El rendimiento activo se refiere a las ganancias o pérdidas de una cartera que están directamente relacionadas con las decisiones tomadas por el administrador de la cartera. El rendimiento activo puede ser positivo o negativo, dependiendo de si tiene un rendimiento superior o inferior al del mercado.
Por ejemplo, si el índice de referencia es del 5% y el rendimiento real de una cartera es del 5,5%, se dice que la cartera tiene un rendimiento activo positivo del 0,5%. Del mismo modo, si el índice de referencia es del 6% y el rendimiento real de la cartera es del 5,5%, se dice que la cartera tiene un rendimiento activo del -0,5%. El índice de referencia con el que se compara el rendimiento real puede ser un índice de mercado como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow", es uno de los índices bursátiles más populares y reconocidos o el Nasdaq Composite.
Resumen
- Un rendimiento activo es la parte del rendimiento atribuible a las decisiones de inversión del administrador de la cartera.
- Se obtiene al encontrar la varianza entre el índice de referencia y el rendimiento real.
- El índice de referencia utilizado puede ser un índice de mercado como el DJIA o el S&P 500.
Entender el retorno activo
El rendimiento activo se refiere a la parte de los rendimientos (ganancia o pérdida) en una cartera de inversiones que se puede atribuir directamente a las decisiones de gestión activa tomadas por el administrador de la cartera. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. . El rendimiento activo se obtiene deduciendo del índice de referencia el rendimiento de la inversión como resultado de los movimientos generales del mercado. Se considerará que el fondo ha obtenido un rendimiento activo positivo si el rendimiento real supera el índice del mercado.
Del mismo modo, si el fondo obtiene resultados por debajo de los rendimientos del índice de mercado, el mercado tendrá un rendimiento activo negativo y se considerará que ha tenido un rendimiento inferior. El índice de referencia utilizado es el rendimiento que podría obtener el inversor optando por el enfoque de inversión pasiva.
Rentabilidad activa en fondos gestionados activamente
Los administradores de carteras que buscan rendimientos activos intentan explotar valores infravalorados y movimientos de precios a corto plazo utilizando el análisis técnico Análisis técnico: una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado a los valores. . Por ejemplo, el administrador puede crear una cartera que incluya valores sobrevaluados que pueda vender en corto para obtener ganancias. Dependiendo de los objetivos del fondo, el administrador intenta reducir el riesgo en comparación con un índice de referencia.
Al crear una cartera de inversiones, el administrador puede utilizar diversas estrategias, como la asignación de activos. El éxito de un fondo gestionado activamente depende de la habilidad del administrador de la cartera y del personal de investigación.
Gestión de la cartera
La gestión de carteras es la gestión profesional de los activos tanto individuales como de la empresa, como acciones, bonos, derivados y otros activos como bienes raíces. La gestión de la cartera es responsabilidad de un administrador de cartera, que tiene en cuenta los objetivos de inversión y el perfil de riesgo del inversor.
En algunos casos, la gestión de la cartera puede comprender procesos complejos como el análisis financiero, el seguimiento y la presentación de informes, la valoración de activos, etc. El objetivo final de la gestión de la cartera es maximizar la rentabilidad esperada, de acuerdo con el nivel de exposición al riesgo. Los elementos clave de la gestión de carteras incluyen:
1. Diversificación
Los administradores de carteras utilizan la diversificación para crear una canasta de inversiones que tienen una amplia exposición a riesgos y rendimientos dentro de una clase de activos, ya que no pueden predecir con certeza que una inversión específica generará ganadores o perdedores consistentes. Una buena selección de activos debe extenderse a diferentes clases de valores, así como a los sectores de la economía. Ayudará a capturar los retornos de los diferentes sectores de la economía.
2. Asignación de activos
Los gestores de carteras buscan una combinación de activos que tengan una baja correlación entre sí. Ayuda a optimizar el perfil de riesgo de un inversor, ya que algunos activos tienden a ser más volátiles que otros. Una cartera con una combinación de activos más agresiva puede ponderar su perfil hacia inversiones más volátiles, mientras que los inversores con una combinación conservadora de activos pueden ponderar su cartera hacia inversiones más estables. Una cartera puede tener una combinación de diferentes tipos de acciones, bonos y derivados.
Gestión de activos activa frente a pasiva
La gestión de activos activa y pasiva son las dos principales estrategias de inversión que se pueden utilizar para generar rendimientos sobre valores. La gestión activa de activos es una estrategia en la que el administrador de la cartera toma decisiones sobre cómo se invertirán los fondos. El gestor tiene como objetivo superar el índice de referencia, como el S&P 500, comprando y vendiendo valores como acciones, contratos de futuros y contratos de opciones en los mercados de valores públicos.
La gerencia analiza las tendencias del mercado, los datos económicos y las últimas noticias específicas de la empresa para informar su decisión de comprar o vender un activo en particular. Los administradores implementan las decisiones con el objetivo de superar a los administradores de fondos que replican las tenencias de valores que figuran en un índice.
La gestión pasiva de activos carece de una gestión activa para tomar decisiones. Más bien, se centra en imitar las tenencias de activos de un índice de mercado específico. Establece una inversión similar al índice específico y aplica la misma ponderación con el objetivo de generar resultados idénticos al índice seleccionado. Los fondos administrados pasivamente tienen gastos más bajos que los fondos administrados activamente debido a la baja tasa de rotación y la falta de un equipo de administración activo que de otra manera ganaría honorarios de administración como compensación.
Lecturas relacionadas
Finance ofrece la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:
- Rendimiento esperado Rendimiento esperado El rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles rendimientos que puede proporcionar a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados con diferentes probabilidades.
- Dinero frente a rendimiento ponderado en el tiempo Dinero frente a rendimiento ponderado en el tiempo El dinero y los rendimientos ponderados en el tiempo son tasas de rendimiento que se utilizan normalmente para evaluar el rendimiento de una cartera de inversiones administrada. Hoy en día, la tasa de rendimiento ponderada en el tiempo es el estándar de la industria, ya que proporciona una evaluación más justa del desempeño de un administrador de inversiones.
- Inversión: una guía para principiantes Inversión: una guía para principiantes La guía de Finanzas para inversiones para principiantes le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
- Tasa de retorno Tasa de retorno La Tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes
