La financiación basada en ingresos, también conocida como financiación basada en regalías, es un tipo de método de obtención de capital en el que los inversores acuerdan proporcionar capital a una empresa a cambio de un cierto porcentaje de los ingresos brutos totales de la empresa. Es un modelo de inversión alternativo a las inversiones basadas en acciones más convencionales, como el capital de riesgo y la inversión ángel. , tamaño y tipo de inversión, métricas, gestión. Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángel y semilla. Es fácil confundir las tres clases de inversores, así como el financiamiento de la deuda.
La financiación basada en ingresos es un método atractivo de captación de capital para las empresas. Una empresa puede reunir con éxito el capital requerido sin sacrificar parte de su capital o pignorar una parte de sus activos como garantía. Garantía La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. . Además, en relación con el financiamiento de deuda y capital, el financiamiento basado en ingresos es un proceso mucho más fácil que requiere menos documentación.
Financiamiento basado en ingresos versus financiamiento basado en deuda y capital
El financiamiento basado en ingresos parece similar al financiamiento de deuda porque los inversionistas tienen derecho a reembolsos regulares de su capital invertido inicialmente. Sin embargo, la financiación basada en ingresos no implica pagos de intereses. Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular los intereses multiplicando el. En cambio, los reembolsos se calculan utilizando un múltiplo particular que da como resultado rendimientos superiores a la inversión inicial. Además, en el financiamiento basado en ingresos, una empresa no está obligada a proporcionar garantías a los inversores.
A diferencia de los modelos de inversión basados en acciones, no hay transferencia de una participación en la propiedad de una empresa a los inversores. Sin embargo, es común que algunos warrants sobre acciones se emitan a inversores. Por último, en un modelo de inversión de este tipo, no se requiere que una empresa proporcione a los inversores asientos en la junta directiva Junta directiva Una junta directiva es esencialmente un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Toda empresa pública tiene la obligación legal de instalar una junta directiva; Las organizaciones sin fines de lucro y muchas empresas privadas, aunque no están obligadas a hacerlo, también establecen una junta directiva. .
¿Cómo funciona el financiamiento basado en ingresos?
Imagine que es el director ejecutivo de una pequeña empresa de SaaS. Usted cree que un mayor crecimiento de la empresa puede garantizarse mediante una expansión que requiera la inyección de $ 1 millón adicional en capital. Sin embargo, no puede obtener un préstamo de los bancos y los accionistas no están dispuestos a diluir su participación en la empresa atrayendo nuevos inversores utilizando financiación basada en acciones. Por lo tanto, decide aumentar el capital utilizando financiamiento basado en ingresos.
Su empresa llega a un acuerdo con ABC Capital, que se especializa en financiamiento basado en ingresos. El acuerdo establece que ABC Capital proporcionará el millón de dólares requerido a cambio de una parte de sus ingresos. Su empresa deberá realizar pagos a plazos mensuales equivalentes al 2,5% de sus ingresos totales. Además, debe pagar un múltiplo de 1.5 veces el monto original para compensar a los inversores por el riesgo.
Palabra final
Desde la perspectiva de un inversor, el financiamiento basado en ingresos brinda la oportunidad de obtener ganancias lucrativas. No obstante, un inversor debe conocer los riesgos asociados con el modelo de financiación porque la tasa de reembolso tiene una relación directa con los ingresos. Si los ingresos de la empresa experimentan una disminución significativa, la tasa de reembolso se reducirá proporcionalmente.
Además, el modelo de financiación basado en ingresos no es adecuado para todas las empresas. El modelo funciona solo con empresas que generan suficientes ingresos. Además, una empresa que tiene como objetivo recurrir a la financiación basada en los ingresos debe tener márgenes brutos sólidos para garantizar su capacidad para reembolsar la inversión. Generalmente, la financiación basada en ingresos funciona mejor con empresas SaaS.
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