¿Qué es el análisis de las consecuencias de las fusiones?

El análisis de las consecuencias de las fusiones es importante para evaluar el impacto de una transacción de fusiones y adquisiciones. Cuando a los líderes / propietarios de una empresa de tamaño suficiente se les presenta una propuesta de fusión o adquisición, la empresa debe tener en cuenta el impacto financiero Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. adquisiciones. Esta guía describe los aspectos importantes que la transacción puede tener sobre la posición financiera proforma de la adquirente. Una de las formas más comunes de hacer esto es con análisis de acreción / dilución.

tema de análisis de consecuencias de fusión

Medir el impacto en las métricas por acción

Para analizar completamente el impacto, los propietarios de la empresa deben comparar al adquirente independiente con el negocio recién combinado. Una forma eficaz de hacer esto es mediante la acumulación / dilución de EPS. Dilución de acreción. El análisis de dilución de acreción es una prueba simple que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el EPS posterior a la transacción. Esta es una prueba simple que muestra si el acuerdo propuesto aumentará o disminuirá las ganancias por acción (EPS) posteriores a la transacción. Fórmula de ganancias por acción (EPS) EPS es un índice financiero, que divide las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes por el promedio en circulación. acciones durante un cierto período de tiempo. La fórmula EPS indica la capacidad de una empresa para producir ganancias netas para los accionistas comunes. para el comprador.

Para obtener un impacto de equilibrio en las EPS, se requieren sinergias antes de impuestos. Sin embargo, este análisis también debe realizarse junto con otros métodos de valoración. Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas, ya que existen efectos transaccionales que pueden aumentar las EPS de forma artificial sin aumentar realmente el valor de la empresa.

La empresa adquirente debe calcular las posibles ganancias futuras para planificar la transición de propiedad. Esto se realiza mediante cálculos proforma, que incluyen cantidades o estimaciones hipotéticas. Estos estados pro forma indican la situación financiera proyectada del comprador potencial.

Análisis de las consecuencias de las fusiones del curso de Finanzas

Aprenda paso a paso las consecuencias de las fusiones en el curso de modelado financiero de fusiones y adquisiciones de Finanzas.

Análisis proforma

El uso de cálculos proforma para estimar el “beneficio” de una fusión o adquisición es importante, ya que permite al adquirente determinar qué precio está dispuesto / puede pagar. Más allá de la cantidad que está dispuesto a pagar, existe la forma de contraprestación que puede utilizar para pagar la transición de propiedad (efectivo, acciones Adquisición de acciones En una adquisición de acciones, los accionistas individuales venden sus acciones). interés en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos, incluidos los pasivos potenciales de acciones anteriores de la empresa. El comprador simplemente se pone en el lugar del propietario anterior, o una combinación).Todo esto luego se relaciona con cómo se estructurará el trato y qué tipo de consideraciones fiscales. Sección 368 La Sección 368 describe un formato para el tratamiento fiscal de las reorganizaciones, como se describe en el Código de Rentas Internas (IRC) de 1986. Sin embargo, estas transacciones de reorganización tienen que cumplir con ciertos requisitos legales para calificar para un trato favorable. Además, ha habido más precedentes fuera de lo codificado que se tomará / dará.

Utilizado tanto por compradores como por vendedores

El adquirente (comprador) no solo necesita analizar las consecuencias de una fusión, sino que el vendedor también debe determinar si tiene sentido para ellos. ¿La fusión de la empresa será buena para los negocios tanto en términos financieros como de credibilidad? ¿La adquisición de la empresa permitirá al vendedor obtener un rendimiento suficiente de su capital?

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