Standard and Poor's (S&P) es líder del mercado en la provisión de análisis del mercado financiero, particularmente en la provisión de:
- Índices de referencia y de inversión
- Calificaciones crediticias de empresas y países
La división Global de Standard and Poor's S&P incluye:
- Calificaciones globales
- Inteligencia de mercado global
- Índices Dow Jones
- Platts globales
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Historia de Standard and Poor's
El origen de Standard and Poor's comenzó en 1860. Henry Varnum Poor publicó un libro titulado "Historia de los ferrocarriles y canales en los Estados Unidos". El libro fue una cobertura completa del estado operativo y financiero de las compañías ferroviarias en los EE. UU. En 1868, Henry Varnum Poor y Henry William poor crearon 'HV and HW Poor Co.', que publicó 2 guías que se actualizaban anualmente.
La Standard Statistics Company se estableció en 1906 y proporciona información financiera sobre empresas no ferroviarias. La Standard Statistics Company publicó su primer indicador bursátil en 1923, basado en 233 empresas.
Standard & Poor's nació en 1941 cuando Poor's Publishing y Standard Statistics se fusionaron. Esto aumentó el número de empresas sobre la base de las cuales se calculó el índice bursátil a 416.
Ramas de Standard y Poor's
La división global de Standard and Poor's incluye las siguientes divisiones:
# 1 calificaciones globales
S&P Global Ratings es líder del mercado en el campo de la investigación de riesgo crediticio. Global Ratings cubre diversas industrias, clases de activos, geografías y puntos de referencia para el beneficio de múltiples inversores. En 2016, había emitido 1,2 millones de calificaciones crediticias sobre corporaciones, valores, sectores financieros y gobiernos, y había calificado deuda por valor de 47,5 billones de dólares.
¿Qué es el proceso de calificación crediticia de S&P?
El proceso de calificación crediticia de S&P Global Ratings es el siguiente:
- Contrato - La empresa emisora solicita una calificación crediticia y formaliza la solicitud mediante la firma de una carta compromiso.
- Evaluación previa : S&P Global Ratings crea un equipo de analistas que revisan toda la información relevante.
- Reunión de administración : el equipo de analistas se reúne con el equipo de administración para discutir la información obtenida en el paso 2.
- Análisis : la información es evaluada por los analistas. Sobre la base de este análisis, el equipo de analistas propone una calificación al comité de calificación.
- Comité de Calificación - El comité de calificación vota sobre la calificación crediticia, con base en la recomendación del equipo de analistas después de revisar la misma.
- Notificación: Se proporciona a la empresa emisora una justificación previa a la publicación de la calificación crediticia que se le asigna, de modo que se pueda verificar la justificación.
- Publicación: se publica una calificación pública en un comunicado de prensa y en www.standardandpoors.com
- Vigilancia de Emisores y Emisiones Calificados - La vigilancia se lleva a cabo para actualizar la calificación crediticia para mantenerla relevante, es decir, para bajar o mejorar la calificación si es necesario.
- Revisión de desempeño: S&P Global Ratings realiza estudios para medir el desempeño y la precisión de sus calificaciones crediticias. Este proceso implica el seguimiento de las transiciones y las tasas de incumplimiento y medir cuánto han cambiado las calificaciones crediticias durante un período de tiempo. Varias agencias utilizan la revisión de desempeño para refinar sus métodos analíticos para formar opiniones de calificaciones. La revisión del desempeño también permite a las personas e inversores ver la volatilidad / estabilidad relativa de las calificaciones crediticias.
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# 2 Índices Dow Jones
S&P Dow Jones Indices es la mayor fuente de índices del mundo y es utilizado por varias clases de inversores para encontrar oportunidades de inversión globales. En 2012, Standard & Poor's fusionó sus operaciones de índices que las de Dow Jones Indexes y, por lo tanto, creó un líder absoluto del mercado en la industria.
Índice S&P 500
El índice S&P 500, el primer índice bursátil que se publica diariamente, se lanzó en 1957. Es un indicador adelantado de la salud del mercado bursátil estadounidense, a pesar de que solo incluye empresas de gran capitalización, porque incluye una gran parte del valor total de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.
¿Cómo se calcula el índice S&P 500?
