Las estrategias de negociación direccional son estrategias que apuestan por el movimiento ascendente o descendente del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo, tomaría una posición larga Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). ). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). . Por otro lado, si un inversor cree que los precios bajarán, tomará una posición corta. Las estrategias de negociación direccional se pueden utilizar simultáneamente para crear apuestas sobre la volatilidad.Esto incluye un straddle Straddle Una estrategia straddle es una estrategia que implica tomar simultáneamente una posición larga y una posición corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo: Un comerciante compra y vende una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo por el mismo activo subyacente en un momento determinado, estrangulamiento Estrangulamiento largo Un estrangulamiento largo es una estrategia de opciones de enfoque neutral, también conocida como "Buy strangle" o simplemente un "strangle" - que implica la compra de una opción call y un diferencial de caja. Para que una extensión de caja sea efectiva: La estrategia de fechas de vencimiento.Un comerciante compra y vende una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo por el mismo activo subyacente en un determinado momento, estrangulamiento Estrangulamiento largo Un estrangulamiento largo es una estrategia de opciones de enfoque neutral, también conocida como "estrangulamiento de compra" o puramente un “estrangulamiento” - que involucra la compra de una opción call y un diferencial de caja. Para que una extensión de caja sea efectiva: La estrategia de fechas de vencimiento.Un comerciante compra y vende una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo para el mismo activo subyacente en un momento determinado, estrangulamiento Estrangulamiento largo Un estrangulamiento largo es una estrategia de opciones de enfoque neutral, también conocida como "estrangulamiento de compra" o puramente un "estrangulamiento" - que implica la compra de una opción de compra y un margen de caja Spread de caja Un margen de caja es una estrategia de negociación de opciones que combina una opción de venta bajista y un margen de llamada alcista. Para que una extensión de caja sea efectiva: La estrategia de fechas de vencimiento.La estrategia de fechas de vencimiento.La estrategia de fechas de vencimiento.
Puntos de resumen rápido
- La estrategia de opciones direccionales es una estrategia que utilizan los inversores para ganar dinero apostando en la dirección del mercado.
- Los cuatro tipos de estrategias son llamadas alcistas, put, bajistas y bajistas.
- Las estrategias ayudan a disminuir el costo de las opciones, volatilidad Volatilidad La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Los inversores y los comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios y el riesgo, pero también generan beneficios más pequeños.
Tipos de estrategias comerciales direccionales
Las estrategias de negociación utilizan opciones de compra. un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. o opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. . Primero, los inversores predicen el movimiento del mercado. A continuación, los inversores pueden crear diferenciales comprando y vendiendo opciones a diferentes precios de ejercicio. Hacerlo ayudará a disminuir el riesgo y el costo.
Bull Call
Los inversores crean llamadas alcistas cuando creen que los mercados son buenos y que aumentarán de precio. Crean esto comprando una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o venta opción. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. y vender una opción de compra con un precio de ejercicio más alto. Al comprar la opción de compra, los inversores tendrán que pagar una prima. La prima es mayor para las opciones con un precio de ejercicio bajo porque tiene mayor valor. Dado que comprar una opción de compra puede resultar caro, los inversores pueden optar por vender una opción de compra para cobrar una prima. Al hacerlo, crean una llamada alcista.
El siguiente diagrama es una ilustración de una llamada alcista. El eje vertical representa la recompensa, que es la ganancia menos el precio de la prima y el eje horizontal es el precio. Las líneas azules son la posición larga y corta en una opción de compra y la línea naranja es la recompensa de la llamada alcista dependiendo del precio del activo subyacente. Dado que una llamada alcista es una apuesta, el precio aumentará, la recompensa es mayor cuando el precio es alto. El diagrama también muestra que cuando el precio es bajo, la llamada larga tiene una recompensa menor que la llamada alcista. Sin embargo, la opción de compra larga tiene más potencial para una mayor recompensa, ya que la recompensa de la opción alcista se limita después de que el precio sea el mismo que el precio de ejercicio de K2.
