Balance de impuestos y pensiones

Como analista financiero, es importante obtener una comprensión sólida de cómo se contabilizan los impuestos y las pensiones en el balance general de una empresa. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio. Esta guía le mostrará cómo contabilizar las pensiones y los impuestos como lo haría un analista en la banca de inversión, el capital privado o la investigación de capital.

Consideraciones para la banca de inversión: impuestos

Impuesto diferido

Un impuesto diferido es una entrada de impuestos probable (activo Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corriente, no corriente, física, intangible, operativa y no operativa. Identificar correctamente y) o salida (pasivo Tipos de pasivos Hay tres tipos de pasivos: pasivos corrientes, no corrientes y contingentes. Los pasivos son obligaciones legales o deudas contraídas con otra persona o empresa. En otras palabras, los pasivos son sacrificios futuros de beneficios económicos que una entidad debe realizar) diferidos hasta una fecha posterior. fecha.

Definiciones

Pasivos por impuestos diferidos

Los pasivos por impuestos diferidos son los montos de impuestos sobre la renta pagaderos en períodos futuros.

Los activos por impuestos diferidos

Los activos por impuestos diferidos son los montos de los impuestos sobre la renta recuperables en períodos futuros, tales como las diferencias temporarias recuperables, el anticipo de pérdidas fiscales no utilizadas y el anticipo de créditos fiscales no utilizados.

Balance general - impuestos

Reconocimiento

Diferencias temporales

Las diferencias temporarias son diferencias entre el monto por el que se reconoce un activo o pasivo en los estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadas y su base fiscal (la cantidad que será deducible o imponible con respecto al activo o pasivo en el futuro).

La entidad debe prever las inevitables consecuencias fiscales de recuperar los valores en libros de los activos o liquidar los pasivos por los montos que figuran en las cuentas. El valor en libros de un activo que generará flujos de efectivo (antes de impuestos) será al menos igual a ese valor en libros. Cualquier impuesto a pagar sobre la generación de esos flujos de efectivo es un pasivo de la entidad.

Diferencias temporarias imponibles

Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias imponibles a menos que el pasivo surja de:

  • Fondo de comercio, donde la amortización no es deducible a efectos fiscales
  • El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y que, en el momento de la transacción, no afecta ni la ganancia contable ni la ganancia fiscal.

Diferencias temporarias deducibles

Se reconoce un activo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias deducibles cuando es probable que se disponga de una ganancia fiscal contra la cual se pueda utilizar la diferencia temporaria deducible. Esto es cierto a menos que el activo por impuestos diferidos surja de:

  • Fondo de comercio negativo

    O

  • El reconocimiento inicial de un activo en una transacción que no es una combinación de negocios y que, en el momento de la transacción, no afecta ni la ganancia contable ni la ganancia fiscal.

Pérdidas fiscales no utilizadas

Un activo por impuestos diferidos se reconoce por el arrastre de las pérdidas fiscales no utilizadas (y los créditos fiscales no utilizados) en la medida en que sea probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra las cuales se puedan utilizar las pérdidas fiscales no utilizadas (y los créditos fiscales no utilizados).

Impuestos - Medición

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden a las tasas impositivas que se espera que se apliquen al período en que se realiza el activo o se liquida el pasivo, con base en las tasas impositivas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan.

Pensiones

Esquemas de contribución definida

En estos esquemas, la empresa paga una cantidad adicional (a menudo un porcentaje del salario) al empleado, que se invertirá en beneficio del empleado cuando se jubile. Básicamente, el empleado disfruta de una pensión personal que crece con el tiempo.

Para la empresa, simplemente se trata como un beneficio adicional pagado al personal, por lo que la contabilidad de cada pago es una disminución en efectivo y un gasto correspondiente en el estado de resultados.

Esquemas de beneficios definidos

Un plan de prestaciones definidas es esencialmente una promesa. El empleador se compromete a pagar una pensión al empleado cuando se jubile. El tamaño de los pagos generalmente está relacionado con la cantidad de años de servicio y el salario del empleado durante los años de servicio.

Esta promesa crea inmediatamente una obligación para la empresa que debe reconocerse en el balance como un pasivo. Hay dos tipos de esquemas de beneficios definidos:

  • Financiado: la empresa protege algunos activos financieros para ayudar a liquidar la obligación en el futuro
  • No financiado: no se reservan activos protegidos, pero generalmente existe un requisito reglamentario para contratar un seguro contra la quiebra de la empresa.

Las explicaciones que siguen se refieren a un esquema financiado, aunque se aplican las mismas reglas para un esquema no financiado. El esquema no financiado sería más simple, ya que no habría activos de pensiones en el balance. Para un plan de capitalización, hay un activo de pensión y un pasivo de pensión en el balance.

Activo de pensiones

El activo de pensión en el balance general es el valor razonable del conjunto de activos a la fecha del balance general. Las tres razones principales por las que el conjunto de activos financieros podría moverse con el tiempo son:

  • Rendimiento real de los activos: estos activos de pensiones son un conjunto de inversiones, mantenidas para el beneficio a largo plazo de los empleados, y su valor se mueve con el mercado.
  • Contribuciones del empleador: la empresa puede completar el conjunto de activos con su propio efectivo, tal vez para cubrir un déficit y equiparar el activo de la pensión con la obligación de la pensión. También puede ser una contribución regular.
  • Pagos: Puede haber pagos únicos para transferir el valor del beneficio de una persona a sus familiares más cercanos en caso de fallecimiento. Estos pagos representan una salida continua de activos del fondo común.

