Corporate Development (Corp Dev) es el grupo de una corporación responsable de las decisiones estratégicas para hacer crecer y reestructurar su negocio, establecer asociaciones estratégicas y / o lograr la excelencia organizacional. El propósito de Corp Dev es crear oportunidades para la empresa a través de acciones tales como fusiones y adquisiciones (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de M&A Esta guía lo lleva a través de todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, desinversiones Desinversión Una desinversión (o desinversión) es la disposición de activos de la empresa o una unidad de negocio mediante una venta, permuta, cierre,o quiebra. Puede producirse una disposición parcial o total, dependiendo de la razón por la que la gerencia optó por vender o liquidar los recursos de su negocio. Los ejemplos de desinversiones incluyen la venta de intelectuales y acuerdos que aprovechan el valor de la plataforma comercial de la empresa.
¿Por qué se necesita el desarrollo corporativo?
Una empresa necesita el desarrollo corporativo para crear y ejecutar estrategias innovadoras que ayuden a la empresa a aprovechar su ventaja competitiva y, por lo tanto, a:
- Mejorar el desempeño financiero y operativo de la empresa
- Permitir que la empresa supere a sus competidores
Enfoque interno vs externo
En cierto sentido, el desarrollo corporativo es una función esencial para una organización que mira hacia adentro. Se requiere para llenar los vacíos en el alcance geográfico y la cartera de productos de la organización.
Por otro lado, el desarrollo corporativo también es una función esencial para una organización que mira hacia afuera. Esto se debe a que las organizaciones son empresas dinámicas, con activos valiosos, que se pueden monetizar y hacer crecer a través de diferentes combinaciones de acuerdos y asociaciones. Por lo tanto, el departamento de desarrollo corporativo debe innovar y crear una gama de socios comerciales y alternativas de transacción.
Estructura de desarrollo corporativo
# 1 modelo centralizado
Por lo general, el desarrollo corporativo es una función centralizada porque esto le da al equipo de desarrollo de Corp una vista panorámica de la organización que les ayuda a detectar oportunidades y amenazas. Esto permite a la empresa aprovechar el hecho de ser la pionera en caso de una oportunidad y tomar medidas preventivas contra las amenazas. Dicha estructura también permite al equipo de desarrollo corporativo estructurar acuerdos con otras empresas que encajan bien en la cartera de la empresa.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que un departamento de Desarrollo Corporativo centralizado no implica que el departamento trabaje en completo aislamiento de otros grupos operativos dentro de la empresa. Por ejemplo, después de adquirir un negocio, el equipo de desarrollo corporativo ayuda a integrar la adquisición en la empresa colaborando con funciones de soporte y líneas de negocio dentro de la empresa y con proveedores fuera de la empresa.
# 2 modelo híbrido
Bajo este modelo organizacional, el departamento de desarrollo corporativo es esbelto, es decir, consta de muy pocos profesionales de desarrollo corporativo. Este equipo esbelto depende de una red de recursos externos e internos para proporcionar experiencia en la materia al evaluar posibles asociaciones y transacciones estratégicas.
# 3 Modelo descentralizado
Un modelo organizativo descentralizado de desarrollo corporativo significa en realidad que no hay un departamento central de desarrollo corporativo. En cambio, un equipo de desarrollo corporativo se forma caso por caso, o ad hoc, y está formado por personas de varios departamentos internos.
La composición exacta del equipo está determinada por la experiencia requerida para el proyecto de desarrollo corporativo específico. Por ejemplo, si el proyecto fuera una desinversión, entonces el equipo Corp Dev estaría densamente poblado por personas de los departamentos legales y de finanzas corporativas.
El modelo centralizado es el modelo más popular de desarrollo corporativo, mientras que el modelo descentralizado es el modelo menos popular.
Perfil de trabajo de un equipo de desarrollo corporativo
Los grupos de desarrollo corporativo son responsables de una amplia gama de funciones, y la gama de funciones puede variar significativamente de una empresa a otra. Mucha gente piensa que Corp Dev participa únicamente en fusiones y adquisiciones (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de M&A Esta guía le explica todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, pero, especialmente en las grandes corporaciones, Corp Dev suele participar en otros proyectos además de fusiones y adquisiciones.
Algunas de las responsabilidades más comunes de Corp Dev incluyen las siguientes:
- Alcanzar la excelencia operativa
- Analizar e invertir en nuevas iniciativas estratégicas (esto incluye fusiones, adquisiciones y también desinversiones estratégicas)
- Crear modelos de pronóstico y presupuestos para determinar la asignación de activos y monitorear el desempeño de la empresa.
