La calificación de riesgo Morningstar, también conocida como calificación Morningstar o calificación con estrellas, es una posición o puntuación que se otorga a los ETF (fondos negociados en bolsa) que cotizan en bolsa o fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Obtenga más información sobre los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos.
Fuente
Lo proporciona Morningstar Inc., tras una investigación cuantitativa sobre el rendimiento pasado de un fondo. Las calificaciones van del 1 al 5 (siendo 1 el peor y 5 el mejor) y se basan en las diferencias en los rendimientos mensuales de un fondo, en comparación con sus pares.
Para ayudar a los inversores y permitirles identificar posibles adiciones a la cartera, Morningstar evalúa el riesgo en cinco niveles diferentes para generar la calificación.
La calificación de estrellas es un cálculo matemático que indica cuánto recompensaron los rendimientos pasados de un fondo a los inversores por el nivel de riesgo que asumieron. También ayuda a los inversores y asesores a tomar decisiones informadas cuando se trata de la diversificación de la cartera. Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas.
Resumen
- La calificación de riesgo Morningstar, también conocida como calificación Morningstar o calificación de estrellas, es una posición o calificación que se otorga a los ETF (fondos negociados en bolsa) o fondos mutuos que cotizan en bolsa.
- Para ayudar a los inversores y permitirles identificar posibles adiciones a la cartera, Morningstar evalúa el riesgo en cinco niveles diferentes para generar la calificación.
- La clasificación de los fondos se realiza de acuerdo con los rendimientos (después de que se hayan ajustado por riesgo).
¿Quién es Morningstar Inc.?
Morningstar Inc. es una empresa internacional de servicios financieros que ofrece servicios de gestión de inversiones e investigación financiera y de inversiones. Con sede en Chicago, Illinois, los servicios de la empresa incluyen análisis y compilación de datos de acciones, fondos y datos de mercado.
La firma también ofrece servicios de gestión patrimonial, índices, asesoría de fondos y planificación financiera. Su oferta de productos también incluye software, una amplia gama de líneas de Internet y algunos productos de medios impresos para el inversor individual.
Una publicación popular de Morningstar es su página sobre ETF (fondos cotizados en bolsa) e informes MF (fondos mutuos). Los inversores los utilizan ampliamente para determinar el valor de la inversión de unos 2000 fondos y más.
Cómo funciona la calificación de riesgo de Morningstar
El riesgo de un fondo se evalúa calculando una penalización por riesgo para cada fondo, siguiendo la "teoría de la utilidad esperada". La “teoría de la utilidad esperada” sostiene que es probable que los inversores estén más preocupados por la posibilidad de un resultado negativo que por un resultado potencialmente positivo. La teoría también sugiere que los inversores están dispuestos a ceder una pequeña fracción del rendimiento anticipado de la inversión para tener suficiente confianza.
Por ejemplo, si hubiera un fondo que espera obtener un rendimiento del 12% anual, es probable que sus respectivos inversores reciban el 12%. Sin embargo, sobre la base de las discrepancias pasadas, existe la posibilidad de que los inversores puedan recibir rendimientos entre el 6% y el 17%.
La posibilidad de recibir una rentabilidad superior al 12% será el escenario ideal para un inversor, pero como existe la posibilidad de recibir una rentabilidad inferior al 12%, el inversor se sentirá incómodo.
Si existe la posibilidad de que el inversor reciba un rendimiento menor pero seguro del 8% (por ejemplo), se conformará con esa opción. Los inversores no estarán dispuestos a sacrificar gran parte de los rendimientos esperados a cambio de más seguridad. Valor Un valor es un instrumento financiero, normalmente cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor generalmente depende de la jurisdicción en la que se negocian los activos. y, por lo tanto, estará interesado en variaciones más estrechas, como un fondo que espera obtener un rendimiento del 12%, con variaciones pasadas que sugieren un rendimiento del 10% al 14%.
La ideología anterior es la base que sigue Morningstar para realizar ajustes de riesgo. Sobre la base de la variación de los rendimientos mensuales de un fondo respectivo en el momento de la calificación y con el énfasis puesto en la variación a la baja, se resta una penalización por riesgo del rendimiento total de cada fondo.
Una variación mayor resultará en una penalización mayor. En el caso de que dos fondos generen rendimientos equivalentes, al fondo con más variación se le asignará una penalización por riesgo mayor. La clasificación de fondos se completa de acuerdo con los rendimientos (después de que se hayan ajustado por riesgo) y categorías.
Periodos de calificación de Morningstar
La calificación se completa para fondos con más de tres años de desempeño histórico. Si un fondo tiene menos de tres años, no está calificado. Un fondo con solo tres años de rendimiento histórico recibirá una calificación de estrellas general que es la misma que su calificación de estrellas de tres años.
Al observar un fondo con cinco años de rendimiento histórico, el 60% de su calificación general y el 40% de su calificación de tres años contarán para su calificación general.
Finalmente, cuando se mira un fondo con más de 10 años de desempeño histórico, el 50% de su calificación de 10 años, el 30% de su calificación de 5 años y el 20% de su calificación de 3 años contarán para su calificación general.
La imagen de arriba es un ejemplo de cómo se mostrará la calificación.
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