El doble apalancamiento se refiere a la práctica de pedir dinero prestado contra un activo, y el dinero se utiliza para comprar acciones. Luego, se toma prestado más dinero contra las acciones para establecer un préstamo de margen que se puede usar para comprar aún más acciones. En resumen, el doble engranaje es una forma de inversión apalancada.
Básicamente, significa que el inversor se carga con una cantidad significativa de deuda. ¿El riesgo? En el mejor de los casos, el inversor se recupera más que suficiente para devolver los fondos prestados. En el peor de los casos, el inversor pierde, no puede pagar sus deudas y termina bajo el agua.
Resumen
- El doble engranaje es una estrategia de alto riesgo y alta recompensa
- Los inversores de doble engranaje se preparan para verse sobrecargados por una deuda que no pueden pagar a menos que generen rendimientos óptimos.
- El doble engranaje se adapta mejor a los inversores experimentados
Responsabilidad de los prestamistas
Se cree ampliamente que se puede eliminar el doble apalancamiento o, al menos, limitar el peligro para los inversores si los prestamistas hacen su debida diligencia y no sobreproporcionan a los inversores con préstamos.
Si los prestamistas permiten que sus clientes asuman demasiado riesgo, es irresponsable por el bien del cliente pero también por el prestamista. Un cliente que se ve sobrecargado por pedir prestado puede terminar sin poder reembolsar al prestamista de manera oportuna. En algunos casos, es posible que nunca puedan devolverle el dinero al prestamista.
Por lo tanto, es fundamental que los prestamistas hagan su diligencia debida Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación o auditoría de un posible acuerdo u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes e información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que se haya mencionado durante un acuerdo de M&A o un proceso de inversión. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. . Verifique el crédito de un cliente, cuántos préstamos ha obtenido en el pasado, qué tan rápido ha pagado esos préstamos y cuántos préstamos ya tiene en el momento en que intenta obtener otro. Los préstamos de doble orientación pueden ser peligrosos para el cliente y el prestamista.
Doble engranaje entre empresas
Entre empresas, el doble engranaje se ve ligeramente diferente. Al menos dos empresas juntan su capital Capital Capital es cualquier cosa que aumente la capacidad de uno para generar valor. Puede utilizarse para aumentar el valor en una amplia gama de categorías, como financiera, social, física, intelectual, etc. En los negocios y la economía, los dos tipos más comunes de capital son el financiero y el humano. para mitigar el riesgo. Las empresas a menudo se prestan dinero entre sí para financiar diferentes proyectos de inversión, compras y similares. Puede provocar un cambio en la percepción de la salud de dichas empresas porque sesga sus cuentas y tiende a hacerlas parecer más rentables o financieramente sólidas de lo que realmente son.
La práctica es común entre corporaciones de estructura compleja. A menudo, se trata de una empresa matriz y sus subsidiarias, cada una con su propio balance. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, pero a menudo financian las compras e inversiones de los demás. Los préstamos entre estas empresas pueden resultar en que la empresa prestataria se vea demasiado cargada de deudas.
Principales riesgos del doble engranaje
Los dos riesgos principales relacionados con el doble engranaje son los siguientes:
- El doble engranaje es una estrategia de alto riesgo con el objetivo de obtener una recompensa aún mayor. Más inversiones significan el potencial de mayores retornos. Sin embargo, como ocurre con cualquier tipo de inversión apalancada, también aumenta el potencial de pérdidas graves.
- Si no se generan los rendimientos anticipados, el inversor de doble engranaje no obtendrá ningún beneficio de sus inversiones y es posible que no pueda pagar su préstamo.
El doble apalancamiento es una estrategia increíblemente arriesgada de pedir prestado para realizar compras que se pueden pedir prestado o utilizar como garantía. La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía para un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. pedir prestado aún más. Existe el potencial de rendimientos superiores a lo normal; sin embargo, el prestatario puede verse sobrecargado por su deuda. Es una estrategia que se utiliza mejor con moderación y solo por inversores experimentados.
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- Quiebra Quiebra La bancarrota es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes a los acreedores.
- Evento de crédito Evento de crédito Un evento de crédito se refiere a un cambio negativo en la posición crediticia de un prestatario que desencadena un pago contingente en un swap de incumplimiento crediticio (CDS). Ocurre cuando un individuo u organización incumple con su deuda y no puede cumplir con los términos del contrato celebrado, lo que desencadena un derivado crediticio como un credit default swap.
- Deuda renovable Deuda renovable Una deuda renovable (un "revólver", también conocida como línea de crédito o LOC) no incluye pagos mensuales fijos. Se diferencia de un préstamo de pago fijo o plazo que tiene un saldo y una estructura de pago garantizados. En cambio, los pagos de la deuda renovable se basan en el saldo de crédito de cada mes.
- Capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos capital contable = activos - pasivos
