JAJO es uno de los tres ciclos de opciones que comprenden contratos de opciones múltiples con una fecha de vencimiento sucesiva en los meses de enero, abril, julio y octubre. Los contratos de opciones vienen con fechas de vencimiento que encajan en un ciclo, que tiene un promedio de nueve meses. Cada ciclo comprende dos meses de corto plazo más dos meses adicionales de los ciclos trimestrales que comienzan en enero, febrero o marzo.
Además del ciclo JAJO, los otros ciclos de opciones a los que se puede asignar un contrato de opciones en los mercados públicos incluyen FMAN FMAN FMAN es uno de los tres ciclos de opciones, y comprende múltiples contratos de opciones que comparten los mismos términos y vencen en los meses de Febrero, mayo (febrero, mayo, agosto y noviembre) y MJSD MJSD MJSD es un acrónimo que significa los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Los meses son los últimos meses de los cuatro trimestres anuales para publicar las ganancias financieras y declarar dividendos. Las empresas públicas que operan en los Estados Unidos deben presentar informes de ganancias trimestrales (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Resumen
- JAJO es un ciclo de opciones que representa los meses de enero, abril, julio y octubre.
- El ciclo JAJO es uno de los tres ciclos de opciones que comprenden opciones enumeradas con las mismas características y fecha de vencimiento, pero diferentes precios de ejercicio.
- También representa el primer mes de los cuatro trimestres financieros de un año.
Cómo funcionan los ciclos de opciones
Los ciclos de opciones se refieren a las categorías de períodos donde se asignan los contratos de opciones. Los ciclos se integran en todos los contratos de derivados, como opciones y contratos de futuros. Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. y son supervisados por organismos reguladores. Al comprar opciones en el mercado público, un comerciante verá las opciones disponibles según las clases de opciones.
Una clase de opción comprende múltiples listados de series de opciones, que se agrupan en opciones de compra o venta. Opciones: opciones de compra y venta. cierta fecha (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento. Significa que un inversor interesado en comprar opciones de compra sobre el valor subyacente verá múltiples listados de series de opciones de compra, y cada uno de estos listados tendrá un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento específicos. De la misma manera, un comerciante interesado en comprar opciones de venta verá los listados disponibles, cada uno con un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento únicos. En el mercado público,las clases de opciones se enumeran junto con sus precios de ejercicio y fechas de vencimiento dentro de un ciclo específico.
Asignación de contratos de opciones a ciclos
Antes de 1984, los ciclos de opciones se dividían en cuatro meses antes de que la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago tomara la decisión de revisar los ciclos a los tres ciclos actuales. Permitió que cada lista de opciones pusiera los primeros dos meses a disposición de los inversores, seguidos de otros dos meses en el ciclo. Los tres ciclos principales incluyen:
- JAJO (1er ciclo) : enero, abril, julio y octubre
- FMAN (2do ciclo) : febrero, mayo, agosto, noviembre
- MJSD (3er ciclo) : marzo, junio, septiembre y diciembre
Las opciones del ciclo JAJO comprenden los contratos disponibles en el primer mes de cada uno de los cuatro trimestres, es decir, enero, abril, julio y octubre. Un operador interesado en comprar una opción basada en el valor subyacente debe encontrar los dos primeros meses consecutivos, seguidos de los dos meses restantes del ciclo. Permite a los inversores la opción de cubrir contratos a corto plazo o comprar contratos a largo plazo. Por ejemplo, si se asignan XYZ $ 150 al ciclo JAJO en enero, los dos primeros meses serán enero y febrero, seguidos de abril y julio.
Ciclo de vencimiento del contrato de opción
El ciclo de vencimiento se refiere a los meses de vencimiento de los contratos de opciones en cada uno de los tres ciclos. Las opciones sobre acciones se configuran en uno de los tres ciclos principales que le indican el mes en que vencerá una opción. Un tenedor de opciones puede ejercitar la opción antes o en la fecha de vencimiento para recuperar cualquier valor intrínseco atribuible a la opción.
Ejercer una opción significa comprar o vender el valor subyacente a un precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o poner opción. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. acordado al inicio del contrato. Si el titular de una opción no ejerce la opción antes de la fecha de vencimiento, la opción caducará sin valor y el tenedor no obtendrá ningún valor de ella.
JAJO en Ciclos de Dividendos
El ciclo JAJO también se aplica al ciclo de dividendos, ya que representa los cuatro meses más importantes para los inversores. JAJO representa los meses de enero, abril, julio y octubre, que son los meses en los que la mayoría de las empresas declaran dividendos.
Por lo general, la mayoría de las empresas publican sus informes de ganancias trimestralmente y también hacen una declaración de dividendos de un próximo pago de dividendos. Sin embargo, incluso con una declaración de dividendos, algunos accionistas pueden no ser elegibles, especialmente en empresas con preferencias de dividendos sobre varias clases de acciones.
Ejemplos prácticos del ciclo de opciones de JAJO
Las opciones negociadas en los mercados públicos suelen seguir sus propios ciclos designados, y las listas están disponibles durante los dos primeros meses seguidos de los dos meses siguientes a partir del calendario del ciclo. Por ejemplo, suponga que la opción de compra ABC $ 100 se asigna al ciclo JAJO en enero. Significa que los dos primeros meses serán enero (mes actual) y febrero (mes siguiente), seguidos de abril y julio del programa del ciclo.
De manera similar, suponga que la opción de venta ABC de $ 100 se asigna al ciclo JAJO en febrero. La opción put tendrá la siguiente lista: febrero (mes actual), marzo (mes siguiente), abril y julio. Cada uno de los listados se considera una serie de opciones individuales, y las cuatro ofertas de opciones representan un ciclo de opciones completo. La mayoría de los listados de series de opciones negociadas en bolsa vencen el tercer viernes del mes de vencimiento.
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