¿Qué es la tasa de interés ganado en el tiempo (base de efectivo)?

El índice Times Interest Earned (Cash Base) (TIE-CB) es muy similar al índice Times Interest Earned Times Interest Earned El índice Times Interest Earned (TIE) mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda de forma periódica. Este índice se puede calcular dividiendo el EBIT de una empresa por sus gastos por intereses periódicos. La razón muestra el número de veces que una empresa puede realizar sus pagos de intereses periódicos. Times Interest Earned (Cash Base) mide la capacidad de una empresa para realizar pagos periódicos de intereses sobre su deuda.La principal diferencia entre las dos razones es que Times Interest Earned (Cash Base) utiliza el flujo de efectivo operativo ajustado en lugar de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) Guía de EBIT EBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. . Por lo tanto, la relación se calcula sobre una base de efectivo, que solo tiene en cuenta la cantidad de efectivo disponible que tiene una empresa. Se trata de efectivo que se puede utilizar para pagar deudas.s calculados deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. . Por lo tanto, el índice se calcula sobre una base de efectivo, que solo tiene en cuenta la cantidad de efectivo disponible que tiene una empresa. Se trata de efectivo que se puede utilizar para pagar deudas.s calculados deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. . Por lo tanto, el índice se calcula sobre una base de efectivo, que solo tiene en cuenta la cantidad de efectivo disponible que tiene una empresa. Se trata de efectivo que se puede utilizar para pagar deudas.

El principal objetivo del TIE-CB es cuantificar la probabilidad de que una empresa no pague sus préstamos. Esta información es útil para determinar varios parámetros de deuda, como la tasa de interés adecuada que un prestamista debe cobrar a la empresa o la cantidad de deuda Capacidad de deuda La capacidad de deuda se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos de la deuda. acuerdo. que una empresa puede asumir con seguridad.

Veces intereses devengados (base de efectivo) - Resumen

Una relación TIE-CB relativamente alta indica que una empresa tiene mucho efectivo disponible que puede dedicar al pago de deudas, lo que reduce su probabilidad de incumplimiento. Esto hace que el negocio sea una inversión más atractiva para los proveedores de deuda. Por el contrario, un TIE-CB bajo significa que una empresa tiene menos efectivo disponible para dedicar al pago de la deuda. Por lo tanto, habría una mayor probabilidad de incumplimiento.

Cómo calcular la tasa de interés ganado por tiempo (base de efectivo)

El coeficiente de intereses devengados por tiempos CB se puede calcular dividiendo el flujo de efectivo ajustado de las operaciones de una empresa por su gasto por intereses periódico. La fórmula para calcular la relación es:

Veces intereses devengados (base de efectivo) - Fórmula

Dónde:

Flujo de caja operativo ajustado = Flujo de efectivo de las operaciones Flujo de efectivo operativo El flujo de efectivo operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa en un período de tiempo específico. La fórmula del flujo de efectivo operativo es la utilidad neta (forma la parte inferior del estado de resultados), más cualquier elemento que no sea en efectivo, más ajustes por cambios en el capital de trabajo + impuestos Contabilización de impuestos sobre la renta Los impuestos sobre la renta y su contabilidad es un área clave de las finanzas corporativas . Tener una comprensión conceptual de la contabilidad de los impuestos sobre la renta permite a una empresa mantener la flexibilidad financiera. Los impuestos son un campo intrincado para navegar y a menudo confunden incluso a los analistas financieros más capacitados. + Cargos fijos Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza.Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con los aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes

Gastos por intereses: representa los pagos periódicos de la deuda que una empresa está legalmente obligada a realizar a sus acreedores.

Si bien casi siempre se prefiere una relación TIE-CB alta a una relación baja, una relación TIE-CB excesivamente alta puede significar que la empresa puede no estar haciendo el mejor uso de su efectivo. Por ejemplo, una relación alta podría indicar que una empresa puede no estar invirtiendo en nuevos proyectos con VAN positivo, realizando investigación y desarrollo o pagando dividendos a sus accionistas. Como resultado de esto, la empresa puede ver una disminución en la rentabilidad (y posteriormente en efectivo) a largo plazo.