Bull Put
Bull put es también una apuesta de que los mercados son buenos y los precios aumentarán. Es similar a las llamadas alcistas, pero utiliza opciones de venta. Los inversores pueden crear put alcistas comprando una opción put con un precio de ejercicio más bajo. Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o poner opción. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. y vender una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. Un put alcista tendrá pérdidas menores en comparación con un put largo cuando los precios caen. Sin embargo, también limita las ganancias de la opción. Por tanto, el flujo de caja es menos volátil.
Similar a la llamada alcista, el diagrama a continuación muestra que la recompensa es mayor cuando el precio es alto. También muestra que una venta corta tiene una recompensa negativa más extrema cuando el precio es bajo. Al comprar una opción de venta larga con un precio de ejercicio K1, la recompensa es menos extrema.
Llamada de oso
La llamada bajista se basa en la creencia de que los precios del mercado caerán. Los inversores o comerciantes crean esto vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio bajo y comprando una opción de compra con un precio de ejercicio alto. Al igual que otras estrategias direccionales, la pérdida y la ganancia de la opción son limitadas. Sin embargo, la recompensa de la estrategia es que hay menos volatilidad. Si los precios terminan aumentando, un inversor con una opción de compra bajista sufrirá menos pérdidas que un inversor con una opción de compra.
Como una llamada bajista es una apuesta a que el precio del activo subyacente caerá, el diagrama muestra una mayor rentabilidad cuando los precios son bajos. También muestra que la pérdida de la llamada bajista, línea naranja, está limitada. Esto elimina el riesgo de una llamada corta, que puede tener pérdidas ilimitadas dependiendo de qué tan alto suba el precio.
Poner oso
De manera similar a las opciones de compra, las opciones de compra de acciones generan una ganancia. Beneficio El beneficio es el valor restante después de que se hayan pagado los gastos de una empresa. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda después de deducir los gastos de los ingresos es positivo, se dice que la empresa tiene una ganancia, y si el valor es negativo, se dice que tiene una pérdida cuando los precios de mercado caen. Los inversores crean opciones de venta bajistas vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio bajo y comprando una opción de venta con un precio de ejercicio alto. Una opción de venta bajista es más barata que simplemente comprar una opción de venta y reduce la volatilidad. Dado que un inversor está vendiendo una opción de venta, puede cobrar una prima para compensar el costo de comprar una opción de venta con un precio de ejercicio alto. Dado que una opción de venta le da al comprador la capacidad de vender el activo subyacente a un precio de ejercicio,la opción con un precio de ejercicio más alto es más valiosa ya que le da más ingresos al comprador.
Como se muestra en el diagrama a continuación, la recompensa es máxima antes de que el precio del activo subyacente alcance el precio de ejercicio. Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. , dependiendo de si tienen una opción de compra o una opción de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. K1. Esto encaja con la predicción del inversor y proporciona grandes beneficios cuando el precio es bajo. El diagrama también muestra que la recompensa de la venta bajista mostrada por la línea naranja disminuye constantemente con el aumento del precio. Sin embargo, no es tan bajo como tener solo una opción de venta larga, ya que la posición corta en otra opción de venta proporciona una recompensa positiva.
¿Por qué eso importa?
Las estrategias de negociación direccional ayudan a los inversores a limitar su riesgo, reducir los costos y predecir el flujo de efectivo con mayor precisión. Comprender las estrategias direccionales también ayuda a los inversores a crear estrategias más complejas. Estas estrategias combinan spreads alcistas y spreads call y apuestan por la volatilidad del activo subyacente.
Recursos adicionales
Gracias por leer el artículo de Finance sobre estrategias comerciales direccionales. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le recomendamos los siguientes recursos.
- Paridad put-call Paridad put-call La paridad put-call es un concepto importante en el precio de las opciones que muestra cómo los precios de las opciones de compra, venta y el activo subyacente deben ser coherentes entre sí. Esta ecuación establece una relación entre el precio de una opción de compra y venta que tienen el mismo activo subyacente.
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