¿Qué es el rendimiento de dividendos?

El rendimiento de dividendos es un índice financiero que mide el valor anual de los dividendos recibidos en relación con el valor de mercado. Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas por acción de un título. En otras palabras, la fórmula de rendimiento de dividendos calcula el porcentaje del precio de mercado de una empresa de una acción que se paga a los accionistas. ganancias. También representa el valor residual de los activos menos pasivos.Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos en forma de dividendos.

Fórmula de rendimiento de dividendos: ejemplo

Fórmula de rendimiento de dividendos

La fórmula de rendimiento de dividendos es la siguiente:

Rendimiento de dividendos = Dividendo por acción / Valor de mercado por acción

Dónde:

  • Dividendo por acción Dividendo por acción (DPS) El dividendo por acción (DPS) es la cantidad total de dividendos atribuidos a cada acción individual en circulación de una empresa. El cálculo del dividendo por acción es el pago de dividendos anual total de la compañía, dividido por el número total de acciones en circulación.
  • El valor de mercado por acción es el precio actual de las acciones de la empresa.

Ejemplo

La empresa A cotiza a un precio de 45 dólares. En el transcurso de un año, la compañía pagó dividendos trimestrales consistentes de $ 0.30 por acción. El índice de rendimiento de dividendos para la Compañía A se calcula de la siguiente manera:

Relación de rendimiento de dividendos = $ 0.30 + $ 0.30 + $ 0.30 + $ 0.30 / $ 45 = 0.02666 = 2.7%

La tasa de rendimiento de dividendos para la Compañía A es 2.7%. Por tanto, un inversor ganaría un 2,7% sobre las acciones de la empresa A en forma de dividendos.

Relación de rendimiento de dividendos en todas las industrias

La comparación de las tasas de rendimiento de dividendos solo debe realizarse para empresas que operan en la misma industria; los rendimientos promedio varían significativamente entre industrias. El rendimiento promedio de dividendos para varias industrias es el siguiente:

  • Industria de materiales básicos: 4,92%
  • Industria de servicios financieros: 4,17%
  • Industria de la salud: 2,28%
  • Industria industrial: 1,76%
  • Industria de servicios: 2,37%
  • Industria tecnológica: 3,2%
  • Industria de servicios públicos: 3,96%

Fórmula de rendimiento de dividendos entre empresas

La siguiente es información relacionada con la Compañía A y la Compañía B para el año fiscal 2018:

Relación de rendimiento de dividendos - Ejemplo 1

Ambas empresas operan en la misma industria. Sin embargo, la empresa A entró en el mercado hace mucho tiempo, mientras que la empresa B es una empresa relativamente nueva. Uno de sus amigos, John, está buscando invertir en una empresa con un buen pago de dividendos. ¿Qué le recomendaría a John - Empresa A o Empresa B?

Fórmula de rendimiento de dividendos - Ejemplo 1a

La tasa de rendimiento de dividendos para cada empresa se calcula de la siguiente manera:

Empresa A:

= $ 7.08 / $ 29.00 = 0.24413 = 24.413%

Empresa B:

= $ 3.17 / $ 31.00 = 0.10226 = 10.226%

Nota: El dividendo atribuido a cada acción es simplemente el dividendo total declarado dividido por el número promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar por cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa.

En este caso, podemos ver que la Compañía A es una opción más atractiva para John. La empresa A es una empresa más antigua y establecida que puede mantener una distribución estable de dividendos para sus inversores. La empresa A es una empresa más confiable y menos riesgosa, en comparación con la empresa B.

Interpretación de la fórmula de rendimiento de dividendos

La fórmula de rendimiento de dividendos se utiliza para determinar los flujos de efectivo atribuidos a un inversor por poseer acciones o acciones de una empresa. Por lo tanto, la relación muestra el porcentaje de dividendos por cada dólar de acciones.

Un rendimiento alto o bajo depende de factores como la industria y el ciclo de vida empresarial de la empresa. Por ejemplo, puede ser beneficioso para una empresa de rápido crecimiento no pagar dividendos. El dinero podría utilizarse mejor reinvirtiendo en la empresa para hacer crecer el negocio.

Por otro lado, una empresa madura puede reportar un alto rendimiento debido a una relativa falta de alto potencial de crecimiento futuro. Por lo tanto, la tasa de rendimiento no indica necesariamente una buena o mala empresa. Más bien, los inversores utilizan la relación para determinar qué acciones se alinean con su estrategia de inversión .

Otros recursos

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  • Índice de cobertura de dividendos Índice de cobertura de dividendos El índice de cobertura de dividendos, o cobertura de dividendos, es un índice de cobertura que mide el número de veces que una empresa puede pagar dividendos a sus accionistas.
  • Proporción de pago de dividendos Proporción de pago de dividendos La proporción de pago de dividendos es la cantidad de dividendos pagados a los accionistas en relación con la cantidad total de ingresos netos generados por una empresa. Fórmula, ejemplo
  • Dividendo frente a recompra / recompra de acciones Dividendo frente a recompra / recompra de acciones Los accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener revalorización del capital e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve beneficios a sus accionistas: dividendos en efectivo y recompra de acciones. Las razones detrás de la decisión estratégica sobre la recompra de dividendos y acciones difieren de una empresa a otra.
  • Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.

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