Las finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una corporación, incluido su financiamiento y las acciones que toma la administración para aumentar el valor de la empresa. Las finanzas corporativas también incluyen las herramientas y el análisis utilizados para priorizar y distribuir los recursos financieros.
El propósito último de las finanzas corporativas es maximizar el valor. Valor agregado El valor agregado es el valor adicional creado por encima del valor original de algo. Puede aplicarse a productos, servicios, empresas, administración y de un negocio a través de la planificación e implementación de recursos, mientras se equilibra el riesgo y la rentabilidad.
Imagen: Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas en Finanzas.
Las tres actividades importantes que gobiernan las finanzas corporativas
# 1 Inversiones y presupuesto de capital
La inversión y el presupuesto de capital incluyen la planificación de dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa para generar los mayores retornos ajustados al riesgo. Esto consiste principalmente en decidir si buscar o no una oportunidad de inversión, y se logra mediante un análisis financiero extenso.
Mediante el uso de herramientas de contabilidad financiera, una empresa identifica los gastos de capital. Cómo calcular el CapEx - Fórmula Esta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula del CapEx del estado de resultados y el balance general para el análisis y el modelado financiero. , estima los flujos de efectivo. Valoración Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de efectivo descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utiliza en banca de inversión, investigación de acciones, de proyectos de capital propuestos, compara inversiones planificadas con ingresos proyectados y decide qué proyectos incluir en el presupuesto de capital.
Modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos. Un analista a menudo utilizará la Tasa Interna de Retorno (TIR Tasa Interna de Retorno (TIR) La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión) junto con el valor actual neto (VAN Fórmula del VAN Una guía para la fórmula del VAN en Excel al realizar un análisis financiero.Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula VPN en Excel y las matemáticas que la respaldan. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = Valor presente, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro) para comparar proyectos y elegir el óptimo.
# 2 Financiamiento de capital
Esta actividad principal incluye decisiones sobre cómo financiar de manera óptima las inversiones de capital (discutidas anteriormente) a través del capital social de la empresa. Valor patrimonial El valor patrimonial se puede definir como el valor total de la empresa atribuible a los accionistas. Para calcular el valor patrimonial, siga esta guía de Finanzas. , deuda Valor de mercado de la deuda El valor de mercado de la deuda se refiere al precio de mercado al que los inversores estarían dispuestos a comprar la deuda de una empresa, que difiere del valor contable en el balance. o una combinación de ambos. La financiación a largo plazo para los principales gastos de capital o inversiones se puede obtener mediante la venta de acciones de la empresa o la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de bancos de inversión.
El equilibrio de las dos fuentes de financiación (acciones y deuda) debe administrarse de cerca porque tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de incumplimiento en el pago, mientras que depender demasiado de las acciones puede diluir las ganancias y el valor para los inversores originales.
En última instancia, es el trabajo de los profesionales de finanzas corporativas optimizar la estructura de capital de la empresa mediante la reducción de su costo de capital promedio ponderado (WACC WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluidas las acciones y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable) tanto como sea posible.
# 3 Dividendos y retorno de capital
Esta actividad requiere que los gerentes corporativos decidan si retener el exceso de ganancias de una empresa para futuras inversiones y requisitos operativos o distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos o recompras de acciones.
Utilidades retenidas Utilidades retenidas La fórmula de Utilidades retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte del capital social en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión que no se distribuyen a los accionistas y se pueden utilizar para financiar la expansión de una empresa. A menudo, esta puede ser la mejor fuente de fondos, ya que no genera deudas adicionales ni diluye el valor del capital al emitir más acciones.
Al final del día, si los gerentes corporativos creen que pueden obtener una tasa de rendimiento de una inversión de capital que es mayor que el costo de capital de la empresa WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable, deben seguirla. De lo contrario, deberían devolver el exceso de capital a los accionistas mediante dividendos o recompras de acciones. Dividendo frente a recompra / recompra de acciones. Los accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener revalorización del capital e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve beneficios a sus accionistas: dividendos en efectivo y recompra de acciones.Las razones detrás de la decisión estratégica sobre la recompra de dividendos frente a la recompra de acciones difieren de una empresa a otra.
¿Qué importancia tiene la estructura de capital de una empresa en las finanzas corporativas?
La estructura de capital de una empresa es fundamental para maximizar el valor del negocio. Su estructura puede ser una combinación de deuda a largo y corto plazo y / o capital común y preferente. La relación entre el pasivo de una empresa y su patrimonio es a menudo la base para determinar qué tan bien equilibrado o arriesgado es el financiamiento de capital de la empresa.
Se considera que una empresa que está fuertemente financiada por deuda tiene una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, potencialmente tiene más riesgo para las partes interesadas. Sin embargo, asumir este riesgo suele ser la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.
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¿Cuáles son las trayectorias profesionales en finanzas corporativas?
En Finanzas, nos especializamos en ayudarlo a avanzar en su carrera de finanzas corporativas.
El mejor lugar para comenzar es explorando nuestro Mapa de carrera y descubriendo los diversos trabajos y posiciones que existen en las finanzas corporativas.
Las principales trayectorias profesionales en la industria de las finanzas corporativas incluyen puestos en Bancos de inversión Banca (Sell-Side) Carreras Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de roles como banca de inversión, investigación de acciones, ventas & trading (Sell-Side), Instituciones Buy-Side Los administradores de activos institucionales, conocidos como Buy Side, ofrecen una amplia gama de trabajos que incluyen capital privado, gestión de carteras e investigación. Conozca el trabajo (el lado comprador), corporaciones Información corporativa Información legal corporativa sobre Corporate Finance Institute (Finanzas). Esta página contiene información legal importante sobre Finanzas, incluida la dirección registrada, el número de identificación fiscal, el número de empresa, el certificado de incorporación, el nombre de la empresa, las marcas comerciales, el asesor legal y el contador. ,y Empresas de Contadores Públicos Contabilidad Las firmas de contadores públicos consisten en contadores cuyo trabajo es servir a empresas, individuos, gobiernos y organizaciones sin fines de lucro mediante la preparación de estados financieros e impuestos.
Recursos adicionales de finanzas corporativas
Gracias por leer la guía de Finanzas y la descripción general de la industria de las finanzas corporativas. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos financieros adicionales lo ayudarán en su camino:
- ¿Qué es la banca de inversión? Empleos Explore las descripciones de los puestos: requisitos y habilidades para los puestos de trabajo en banca de inversión, investigación de acciones, tesorería, FP&A, finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de las finanzas. Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas más comunes de habilidades, requisitos, educación, experiencia y otros
- Fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción.
- Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más
- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