- Tratar con reguladores gubernamentales y / o industriales
- Asegurar la adecuación del capital
- Identificación y manejo de activos comerciales no esenciales
- Mejorando la experiencia del cliente / cliente
- Optimización de la productividad de la empresa
- Participar en conferencias financieras, juntas de accionistas, Investor Days y comunicados de ganancias para comunicar la estrategia de la compañía a los accionistas.
- Desarrollo de productos y penetración de mercado
- Gestión de la cartera
- Comprender los impulsores clave de ingresos y gastos; identificar los indicadores clave de rendimiento (KPI) más importantes para medir y evaluar el rendimiento de la empresa
Implementación de estrategias para el desarrollo corporativo
Las siguientes estrategias se utilizan comúnmente para lograr los objetivos de desarrollo corporativo:
# 1 Fusiones y Adquisiciones
Las grandes empresas a menudo adquieren / compran empresas más pequeñas que tienen habilidades, conocimientos, clientes, ingresos, ganancias y / o flujo de efectivo que pueden beneficiar significativamente a la empresa adquirente. En otros casos, una empresa puede adquirir una empresa que cree que tiene potencial y luego renovar su modelo de negocio para llevarla en una dirección nueva y, con suerte, rentable. Para llevar a cabo tales adquisiciones, los profesionales del desarrollo corporativo deben ser expertos en valoración corporativa. Especialista en valoración empresarial La valoración empresarial se refiere al proceso de determinar el valor real de una empresa. Los propietarios trabajan con un especialista en valuación de empresas para ayudarlos a obtener una estimación objetiva del valor de su negocio. Requieren los servicios de especialistas en valuación de empresas para determinar el valor razonable de una empresa, gestión de riesgos, modelos financieros, negociación, etc.e integración.
Al realizar fusiones y adquisiciones, los equipos de desarrollo corporativo: (1) crean una lista de objetivos, (2) valoran las empresas en un modelo financiero, (3) negocian los términos del acuerdo e (4) integran la adquisición en la empresa. Para obtener más información al respecto, consulte nuestra guía sobre el proceso de fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción.
Para lograr integraciones exitosas, los equipos de desarrollo de Corp a menudo crean un Acuerdo de servicios de transición (TSA) entre el comprador y el vendedor. Una TSA especifica la naturaleza y la duración durante la cual el vendedor continuará brindando servicios al negocio que se ha comprado. Esto crea valor para el comprador, ya que le proporciona tiempo para integrar el negocio recién adquirido. También ayuda al vendedor, ya que le permite mitigar los costos estancados y reestructurar sus sistemas (especialmente si el comprador solo ha adquirido una parte de su negocio).
# 2 Asociaciones a largo plazo
Tener una reputación en el mercado como un "socio" de elección proporciona a la empresa una ventaja competitiva. Esto se debe a que las asociaciones estables, compuestas por varias organizaciones, brindan a todos los socios economías de escala. Además, para evitar una guerra de precios / una carrera a la baja con un competidor potencial, las empresas a menudo prefieren establecer asociaciones con ellos.
Además, la formación de sociedades es (generalmente) mucho menos intensiva en capital que la adquisición de una empresa. Por lo tanto, dada la demanda de establecer asociaciones de manera innovadora, saber cómo establecer asociaciones sostenibles con otras organizaciones crea una ventaja competitiva.
# 3 Desinversiones y Carve-outs
Las empresas se enfrentan a presiones tanto internas como externas para asegurarse de que las carteras de la empresa utilizan el capital de manera eficiente. Como resultado, desinversiones Desinversión Una desinversión (o desinversión) es la disposición de los activos de la empresa o una unidad de negocio a través de una venta, intercambio, cierre o quiebra. Puede producirse una disposición parcial o total, dependiendo de la razón por la que la gerencia optó por vender o liquidar los recursos de su negocio. Algunos ejemplos de desinversiones incluyen la venta de productos intelectuales y las exclusiones se han convertido en una estrategia cada vez más importante para las empresas.
La descarga de activos de una manera planificada, basada en la revisión regular de la cartera de la empresa, puede resultar en un alto rendimiento para la empresa. Esta es otra función de Corp Dev que requiere un amplio modelado financiero, habilidades de Excel y una sólida comprensión de las técnicas de valoración empresarial.
# 5 Alianzas estratégicas
Las alianzas estratégicas permiten a las empresas involucradas en la alianza administrar mejor su riesgo, aprovechar las capacidades y activos centrales y acelerar la entrada a nuevos mercados. Las alianzas estratégicas son vehículos especialmente prudentes para ingresar a mercados emergentes como India, China y Brasil porque ayudan a la empresa que ingresa al nuevo país a formar las relaciones comerciales requeridas y aprender las prácticas comerciales relevantes más rápido de lo que hubiera sido posible de otra manera.
