¿Qué son las regalías y las transmisiones de metales?

Las empresas de realeza y transmisión de metales financian las minas Información básica sobre la industria minera La industria minera está involucrada en la extracción de minerales preciosos y otros materiales geológicos. Los materiales extraídos se transforman en una forma mineralizada que aporta un beneficio económico al prospector o minero. Las actividades típicas de la industria minera incluyen la producción de metales a cambio de dinero o metales preciosos. Las minas a menudo tienen problemas para obtener financiamiento a través de rutas tradicionales, como los bancos, debido a los altos costos y los ingresos impredecibles. Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Los ingresos (también conocidos como ventas o ingresos) forman el comienzo del estado de resultados de una empresa y, a menudo, se consideran la "línea superior" de una empresa. asociados a la industria minera.Es por eso que piden prestados fondos de regalías y compañías de transmisión. Esto también es beneficioso para las empresas de regalías y streaming, ya que se exponen a las ganancias de los metales preciosos sin tener que asumir todo el riesgo de operar una mina.

regalías de metal e ilustración de transmisión: pepitas de oro a escala

Sumario rápido

  • Las compañías de transmisión y regalías del metal proporcionan fondos para las minas a cambio de pagos futuros.
  • Las empresas de regalías reciben un porcentaje fijo de los ingresos generados por una mina, mientras que las empresas de transmisión reciben metales físicos.
  • El beneficio para estas empresas son mayores márgenes de ganancia, menor exposición a riesgos y diversificación mientras siguen en la industria minera.

Descripción general de una empresa de regalías de metales

Una empresa de regalías del metal otorgará un préstamo a una empresa minera y luego recibirá un porcentaje de los ingresos generados por la mina. Generalmente, la regalía es pequeña, alrededor del 1% al 3%. Por ejemplo, Franco Nevada puede otorgarle a Kirkland Gold $ 400 millones en préstamos. Préstamo Un préstamo es una suma de dinero que una o más personas o empresas piden prestada a bancos u otras instituciones financieras para gestionar financieramente eventos planificados o no planificados. Al hacerlo, el prestatario contrae una deuda, que tiene que pagar con intereses y dentro de un período de tiempo determinado. ya cambio obtienen el 3% de las regalías de una mina. Si la mina de Kirkland Gold produce 200.000 onzas de oro, Franco Nevada obtendrá el 3% de los ingresos generados por las 200.000 onzas. Suponiendo el precio al contado El precio al contado es el precio de mercado actual de un valor, moneda,o bien disponible para ser comprado / vendido para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. El precio del oro es de $ 1.200, eso significa que la mina ganó $ 240.000.000 millones. Una regalía del 3% le daría a Franco Nevada $ 7,200,000.

Descripción general de las empresas de transmisión

Una empresa de transmisión también proporciona financiación a una empresa minera para obtener un porcentaje de interés en una mina en particular. Por ejemplo, la compañía de transmisión, Franco Nevada, podría otorgar un préstamo de $ 600 millones a la compañía minera Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp utilizará el préstamo para desarrollar la Mina A. A cambio, Franco Nevada tendrá una participación del 7% en la Mina A hasta que Newmont haya entregado 200.000 onzas de oro, y luego recibirá el 2%.

Cuando se crea el acuerdo, las empresas de transmisión también especifican un precio relativo al precio al contado para comprar el oro que produce la empresa minera. Por ejemplo, si el acuerdo fue por el 50% del precio al contado, Franco Nevada puede obtener un buen margen de beneficio. Margen de beneficio neto. ratio utilizado para calcular el porcentaje de beneficio que produce una empresa a partir de sus ingresos totales. Mide la cantidad de beneficio neto que obtiene una empresa por dólar de ingresos obtenidos. pagando a Newmont Godcorp $ 600 por onza de oro cuando el precio al contado es de $ 1,200 por onza. Si su acuerdo con Newmont le permite comprar 14,000 onzas por año, Franco Nevada tiene una ganancia neta de $ 8.4 millones.

Beneficios de invertir en regalías y streams

Una empresa de regalías y streaming tiene varias ventajas, como la diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones El objetivo de la diversificación es mitigar pérdidas, márgenes amplios y menor riesgo Riesgo En finanzas, el la probabilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. En el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), el riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos. El concepto de “riesgo y rendimiento” es que los activos más riesgosos deben tener rendimientos esperados más altos para compensar a los inversores por la mayor volatilidad y el mayor riesgo. . Dado que estas empresas invierten en muchas minas a la vez, si una falla, es posible que aún reciban ingresos de otras minas. También pueden diversificar el riesgo invirtiendo en minas en diferentes etapas.En lugar de invertir únicamente en minas en la etapa de producción, estas empresas también compran participaciones en minas que aún se están desarrollando. Al tener múltiples, algunas hasta 200, minas en diversas etapas de desarrollo, las empresas de regalías y transmisión se ven menos afectadas si algunas de las minas no pueden generar ingresos.