Movimiento en la obligación de pensión

Un pasivo por pensión es el resultado de un cálculo actuarial con una serie de datos como tasas de mortalidad, tasas de salario y otros supuestos económicos. Las cuatro razones principales por las que la obligación se mueve en el tiempo son:

  • Costo del servicio: el aumento de una obligación futura se debe al personal que trabaja durante el año. Más años trabajados significa que el valor de la pensión aumenta.
  • Costo de intereses: la empresa no incurre realmente en intereses sobre el pasivo, pero existe un costo de interés teórico por el descuento a medida que pasa el tiempo. Cada año, los flujos de efectivo futuros se descuentan un año menos que el año anterior, por lo que el valor presente aumentará.
  • Cambios en los supuestos actuariales: Si los actuarios cambian sus supuestos para el cálculo actuarial, habrá un cambio positivo o negativo en el valor de la obligación.
  • Pagos: De la misma manera que los pagos a los jubilados disminuyen el activo de la pensión, también disminuirán la obligación por pensión.

Efectos duales y cuenta de resultados

Hay siete razones por las que la posición neta de las pensiones (activo menos pasivo) puede variar con el tiempo. Cada uno de estos resulta en un doble efecto para equilibrar el balance:

  • Rendimiento real de los activos: rendimiento esperado a largo plazo sobre los activos Rendimiento de los activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos. se lleva al estado de resultados como una ganancia y cualquier diferencia entre lo esperado y lo real se trata como una ganancia / pérdida actuarial.
  • Contribuciones de los empleados: el efectivo cae y los activos de pensiones aumentan en la misma cantidad.
  • Pagos: el activo por pensiones cae y el pasivo por pensiones cae en la misma cantidad.
  • Costo del servicio: aumenta la obligación, igualando el gasto en la cuenta de resultados.
  • Costo por intereses: la obligación aumenta, el gasto correspondiente en la cuenta de resultados.
  • Cambios en los supuestos actuariales: tratados como ganancia o pérdida actuarial.
  • Pagos: la obligación de pensión cae; el activo de pensión cae en la misma cantidad.

Balance - Pensiones

Ganancias y pérdidas actuariales

La diferencia entre el rendimiento de los activos real y esperado y el impacto de los cambios en los supuestos actuariales se denominan ganancias y pérdidas actuariales. Lea nuestro Manual de banca de inversión completo para conocer el tratamiento contable detallado de las ganancias y pérdidas actuariales para las NIIF y los PCGA de EE. UU.

Consideraciones para la banca de inversión: pensiones

Limpieza de la cuenta de resultados

Hay dos problemas principales en el estado de resultados:

  • Es posible que parte del costo de la pensión esté en la parte incorrecta del estado de resultados.
  • Hay algunos elementos cuestionables incluidos en el estado de resultados.

Los problemas surgen con el tratamiento y la ubicación de:

  • Costos de intereses
  • Ganancias o pérdidas esperadas sobre los activos del plan
  • Ganancias y pérdidas actuariales

Un problema adicional asociado con el impacto de las pensiones en el estado de resultados es que la mayoría de las empresas que preparan sus cuentas solo divulgan un desglose detallado de los cambios en el estado de resultados en el informe anual. Por lo tanto, es difícil para los analistas examinar el impacto en el estado de resultados de estos cambios en los resultados trimestrales.

EBIT y EBITDA

El costo del servicio de pensión representa el valor actual del derecho a pensión adicional devengado por un empleado que trabaja durante otro año para la organización. Es un costo operativo y se carga a EBITDA EBITDA EBITDA o Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos. El enfoque más apropiado para ajustar las métricas de EBITDA es eliminar todas las demás cuentas de pensiones: costos de intereses, ganancias / pérdidas esperadas en los activos del plan y ganancias y pérdidas actuariales que son de naturaleza financiera. Los elementos financieros DEBEN tomarse por debajo de la línea de EBITDA.

Balance general - Ilustración de EBIT y EBITDA

Recursos adicionales

Gracias por leer esta sección del libro de banca de inversión gratuito de Finance Manual de banca de inversión El libro de banca de inversión de Finance es gratuito y está disponible para que cualquiera lo descargue como PDF. Lea sobre contabilidad, valoración, modelos financieros, Excel y todas las habilidades necesarias para ser un analista de banca de inversión. Este manual tiene 466 páginas de instrucciones detalladas que todo nuevo empleado en un banco debe saber para tener éxito en los impuestos y las pensiones del balance general. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos financieros serán útiles:

  • Pasivos de balance Manual IB - Pasivos de balance Los pasivos de balance son obligaciones que la empresa tiene con otras partes y se clasifican en pasivos corrientes (liquidados en menos de 12 meses) y pasivos no corrientes (liquidados en más de 12 meses). Los pasivos del balance general son cuentas por pagar, deuda, arrendamientos y otras obligaciones financieras.
  • Pasivo o activo por impuesto diferido Pasivo / activo por impuesto diferido Se crea un pasivo o activo por impuesto diferido cuando existen diferencias temporales entre el impuesto contable y el impuesto sobre la renta real. Existen numerosos tipos de transacciones que pueden crear diferencias temporales entre los ingresos contables antes de impuestos y los ingresos imponibles, creando así activos o pasivos por impuestos diferidos.
  • Contabilidad de pensiones Contabilidad de pensiones Guía y ejemplo de contabilidad de pensiones. Los pasos incluyen registrar la contribución de la compañía, registrar los gastos de pensiones y ajustar el pasivo por pensiones al valor razonable. Un fideicomiso de pensiones es una entidad legal que mantiene las inversiones en pensiones y desembolsa los fondos más tarde cuando es necesario. Los fideicomisos de pensiones son administrados por fideicomisarios
  • Escudo de impuestos Escudo de impuestos Un Escudo de impuestos es una deducción permitida de los ingresos imponibles que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, pagos hipotecarios y gastos por intereses.

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