Además, las alianzas estratégicas a menudo dan como resultado un uso más eficiente del capital, ya que el costo de la inversión se comparte y el riesgo se dispersa entre los socios de acuerdo con su conjunto de habilidades / contribución de activos.
# 6 transacciones creativas para optimizar el valor para los accionistas
Accionistas activistas y fondos de cobertura Estrategias de fondos de cobertura Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas acreditadas e inversores institucionales con el fin de maximizar los rendimientos y reducir o eliminar el riesgo, independientemente de la escalada o caída del mercado. Las estrategias de fondos de cobertura se emplean a través de asociaciones de inversión privada entre un administrador de fondos e inversores que a menudo ejercen presión externa sobre una empresa al indicar sus preferencias y puntos de vista con respecto al desempeño y la dirección estratégica de la empresa. Las demandas presentadas por dichos inversionistas actúan como incentivos para que el equipo de desarrollo corporativo diseñe nuevos tipos de acuerdos para optimizar el valor para los accionistas.
Métricas para evaluar la efectividad del desarrollo corporativo en una organización
Las métricas más utilizadas para medir el desempeño del departamento de desarrollo corporativo de una empresa son:
- Valor actual neto (VAN): cuanto mayor sea el VAN Fórmula del VAN Una guía para la fórmula del VAN en Excel al realizar un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = Valor presente, F = Pago futuro (flujo de efectivo), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro, mejor será el desempeño de la Se percibe que el equipo Corp Dev de la empresa.
- Retorno de la inversión Fórmula de ROI (Retorno de la inversión) El retorno de la inversión (ROI) es un índice financiero que se utiliza para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Por lo general, se mide como ingreso neto dividido por el costo de capital original de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será el beneficio obtenido. (ROI): al igual que el VPN, un ROI cada vez más alto indica un departamento de desarrollo corporativo sólido.
- Tasa interna de rendimiento (TIR): cuanto mejor se desempeñe Corp Dev, mayor será el margen por el cual la TIR superará la tasa de rendimiento requerida por la empresa.
- Crecimiento de ingresos: el crecimiento de ingresos es otra métrica que se usa para evaluar el desempeño de un departamento de desarrollo corporativo.
- Análisis de factores estratégicos: Una puntuación más alta para la empresa en su análisis de factores estratégicos indica la eficiencia operativa del departamento de desarrollo corporativo.
- Captura de sinergia: si después de una fusión y adquisición, el rendimiento y el valor de las dos organizaciones combinadas son mayores que el rendimiento y el valor de las dos organizaciones por separado, se dice que la empresa ha capturado la sinergia. El efecto sinérgico de una transacción / trato a menudo se ve más fácilmente en los precios de las acciones: si el efecto sinérgico es positivo, los precios de las acciones aumentan.
- Análisis de dilución / acreción: si un análisis de dilución / acreción El análisis de dilución de acreción y dilución de acreción es una prueba simple que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el EPS posterior a la transacción muestra que las ganancias por acción aumentarán después de una fusión y adquisición, la Corporación Se considera que el equipo de desarrollo es bueno para crear valor para los accionistas.
- Retención de clientes: Dado que parte de la responsabilidad de Corp Dev es trabajar para mejorar la experiencia del cliente / cliente, las tasas de retención de clientes más altas reflejan el éxito del equipo de Desarrollo Corporativo en esa área de actividad.
- Rotación de empleados: el desarrollo corporativo, al ayudar a crear el éxito empresarial y la eficiencia operativa, también puede contribuir a lograr, y luego mantener, una baja tasa de rotación de empleados.
Un departamento de desarrollo corporativo eficaz tiene la capacidad de evaluar el valor y el riesgo con precisión, generar una cantidad significativa de acuerdos, adquirir objetivos e impulsar una estrategia comercial óptima y exitosa.
Fuente: Curso de modelado financiero de fusiones y adquisiciones de Finance.
Recursos adicionales de desarrollo corporativo
Corp Dev ayuda a una empresa a definir la estrategia óptima para su crecimiento. Puede obtener más información explorando estos recursos adicionales, proporcionados gratuitamente por Finanzas:
- Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más
- Resumen del proceso de fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción.
- Plantilla de hoja de términos y condiciones Plantilla de hoja de términos Descargue nuestro ejemplo de plantilla de hoja de términos. Una hoja de términos describe los términos y condiciones básicos de una oportunidad de inversión y un acuerdo no vinculante
- Plantilla de LOI Carta de intención (LOI) Descargue la plantilla de Carta de intención (LOI) de Finance. Una LOI describe los términos y acuerdos de una transacción antes de que se firmen los documentos finales. Los puntos principales que normalmente se incluyen en una carta de intención incluyen: descripción y estructura de la transacción, cronograma, diligencia debida, confidencialidad, exclusividad.