Una empresa de streaming puede comprar el metal a precios reducidos, lo que garantiza un amplio margen de beneficio. El precio reducido es lo suficientemente significativo como para que el margen siga siendo muy rentable incluso si cae el precio al contado. Si Franco Nevada está comprando oro a 600 dólares la onza, incluso si el precio al contado del oro baja de 1.200 dólares la onza a 900 dólares la onza, Franco Nevada sigue obteniendo una buena ganancia de sus inversiones en oro.

Riesgos de invertir en regalías y flujos

Incluso con los beneficios de márgenes más altos y ganancias consistentes, todavía existen riesgos al invertir en regalías y flujos. Uno de los principales riesgos está relacionado con la estructura del negocio. Para invertir en minas, las regalías y las empresas de transmisión necesitan una gran cantidad de capital. Capital invertido El capital invertido es la inversión que realizan tanto los accionistas como los deudores en una empresa. Cuando una empresa necesita capital para expandirse, puede obtenerlo vendiendo acciones o emitiendo bonos. Los accionistas son personas que han comprado acciones de una empresa y los deudores son aquellos que han comprado bonos. . Las dos formas más comunes de obtener capital son a través de acciones Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de garantía que representa la propiedad de acciones en una empresa. Hay otros términos, como acción ordinaria, acción ordinaria,o acciones con derecho a voto - que son equivalentes a acciones ordinarias. o deuda Deuda Deuda es el dinero que una parte toma prestado de otra para satisfacer una necesidad financiera que, de otro modo, no podría satisfacerse por completo. Muchas organizaciones utilizan la deuda para adquirir bienes y servicios que no pueden pagar con efectivo. . Las empresas que quieran un balance libre de deudas recaudarán el dinero mediante emisiones de acciones. Esto conduce a la dilución de la participación en la propiedad de los accionistas existentes. Si la inversión conduce a una mina exitosa, los inversores serán recompensados ​​con mayores ganancias.Las empresas que quieran un balance sin deudas recaudarán el dinero mediante emisiones de acciones. Esto conduce a la dilución de la participación en la propiedad de los accionistas existentes. Si la inversión conduce a una mina exitosa, los inversores serán recompensados ​​con mayores ganancias.Las empresas que quieran un balance sin deudas recaudarán el dinero mediante emisiones de acciones. Esto conduce a la dilución de la participación en la propiedad de los accionistas existentes. Si la inversión lleva a una mina exitosa, los inversores serán recompensados ​​con mayores ganancias.

Una empresa también puede obtener financiación a través de deuda y serán responsables de los pagos de capital e intereses. Si la mina es rentable, entonces el flujo de caja cubrirá los pagos de la deuda. De lo contrario, la empresa incurrirá en la pérdida de tener que financiar el pago de la deuda por su cuenta.

Precios al contado Precio al contado El precio al contado es el precio de mercado actual de un valor, moneda o materia prima disponible para ser comprado / vendido para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. y la producción minera obviamente impactan la rentabilidad de las compañías de regalías y streaming. Si los precios al contado caen, las compañías de regalías recibirán menos ingresos y las compañías de transmisión solo pueden vender sus metales a un precio más bajo. En el caso de retrasos en las minas, ambos tipos de empresas se verán afectados por un retraso en el flujo de oro.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de Finance sobre regalías y transmisión de metales. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, recomendamos estos recursos financieros adicionales:

  • Cartilla de petróleo y gas Cartilla de petróleo y gas La industria de petróleo y gas, también conocida como el sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Eso
  • Manual básico de la industria minera Manual básico de la industria minera La industria minera está involucrada en la extracción de minerales preciosos y otros materiales geológicos. Los materiales extraídos se transforman en una forma mineralizada que aporta un beneficio económico al prospector o minero. Las actividades típicas de la industria minera incluyen la producción de metales.
  • Descripción general del petróleo crudo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en el rango de un líquido muy viscoso a una sustancia espesa similar al alquitrán. Esta sustancia es una de las fuentes de combustible más utilizadas en todo el mundo.
  • Sociedad anónima Sociedad anónima Una sociedad anónima es un negocio que pertenece a sus inversores. Los accionistas compran y venden acciones y poseen una parte de la empresa. El porcentaje de

Recomendado

¿Qué es la verificación?
¿Quién es un albacea?
¿Qué es la planificación de la sucesión?