La suplantación de identidad es una práctica de negociación algorítmica disruptiva que implica realizar ofertas para comprar u ofertas para vender contratos de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. y cancelar las licitaciones u ofertas antes de la ejecución del trato. La práctica pretende crear una imagen falsa de demanda o pesimismo falso en el mercado.
Al crear un sentimiento falso en el mercado, un comerciante puede manipular las acciones de otros participantes del mercado y cambiar el precio de un valor. Posteriormente, al reaccionar a las fluctuaciones, un farsante puede obtener ganancias. Por lo tanto, la suplantación de identidad se considera una forma de manipulación del mercado.
La suplantación de identidad se hizo prominente con el aumento del comercio de alta frecuencia (HFT) El comercio de alta frecuencia (HFT) El comercio de alta frecuencia (HFT) es un comercio algorítmico que se caracteriza por una ejecución comercial de alta velocidad, un número extremadamente grande de transacciones y una horizonte de inversión a plazo. El comercio de alta frecuencia aprovecha las potentes computadoras para lograr la mayor velocidad de ejecución comercial posible. . El comercio de alta frecuencia permite la ejecución de grandes órdenes comerciales en muy poco tiempo. Dadas las ventajas de HFT, la suplantación de identidad gana un alcance inmenso que brinda oportunidades para mover los precios de los valores en mayor medida y obtener mayores ganancias.
Spoofing y legislación
Dado que la suplantación de identidad se considera una forma de manipulación del mercado, la práctica se considera ilegal. En los Estados Unidos, se considera una actividad ilegal y un delito penal según la Ley Dodd-Frank de 2010 Ley Dodd-Frank La Ley Dodd-Frank, o la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Wall Street de 2010, se promulgó como ley durante el La administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Buscó introducir cambios significativos en la regulación financiera y crear nuevas agencias gubernamentales encargadas de implementar las diversas cláusulas de la ley. . La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) es una agencia independiente que supervisa estas actividades en los mercados de futuros.
A pesar de la responsabilidad penal que la acompaña, algunas grandes instituciones financieras continúan participando en la práctica ilegal. Por ejemplo, en enero de 2018, tres bancos europeos, UBS, Deutsche Bank y HSBC, fueron acusados de manipulación del mercado mediante esquemas de suplantación y fueron multados por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).
Spoofing en el Flash Crash de 2010
Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 es el colapso del mercado que ocurrió el 6 de mayo de 2010. Durante el colapso de 2010, los principales índices bursátiles estadounidenses, incluido el Dow, borraron casi $ 1 billón en valor de mercado en los mercados de valores estadounidenses. La caída del mercado se caracterizó por una rápida caída de los mercados de valores y su rápido repunte parcial en una hora.
Tras una serie de investigaciones, se determinó que la manipulación del mercado mediante esquemas de suplantación de identidad era uno de los principales factores desencadenantes de Flash Crash. En 2015, el Departamento de Justicia de Estados Unidos presentó cargos contra un comerciante con sede en Londres, Navinder Singh Sarao. Fue acusado de manipulación del mercado después de realizar una gran orden de contratos de futuros sobre índices bursátiles E-Mini S&P 500 con la intención de cancelar la orden antes de su ejecución.
Recursos adicionales
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