El artículo a continuación proporcionará a los lectores información sobre las mejores prácticas de modelos financieros en una guía paso a paso fácil de seguir sobre cómo crear un modelo financiero en Excel. Los consejos están adaptados de los instructores de Finanzas Conozca a nuestro equipo Conozca al equipo global de profesores, asesores y personal de operaciones de Finanzas. Aprenda modelos financieros y valoración con cursos en línea y programas de certificación. con más de 15 años de experiencia en formación de analistas financieros.
Captura de pantalla de los cursos de modelado financiero de Finanzas.
Estructura clave de la construcción de modelos
En el modelado, es crucial aplicar un enfoque estructurado: un modelo sólido contiene tres bloques de construcción básicos: entradas, procesamiento y salidas. Es importante señalar que los insumos deben estar claramente separados del procesamiento y los resultados de un modelo financiero.
Las entradas deben estar claramente definidas en todo momento y solo deben ingresarse una vez. El procesamiento de entradas a salidas no solo debe ser transparente, sino que también debe dividirse en pasos simples que sean fáciles de seguir. Por último, los resultados deben estar bien organizados, de modo que los usuarios tengan un acceso rápido a los resultados que desean ver o utilizar y puedan comprenderlos fácilmente.
Mejores prácticas en modelos financieros
Antes de examinar los componentes básicos y las mejores prácticas de modelado financiero en Excel, es importante tener en cuenta que la construcción de modelos no es un proceso iterativo. De hecho, los modelos que se crean sobre la marcha sin escrutinio ni atención a los detalles suelen ser propensos a errores.
Para minimizar los errores al crear sus modelos financieros, tenga en cuenta los siguientes cinco pasos básicos:
- Aclare el problema empresarial
- Simplifica lo más posible
- Planifica tu estructura
- Construir integridad estructural
- Prueba el modelo
1. Aclare el problema empresarial y el objetivo previsto
- ¿Qué problema está diseñado para resolver este modelo financiero?
- ¿Quiénes son los usuarios finales?
- ¿Qué se supone que deben hacer los usuarios con este modelo?
2. Intente que el modelo sea lo más simple posible
- ¿Cuál es el número mínimo de entradas y salidas necesarias para construir un modelo útil?
- Recuerde que cuantas más suposiciones tenga un modelo, más complejo se volverá.
3. Planifique la estructura de su modelo
- Planifique cómo se distribuirán las entradas, el procesamiento y las salidas.
- Trate de mantener todas sus entradas en un solo lugar, tanto como sea posible, para tener una descripción general rápida de todas las entradas y sus impactos en el modelo.
4. Proteger la integridad de los datos
- Utilice herramientas de Excel para proteger la integridad de los datos, incluida la "validación de datos" y el "formato condicional".
- (Esto limita la capacidad de otros usuarios de "romper" accidentalmente el modelo).
5. Utilice datos de prueba o ficticios
- Asegúrese de que el modelo sea completamente funcional y funcione como se esperaba.
- Haga una prueba de estrés colocando escenarios que deberían hacer que el modelo se quede sin efectivo, crezca a una tasa fija (sin cambios) o que creen otros escenarios que sean fáciles de detectar.
Tensiones inherentes en la construcción de modelos
En la construcción de modelos, las tensiones inherentes crean un espectro de modelos, que van desde realistas hasta robustos. Si bien los modelos grandes y realistas ofrecen a los usuarios un alto grado de detalle y precisión, debido a su naturaleza compleja, también son más difíciles de construir, seguir y auditar.
Por otro lado, los modelos pequeños y robustos son generalmente más fáciles de construir, seguir y auditar, pero carecen del grado de precisión necesario para la toma de decisiones. Los mejores modelos financieros funcionan para reconciliar estas fuerzas opuestas y, por lo tanto, mantienen las entradas y salidas lo más simples posible, al tiempo que proporcionan suficientes detalles para la toma de decisiones.
Entradas del modelo
Al crear las entradas de su modelo, es importante tener en cuenta los siguientes factores:
- Precisión de entrada
- Rangos de datos razonables
- Fácil de usar
- Fácil de comprender
- Fácil actualización de datos
Su modelo debe estar estructurado de modo que solo ingrese cada bit de datos una vez. Además, todas las entradas deben diferenciarse de las salidas mediante el uso de diferentes colores, resaltados y fuentes que las hagan fácilmente identificables y distinguibles de otras partes de su modelo. Las fuentes de color azul o sombreado amarillo se utilizan a menudo para indicar entradas.
Finalmente, es importante utilizar completamente las herramientas de Excel existentes para garantizar la integridad de los datos. Puede utilizar la validación de datos, el formato condicional y los comentarios para ayudarlo a mantener la integridad de los datos y las entradas del modelo.
Las sugerencias de codificación de colores son las siguientes:
- Azul : entradas, suposiciones y factores
- Negro : fórmulas y cálculos (referencias a la misma hoja de trabajo)
- Verde : cálculos y referencias a otras hojas
- Rojo : referencias a enlaces externos o archivos separados
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Procesamiento de modelos
El procesamiento de modelos consiste en traducir las entradas en salidas. Ocultar celdas de cálculo o colocar demasiados cálculos en una sola celda hace que los modelos sean más difíciles de mantener y auditar. Idealmente, el procesamiento de modelos óptimo debería ser fácil de mantener, transparente y preciso. Para construir un modelo óptimo, los usuarios deben:
- Divida cálculos complejos en varios pasos
- Utilice comentarios y anotaciones para explicar cómo funciona el modelo.
- Utilice el formato para asegurarse de que las fórmulas no se sobrescriban accidentalmente
- Calcule las cifras finales en sus hojas de trabajo de procesamiento y luego vincule esas cifras a las hojas finales del libro de trabajo
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Salidas del modelo
Los resultados del modelo financiero incluyen el balance general. El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Proyecciones de capital, proyecciones de flujo de caja, DCF Flujo de caja descontado Fórmula DCF La fórmula de DCF de flujo de caja descontado es la suma del flujo de caja en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a la potencia del período #. Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de las valoraciones de una empresa, etc. Para obtener más información sobre las valoraciones de DCF, consulte nuestro curso Fundamentos de valoración empresarial.
Idealmente, las celdas de salida de un modelo deben ser fáciles de entender, sin ambigüedades y proporcionar resultados clave para ayudar en la toma de decisiones. Para construir un modelo ideal, los usuarios deben:
- Haga que los resultados sean modulares, de modo que los usuarios finales puedan elegir qué resultados desean revisar. Por ejemplo, se puede mantener el balance general, el estado de resultados y el pronóstico de flujo de caja en grupos u hojas de trabajo separados.
- Considere la posibilidad de crear una hoja de resumen de resultados que permita a los usuarios revisar los resultados clave del modelo sin tener que pasar por todo el modelo.
- Utilice colores para categorizar e indicar claramente fórmulas y celdas de salida.
- Considere proteger sus hojas de trabajo y celdas de salida para mantener la integridad de los datos.
Fuente: cursos de modelado financiero de finanzas.
Explicación en video de las mejores prácticas de modelado financiero
Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluida la estructura clave de la construcción de modelos, las mejores prácticas en el modelado financiero y las diferentes secciones de un modelo financiero.
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