Ejemplo de tiempos de interés devengado (base de efectivo)

Ben's Cookies quiere calcular su ratio Times Interest Earned (base de efectivo) para tener una mejor idea de su capacidad de pago de deuda. A continuación, se muestran fragmentos de los estados financieros de la empresa, con las entradas requeridas resaltadas en cuadros rojos:

Veces intereses devengados (base de efectivo) - Ej2De la plantilla de estado de flujo de efectivo de Finanzas Plantilla de estado de flujo de efectivo Esta plantilla de estado de flujo de efectivo le proporciona una base para registrar los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiación anualmente. El estado de flujos de efectivo (también conocido como estado de flujo de efectivo) es uno de los tres estados financieros clave que informa el efectivo generado y gastado durante un período específico de

Veces intereses devengados (base de efectivo) - Ej1De la plantilla de declaración de ingresos de Finanzas Plantilla de declaración de ingresos Plantilla de declaración de ingresos gratuita para descargar. Cree su propio estado de ganancias y pérdidas con plantillas anuales y mensuales en el archivo Excel proporcionado. El archivo incluye ingresos, costo de bienes vendidos, beneficio bruto, marketing, ventas, G&A, sueldos, salarios, gastos por intereses, depreciación, amortización, impuestos, ingreso neto.

Utilizando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:

Veces intereses devengados (base de efectivo) - Ej3

Aquí, vemos que Ben's TIE-CB aumenta lentamente año tras año, hasta 41.11x de interés en 2018. Esto generalmente sería un buen indicador de salud financiera, ya que significa que Ben's tiene suficiente efectivo para pagar los intereses de su deuda. Si Ben solicitara más préstamos, es probable que tenga buenas posibilidades de obtener más financiación, ya que existe una probabilidad relativamente baja de incumplimiento.

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, se debe calcular la relación TIE-CB para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria ven múltiplos TIE-CB que son, en promedio, más bajos que los de Ben, podemos concluir que Ben's está haciendo un trabajo relativamente mejor administrando su apalancamiento financiero. Es más probable que los acreedores otorguen más crédito a Ben's, sobre sus competidores, si es necesario.

Recursos adicionales

¡Gracias por leer este artículo de Finanzas sobre el coeficiente de interés ganado del Times CB! Finance ofrece la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para obtener más información sobre temas relacionados, consulte los siguientes recursos financieros gratuitos:

  • Cómo calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda Cómo calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda Esta guía describirá cómo calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda. Primero, repasaremos una breve descripción del índice de cobertura del servicio de la deuda, por qué es importante, y luego repasaremos las soluciones paso a paso para varios ejemplos de cálculos del índice de cobertura del servicio de la deuda.
  • Porción actual de la deuda a largo plazo Porción actual de la deuda a largo plazo La porción actual de la deuda a largo plazo es la porción de la deuda a largo plazo que vence dentro de un año. La deuda a largo plazo tiene un vencimiento superior a un año. La porción actual de la deuda a largo plazo difiere de la deuda corriente, que es la deuda que debe pagarse en su totalidad dentro de un año.
  • Curso de Fundamentos de Contabilidad - Finanzas
  • Índice de intervalo defensivo Índice de intervalo defensivo El índice de intervalo defensivo (DIR) es un índice de liquidez financiera que indica cuántos días puede operar una empresa sin necesidad de recurrir a fuentes de capital distintas de sus activos corrientes. También se conoce como la relación de intervalo de defensa básica (BDIR) o la relación de período de intervalo defensivo (DIPR).

Recomendado

¿Qué es un curriculum vitae funcional?
¿Qué son las estructuras de datos de Python (listas, conjuntos y tuplas)?
¿Qué es la relación de envidia?