El efectivo sintético es un instrumento financiero que se crea para funcionar como otros instrumentos financieros, pero ciertas características del instrumento financiero simulado se modifican. Los instrumentos simulados pueden no existir necesariamente.
El efectivo sintético proporciona a los inversores patrones de flujos de efectivo Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FQ que se adaptan específicamente a ellos. También ofrece a los inversores perfiles de riesgo y vencimientos que se ajustan a sus necesidades. La estructuración del efectivo sintético depende principalmente de los requisitos del inversor (es) y debe satisfacer la necesidad especificada para que sirva al propósito previsto.
Sumario rápido
- El efectivo sintético es un instrumento diseñado para imitar otros instrumentos financieros utilizados en opciones de inversión.
- El efectivo sintético se puede personalizar para adaptarse a los requisitos y el propósito de uso de los grandes inversores.
- El efectivo sintético permite a los inversores elegir opciones de inversión sin necesariamente invertir capital para adquirir o vender un activo.
Usos del efectivo sintético
Un inversor puede adaptar el efectivo sintético por diferentes motivos. Por ejemplo, el efectivo sintético puede estructurarse para formar un instrumento financiero que ofrezca una recompensa similar a la de otro instrumento existente. Otra razón para personalizar el efectivo sintético es imitar otros instrumentos para formar un instrumento financiero más confiable con propiedades similares a otros instrumentos existentes.
Un inversor puede decidir utilizar opciones para crear una posición corta de efectivo sintética, que es mejor y más fácil que la venta corta. Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o hacia abajo (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). cepo. El escenario puede replicarse en posiciones largas de efectivo sintético, donde un inversor puede optar por simular la posición larga de una acción sin comprar acciones para obtener ganancias de capital.
Productos y flujos de efectivo sintéticos
Los productos sintéticos son diferentes de las posiciones sintéticas Posición sintética Una posición sintética es una opción de negociación que se utiliza para simular las características de otra posición comparable. Más específicamente, se crea una posición sintética ya que involucran contratos para su personalización personalizada para inversores. Las posiciones sintéticas no requieren contratos para su estructuración, mientras que los productos sintéticos requieren contratos, lo que complica el proceso de estructuración.
Los principales tipos de productos sintéticos son los que pagan mediante la apreciación del precio, pero hay productos sintéticos que pagan a través de los ingresos. Estos productos se conocen como valores genéricos y se definen como inversiones que interesan a los inversores. Algunos de los valores favorecen a ambas partes, lo que significa que el inversor se beneficia de los dividendos del valor mientras experimenta una apreciación de la misma acción.
Los inversores pueden invertir en bonos convertibles como una forma de productos sintéticos. Los bonos convertibles son productos sintéticos más adecuados para empresas que están dispuestas a otorgar crédito a tasas bajas. El emisor de bonos puede impulsar la demanda del bono sin tener que aumentar el interés por el bono o los pagos de cupones que pagará a los inversores. El emisor de bonos disfruta del beneficio de emitir un bono que puede convertirse en acciones. Significa que el emisor puede atraer inversores que pueden renunciar a ciertos beneficios y esperar a que las acciones se revaloricen.
El emisor de bonos también puede agregar ciertas características al bono convertible para atraer a los tenedores de bonos. Una de las características es la protección principal, que bloquea el monto principal frente a pérdidas. Otra característica que se puede agregar es ofrecer más ingresos al bonista a cambio de un factor de conversión menor. Las características actúan como incentivos para los tenedores de bonos y pueden atraer a los inversores a comprar el bono convertible.
Demanda de mercado
La demanda del mercado de efectivo sintético (y bonos convertibles) está aumentando debido a su creciente popularidad en los últimos años. La demanda de efectivo sintético se está extendiendo principalmente a través de referencias de inversores que son usuarios activos. La demanda del mercado está cambiando de inversores individuales a inversores institucionales, especialmente aquellos que son emisores por primera vez de bonos convertibles.
La nueva demanda del mercado es satisfecha por los banqueros de inversión en colaboración con instituciones que ofrecen bonos convertibles sintéticos para la compra. Dichas instituciones proporcionan bonos convertibles con una opción de compra a largo plazo. una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. , lo que da a los inversores las características adecuadas que buscan en dichos bonos. La mayoría de las ofertas de productos sintéticos comprenden bonos de renta fija, lo que ayuda a proteger la inversión principal de pérdidas o volatilidad.
Creaciones sintéticas
Los productos utilizados para crear productos sintéticos pueden ser derivados financieros o activos, aunque los derivados son los más comunes. Al ser un derivado, significa que los productos derivan la mayoría de sus flujos de efectivo de otros activos. Los derivados son, por naturaleza, valores que dependen de un activo. Como resultado, los productos sintéticos han desarrollado una clase de activos denominados derivados sintéticos, que son activos en forma de valores.
Los productos sintéticos se consideran más complejos que los convertibles sintéticos. Un ejemplo, en tal caso, es la deuda garantizada sintética, que invierte en activos distintos del efectivo con activos de renta fija como activos subyacentes. La deuda con garantía sintética se divide además en tramos más pequeños que permiten a los grandes inversores exponerse a diferentes perfiles de riesgo.
Si bien los productos sintéticos ofrecen el potencial de generar una rentabilidad significativa para los inversores, presentan un alto nivel de riesgo. Es probable que los tenedores de tramos sintéticos encuentren pasivos contractuales, que no se revelan en el momento de la compra.
Recursos adicionales
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- Obligación de deuda garantizada (CDO) Obligación de deuda garantizada (CDO) Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un producto de inversión sintético que representa diferentes préstamos agrupados y vendidos por el prestamista en el mercado. El tenedor de la obligación de deuda garantizada puede, en teoría, cobrar el monto prestado del prestatario original al final del período del préstamo.
- Paridad put-call Paridad put-call La paridad put-call es un concepto importante en el precio de las opciones que muestra cómo los precios de las opciones de compra, venta y el activo subyacente deben ser coherentes entre sí. Esta ecuación establece una relación entre el precio de una opción de compra y venta que tienen el mismo activo subyacente.
- Opciones sintéticas Opciones sintéticas Una opción sintética es una posición de negociación que tiene una serie de valores que, en conjunto, emulan a otra posición.
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
