búsqueda, desarrollo y adquisición (FD&A):
    • Muestra el costo de encontrar reservas de barriles y producirlas.
  • Relación de reciclaje:
    • Indica el nivel de rentabilidad de un activo de petróleo o gas.
  • Precio / NAV (P / NAV):
    • Calcula cuánto paga un inversor por el valor actual neto subyacente de la empresa.

Método de valoración para servicios petroleros

El flujo de caja descontado no es el método de evaluación típico para las empresas de servicios. En cambio, los métodos comunes son EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA se utiliza en la valoración para comparar el valor de negocios similares evaluando su valor de empresa (EV) al múltiplo de EBITDA en relación con un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV / EBTIDA en sus diversos componentes y le mostraremos cómo calcularlo paso a paso, P / E Relación P / E Forward La relación P / E Forward divide el precio actual de la acción por las ganancias futuras estimadas por acción. Ejemplo de relación P / E, fórmula y plantilla de Excel. y Suma de las partes Suma de las partes (SOTP) Valuación Suma de las partes (SOTP) La valoración es un enfoque para valorar una empresa al evaluar por separado el valor de cada segmento de negocio o subsidiaria y sumarlos.Los factores que influyen en el EV / EBITDA y el P / U incluyen las perspectivas de crecimiento, el perfil de riesgo y la fortaleza del equipo de liderazgo. La suma de piezas es adecuada para una empresa que participa en más de un segmento de la industria de servicios petroleros.

Recursos adicionales

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  • Los sectores S&P Los sectores S&P Los sectores S&P constituyen un método para clasificar las empresas que cotizan en bolsa en 11 sectores y 24 grupos industriales. Creados por Standard & Poor's (S&P) y Morgan Stanely Capital International (MSCI), también se les conoce como el Estándar de Clasificación Global de la Industria (GICS).
  • Manual básico de la industria minera Manual básico de la industria minera La industria minera está involucrada en la extracción de minerales preciosos y otros materiales geológicos. Los materiales extraídos se transforman en una forma mineralizada que aporta un beneficio económico al prospector o minero. Las actividades típicas de la industria minera incluyen la producción de metales.
  • Descripción general del petróleo crudo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en el rango de un líquido muy viscoso a una sustancia espesa similar al alquitrán. Esta sustancia es una de las fuentes de combustible más utilizadas en todo el mundo.
  • Balance general de petróleo y gas Balance general de compañías de petróleo y gas Los elementos únicos en los balances generales de las compañías de petróleo y gas incluyen reservas probadas, reservas no probadas, obligación de retiro de activos y valor razonable de derivados.

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