El árbol de tasa de interés binomial es una representación gráfica de los posibles valores de la tasa de interés en diferentes períodos de tiempo, bajo el supuesto de que en cada período de tiempo, la tasa de interés puede aumentar o disminuir con una cierta probabilidad. Básicamente, el árbol binomial de tipos de interés se ocupa de la evolución de los tipos de interés a corto plazo.
Usos del árbol de tipos de interés binomial
Los árboles de tasas de interés binomiales se utilizan principalmente para fijar el precio de los bonos (incluidos los bonos simples, los bonos rescatables Bono rescatable Un bono rescatable (bono rescatable) es un tipo de bono que otorga al emisor del bono el derecho, pero no la obligación, de canjear el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono rescatable es un bono con una opción de compra incorporada. Estos bonos generalmente vienen con ciertas restricciones sobre la opción de compra. y bonos con opción de venta Las guías de negociación e inversión de Finanzas están diseñadas como auto-estudio recursos para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversión y temas importantes que los analistas financieros deben conocer. Obtenga información sobre clases de activos, precios de bonos, riesgo y rendimiento, acciones y mercados de valores, ETF, impulso,técnicos) y diversos derivados cuyos pagos están vinculados a los bonos. El concepto de árbol de interés binomial también tiene aplicaciones en otros modelos de precios, como el modelo Black-Derman-Toy.
Generalmente, el árbol de tipos de interés binomial es un enfoque simple y fácilmente comprensible para proyectar tipos de interés futuros, que se puede utilizar para calcular el precio de bonos o derivados Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que se utilizan para diversos fines, incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales. . Sin embargo, la idea principal de este modelo, que la tasa de interés puede subir o bajar, no siempre funciona correctamente en el mundo real.
¿Cómo crear el árbol de tipos de interés binomial?
El árbol de tarifas se puede crear siguiendo estos pasos:
- Observe la tasa de interés actual del valor relevante (bono o derivado).
- Determine la probabilidad de que la tasa de interés suba o baje. En la mayoría de los casos, la probabilidad neutral al riesgo (es decir, la probabilidad de resultados futuros ajustada por riesgo) se utiliza para calcular la tasa de interés futura. Tenga en cuenta que si la probabilidad de que la tasa de interés aumente es igual a p , la probabilidad de que la tasa de interés disminuya es igual a (1-p) . Además, la probabilidad neutral al riesgo se puede utilizar para calcular las tasas futuras en todos los períodos de tiempo.
- Calcule las tasas a plazo (futuras) utilizando la probabilidad determinada.
- Cree el árbol binomial utilizando las tasas de interés obtenidas. El árbol debe verse como la imagen de arriba (el árbol de tipos de interés binomial para dos períodos).
Tenga en cuenta que, de forma similar a otros árboles binomiales, con el árbol de tipos de interés binomiales, el precio actual de un bono o derivado debe calcularse hacia atrás. En otras palabras, primero debemos calcular los precios de los valores en los últimos períodos y luego calcular los precios en los períodos anteriores.
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- Tasa de cupón Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales que se paga a un tenedor de bonos, en función del valor nominal del bono.
- Reserva Federal Reserva Federal (Fed) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo.
- Tasa de interés flotante Tasa de interés flotante Una tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa fija.
- Swap de tasa de interés Swap de tasa de interés Un swap de tasa de interés es un contrato derivado a través del cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra.
