El Mercado de Inversiones Alternativas (AIM) se lanzó el 19 de junio de 1995 como un mercado de sub-bolsa de la Bolsa de Valores de Londres (LSE). El mercado fue diseñado para ayudar a las pequeñas empresas de alto crecimiento interesadas en obtener capital Mercado de capital social (ECM) El mercado de capital social es un subconjunto del mercado de capital, donde las instituciones financieras y las empresas interactúan para negociar instrumentos financieros para la expansión. Tiene requisitos regulatorios menos onerosos, como no tener requisitos establecidos para la capitalización de mercado o el número de acciones emitidas, cosas que podrían impedir que las pequeñas empresas participen en la Bolsa de Valores de Londres.
En la fecha de lanzamiento, el Mercado de Inversiones Alternativas tenía solo diez empresas, valoradas en un total de £ 88,2 millones. Desde entonces, el número de acciones que cotizan en AIM ha crecido hasta representar a más de 3.600 empresas de todo el mundo que aprovechan la oportunidad de obtener capital social.
Aquí hay un enlace al mercado de inversión alternativo AIM -> //www.londonstockexchange.com/aim
Tipos de empresas que cotizan en el mercado de inversiones alternativas
El mercado de inversión alternativo atrae a pequeñas empresas, de varios sectores del mercado, que buscan recaudar capital, generalmente entre £ 1 millón y £ 50 millones, a través de un proceso de oferta pública inicial (OPI). / o valores existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle. Sin embargo, algunas empresas que cotizan en AIM han registrado grandes cantidades de capital recaudado más allá de este rango, hasta £ 100 millones. Las empresas que figuran en el AIM proceden de 37 sectores de mercado diferentes y de más de 25 países de todo el mundo. Las empresas que operan en los sectores del mercado de salud, finanzas, petróleo y gas, tecnología, industria y servicios al consumidor son las más representadas en el AIM.
La Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que aumentó sustancialmente los requisitos regulatorios para todas las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU., Estimuló a decenas de empresas con sede en EE. UU. A buscar una cotización en el AIM más acogedor de Londres.
La mayoría de las empresas que cotizan en la AIM utilizan la oportunidad como un trampolín para cotizar en la bolsa principal, la Bolsa de Valores de Londres. Los inversores se sienten atraídos por operar en el mercado alternativo debido a los importantes beneficios fiscales y la creencia de que es el lugar adecuado para "la próxima gran novedad". Según un estudio realizado por TD Direct Investing, la mayoría de los inversores de AIM son inversores relativamente jóvenes, en el grupo de edad de 30 a 44 años.
Invertir en empresas que cotizan en el AIM ofrece un excelente rendimiento potencial de la inversión, pero los inversores deben ser muy conscientes del hecho de que la mayoría de las acciones que cotizan en el mercado AIM se consideran inversiones de alto riesgo y, por lo general, experimentan altos niveles de volatilidad asociados. con el mercado.
Asesores designados por AIM
Las empresas que han tomado la decisión de cotizar en el AIM deben primero identificar y nombrar a un “nómada” para ayudarlas a llegar al mercado. Nomad significa "Asesor nominado". Los nómadas tienen experiencia en guiar a nuevas empresas en el proceso de flotación y tienen un conocimiento profundo de las necesidades de las empresas que buscan ser admitidas en el mercado. Proporcionan una garantía a los accionistas Primacía de los accionistas La primacía de los accionistas es una forma de gobierno corporativo centrada en los accionistas que se centra en maximizar el valor de los accionistas antes de considerar que las operaciones de la empresa son razonables durante el proceso inicial de cotización de acciones (la OPI) y durante los períodos posteriores .
Para que una empresa se convierta en nómada en el AIM, debe cumplir con los criterios de elegibilidad descritos en las Reglas de AIM y también completar los documentos de solicitud correspondientes. El equipo de regulación de AIM revisa la solicitud de la empresa y también mantiene conversaciones con la empresa en detalle. Antes de la aprobación de un nómada, la empresa y sus ejecutivos estarán sujetos a un período de publicación.
Otros asesores incluidos en el proceso de admisión incluyen bufetes de abogados, contadores Contabilidad Contabilidad es un término que describe el proceso de consolidación de la información financiera para que sea clara y comprensible para todos, corredores y firmas de relaciones públicas y relaciones con inversionistas. Los asesores deben ser una empresa o empresa, en lugar de un individuo. Las Reglas de AIM para Asesores Nominados orientan a los nómadas sobre sus responsabilidades continuas y sobre los procedimientos de revisión y disciplinarios en caso de que sean acusados de actuar de manera inapropiada en su papel de nómadas.