Se llevan a cabo los siguientes pasos para calcular el S&P 500:
Paso 1: Selección de las empresas : el índice S&P 500 se basa en 500 acciones pertenecientes a empresas que se consideran indicadores líderes del mercado de valores estadounidense. Es una medida del valor de las acciones pertenecientes a las 500 empresas más grandes (según la capitalización de mercado) en el Nasdaq Composite / New York Stock Exchange. Las 500 empresas en las que se basa el S&P 500 son elegidas por el Comité del Índice. El Comité del Índice está compuesto por economistas y analistas empleados por Standard & Poor's. Las empresas se seleccionan sobre la base de:
- Liquidez
- tamaño de mercado
- industria
Paso 2: Cálculo: la fórmula para calcular el S&P 500 es la siguiente:
Índice = Suma de la capitalización de mercado ajustada o ponderada de todas las acciones del S&P 500 / Divisor de índice
Divisor de índice: El divisor de índice es una figura propia que ha sido desarrollada por S&P. Varias fuentes fijan el divisor del índice en 8,9 mil millones. Garantiza que el índice S&P no se vea afectado por factores no económicos. El divisor de índice se ajusta en caso de:
- División de acciones
- Dividendos especiales
- Spinoffs
Capitalización de mercado ajustada / ponderada de todas las acciones del S&P 500: La capitalización de mercado ajustada de cada empresa individual se obtiene mediante la siguiente fórmula:
Ponderación = Capitalización de mercado del componente individual / Suma de la capitalización de mercado de todas las acciones del S&P 500
Ventajas de la metodología ponderada por mercado: La metodología ponderada por mercado da como resultado un índice que presenta una imagen más representativa de la economía en general que los índices que asignan una participación igual a todas las empresas o están ponderados por precio.
Inconvenientes de la metodología ponderada por el mercado: La metodología ponderada por el mercado da como resultado que las empresas de mega capitalización tengan un impacto descomunal en el índice. Además, esta metodología oculta las debilidades y / o fortalezas de las empresas más pequeñas si su desempeño difiere del desempeño de las empresas de gran capitalización.
¿Cómo invertir en el índice Standard and Poor's?
Es difícil para los inversores replicar el S&P 500 porque una cartera basada en ese índice requiere cantidades específicas de acciones de 500 empresas. Es más fácil comprar un fondo indexado si un inversor desea replicar el índice. Los fondos indexados populares incluyen:
- Vanguard S&P 500 ETF
- ETF del índice iShares S&P 500
- ETF de SPDR S&P 500
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Otros índices S&P
Otros índices populares de Standard & Poor's incluyen:
- SmallCap 600 : un índice que representa a las empresas de pequeña capitalización
- MidCap 400 : un índice que representa a empresas de mediana capitalización
- 900 : combina 500 y MidCap 400
- Compuesto 1500 : SmallCap 600, MidCap 400 y 500 se combinan. Luego se calculan colectivamente para llegar al Compuesto 1500.
# 3 Inteligencia de mercado global de S&P
S&P Global Market Intelligence proporciona datos de la industria de alta calidad, datos financieros, noticias, análisis e investigación a los inversores de sus clientes en función de la cartera del cliente. Sus clientes incluyen universidades, corporaciones, agencias gubernamentales y profesionales de la inversión. Las herramientas que brindan ayudan a sus clientes:
- realizar un seguimiento del rendimiento de sus carteras
- rastrear el desempeño de ciertos sectores de la economía
- generar alfa
- comprender la dinámica de la industria
- encontrar oportunidades de inversión
- evaluar el riesgo crediticio
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# 4 S&P Global Platts
S&P Global Platts se fundó en 1909 y proporciona precios de referencia e información sobre los mercados de energía y materias primas. Los segmentos cubiertos por ellos incluyen energía, petróleo y gas, petroquímicos, agricultura, transporte y metales. Sus clientes incluyen:
- Comerciantes
- Gestores de riesgos
- Analistas
- Agentes de compras
- Empresas de exploración
- Refinadores
- Mineros
- Utilidades
- Empresas siderúrgicas
- aerolíneas
- Fabricantes de automóviles
- Agencias gubernamentales
- Instituciones financieras
- Abogados
- Ingenieros
- Consultores
- Gestores de activos
Aprende más
Standard & Poor's es una parte crucial del ecosistema financiero. Obtenga más información sobre la inversión en acciones haciendo clic en los siguientes artículos sobre finanzas:
- Piso de negociación Piso de negociación Un piso de negociación se refiere a un piso literal en un edificio donde los operadores de acciones, renta fija, futuros, opciones, materias primas o divisas compran y venden valores. Los comerciantes compran y venden valores en nombre de los clientes o en nombre de la empresa financiera que los emplea.
- Cómo leer los gráficos de acciones Cómo leer los gráficos de acciones Si va a negociar activamente con acciones como inversionista del mercado de valores, entonces necesita saber cómo leer los gráficos de acciones. Incluso los comerciantes que utilizan principalmente el análisis fundamental para seleccionar acciones en las que invertir, a menudo utilizan el análisis técnico del movimiento del precio de las acciones para determinar la compra y venta específicas, gráficos de acciones.
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