Después del nombramiento de los asesores, una empresa que desee ser incluida en el AIM debe preparar un documento de admisión que incluya información importante sobre la empresa. El documento de admisión comprende la lista de directores de la empresa, los estados financieros anuales, la información sobre las actividades comerciales en las que participa la empresa y el plan o estrategia comercial general de la empresa.
Beneficios fiscales de invertir en AIM
Aunque muchas personas ven las acciones de AIM como una inversión de alto riesgo, los beneficios fiscales Tax Shield A Tax Shield son una deducción permitida de los ingresos imponibles que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, pagos de hipotecas y gastos de intereses que vienen con las inversiones de AIM, lo que los hace muy atractivos para muchos inversionistas. El Mercado de Inversiones Alternativas ofrece a los inversionistas varias formas de aprovechar la desgravación fiscal patrocinada por el gobierno, como la desgravación fiscal por ganancias de capital, la desgravación de la propiedad comercial y otras formas de desgravación de pérdidas en acciones invertidas a través de fideicomisos de capital de riesgo (VCT) o que califican. para el Plan de Inversión Empresarial (EIS).
Alivio de propiedad comercial (BPR)
Los inversores de muchas empresas que cotizan en la bolsa califican para el alivio de propiedad comercial que otorga hasta el 100% de alivio del impuesto sobre la herencia en la transferencia del valor de las acciones. Una transferencia de valor ocurre cuando un miembro de la familia muere o cuando las acciones se transfieren como un regalo de por vida dentro de los últimos siete años de la vida de la persona que las regala. La inversión calificada de BPR debe haberse retenido durante al menos dos años antes del momento de la muerte para calificar.
El alivio total del BPR solo se aplica a inversiones en empresas pequeñas que no cotizan en bolsa, y los inversores deben haber invertido directamente en las acciones. En circunstancias especiales, los administradores de patrimonio pueden crear carteras discrecionales de empresas establecidas y en crecimiento para fines de desgravación fiscal de sucesiones.
Plan de inversión empresarial (EIS)
Algunas empresas del AIM pueden calificar para ofrecer acciones a través de un plan de inversión empresarial (EIS). En el caso de que una empresa esté quebrada y sus acciones pierdan valor, invertir en una empresa que califique puede otorgar a los inversores una desgravación fiscal y una desgravación por pérdidas.
Las inversiones de EIS ofrecen un 30% de desgravación del impuesto sobre la renta por adelantado y pueden proporcionar hasta un 100% de desgravación del impuesto a la herencia, siempre que los fondos permanezcan invertidos en el momento del fallecimiento del accionista. Para que una empresa califique para estas desgravaciones fiscales, debe cumplir con todos los requisitos bastante complejos y detallados de una EIS durante un mínimo de tres años.
Fideicomisos de capital de riesgo (VCT)
Los Fideicomisos de Capital de Riesgo invierten en empresas jóvenes y ofrecen exenciones fiscales de impuestos sobre la renta y ganancias de capital similares a las que se ofrecen a través de una EIS. Un APV ofrece una desgravación fiscal del 30% y dividendos libres de impuestos siempre que las acciones se mantengan durante el período mínimo de tenencia de cinco años. diferentes países, con respecto a ganancias o pérdidas impredecibles debido a cambios en el valor de una moneda en relación con otra moneda. . Sin embargo, los APV no brindan la desgravación fiscal de sucesiones que ofrece una EIS.
Riesgos de invertir en el mercado de inversiones alternativo
Dado que las empresas que cotizan en el Mercado de Inversiones Alternativas suelen ser pequeñas empresas en etapa inicial, se enfrentan a varios riesgos comunes a dichas empresas, como baja liquidez en la negociación de sus acciones, mayor riesgo de que un modelo de negocio no probado encuentre problemas y una mayor riesgo de experimentar problemas de flujo de caja.
Si bien muchas empresas que cotizan en el AIM han logrado prosperar y finalmente pasar a la Bolsa de Valores de Londres, otras no sobreviven. Hay tasas notablemente más altas de empresas que cotizan en el AIM que se eliminan de la lista, en comparación con la tasa de exclusión de la LSE.
Sin embargo, para los inversores con la tolerancia al riesgo necesaria, invertir en acciones de AIM ofrece la rara oportunidad de entrar en la planta baja, a un precio de acción barato, con una pequeña empresa que recién está comenzando, y luego cosechar las recompensas masivas cuando se convierte en un éxito y el precio de sus acciones aumenta diez veces o más.
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