Técnicas avanzadas de modelado financiero (AFM)

Cuando se trata de modelos financieros avanzados (AFM), existen varias técnicas importantes que practican los analistas financieros de clase mundial. Esta guía describe las mejores y más avanzadas técnicas que los modeladores financieros deberían considerar usar para realizar análisis financieros líderes en la industria.

Modelo financiero avanzado: estudio de caso de AMZN

Captura de pantalla del estudio de caso de Amazon del curso de valoración y modelado financiero avanzado de finanzas

A continuación, describimos algunas de las técnicas de modelado financiero avanzado (AFM) más importantes.

Escenarios n. ° 1

Los modeladores financieros avanzados utilizan escenarios para hacer un modelo más dinámico y cubrir una amplia gama de resultados. Estos escenarios están diseñados en Excel y existen varias fórmulas y funciones que se pueden usar para construirlos.

Los supuestos más comunes para construir escenarios en un modelo financiero son:

  • Volumen y producción (unidades, clientes, servicios, etc.)
  • Precios de venta (bienes, servicios)
  • Costos variables (consumibles, tarifas de mano de obra, componentes de COGS Accounting Nuestras guías y recursos de contabilidad son guías de autoaprendizaje para aprender contabilidad y finanzas a su propio ritmo. Explore cientos de guías y recursos., Marketing, etc.)
  • Costos fijos (alquiler, gastos generales, administración)
  • Costos de capital Cómo calcular el CapEx - Fórmula Esta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula de CapEx del estado de resultados y el balance general para la elaboración de modelos y análisis financieros. (Capex sostenido, Capex de crecimiento, sobrecostos, retrasos en proyectos)
  • Tasa de descuento (costo de capital, costo de deuda, WACC WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable
  • Tipos de cambio (para empresas que operan en varias divisas)
  • Supuestos macroeconómicos (PIB Fórmula del PIB La fórmula del PIB consta de consumo, gasto público, inversiones y exportaciones netas. En esta guía, desglosamos la fórmula del PIB en pasos. El Producto Interno Bruto (PIB) es el valor monetario, en moneda local, de todos los bienes y servicios económicos finales producidos en un país durante un período específico de tiempo (crecimiento, tasas de interés, inflación, etc.)
  • Otras métricas específicas de la industria

La forma más común de crear estos escenarios es mediante la función ELEGIR en Excel. Con esta función, puede alternar fácilmente entre el escenario A, el escenario B, el escenario C, etc., en un modelo. Para obtener una explicación detallada de la función elegir, consulte nuestra guía de fórmulas avanzadas de Excel Fórmulas avanzadas de Excel que debe conocer Estas fórmulas avanzadas de Excel son fundamentales y llevarán sus habilidades de análisis financiero al siguiente nivel. Funciones avanzadas de Excel que debes conocer. Conozca las 10 fórmulas principales de Excel que todo analista financiero de clase mundial utiliza de forma regular. Estas habilidades mejorarán su trabajo con la hoja de cálculo en cualquier carrera.

función de modelador financiero avanzado

# 2 análisis de sensibilidad

Cualquiera que se considere un modelador financiero avanzado sabe que es importante comprender qué tan sensibles son los resultados de un modelo a los cambios en las entradas y los supuestos.

Las dos herramientas principales de Excel para realizar análisis de sensibilidad son:

  • Búsqueda de objetivos (análisis hipotético)
  • Tablas de datos

Además, las dos herramientas anteriores se pueden utilizar para realizar dos tipos diferentes de análisis de sensibilidad:

  • Método directo
  • Método indirecto

Para obtener un tutorial paso a paso sobre cómo integrar esto en un modelo avanzado, consulte nuestro curso en línea sobre análisis de sensibilidad.

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# 3 encabezados y características dinámicas

Si desea convertirse en un modelador financiero verdaderamente avanzado, deberá incorporar títulos y etiquetas dinámicos en sus modelos.

Los mejores ejemplos de estas características dinámicas incluyen:

  • Nombre de la empresa / proyecto
  • fechas
  • Moneda
  • Nombre del escenario
  • Cualquier otro tipo de etiqueta / título

La función CONCATENAR en Excel es una forma de unir texto e insertar variables dinámicas en etiquetas. Para ver un ejemplo detallado de esto, tome nuestro curso avanzado de Excel.

función de concatenación avanzada excel

# 4 Capacidad para consolidar múltiples negocios o unidades

Más allá de un modelo básico, es importante poder acumular o consolidar varias empresas en un nivel de empresa matriz.

El uso principal de esta función es para:

  • Empresas con múltiples unidades de negocio
  • Fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción (M&A).

La mejor manera de diseñar para esta funcionalidad es crear un modelo de una sola pestaña o de una sola hoja que se pueda duplicar fácilmente. Una vez duplicado (tantas veces como sea necesario), se puede insertar una nueva hoja que sume los valores de todas las demás hojas. Dado que las pestañas / hojas son idénticas, es fácil sumarlas.

modelo de consolidación avanzado

# 5 Maneja estructuras de transacciones complejas

La última (y definitivamente no menos importante) característica del modelo financiero avanzado en nuestra lista es la capacidad de manejar estructuras de transacciones complejas. Una vez que se implementa un modelo DCF simple y una tasa interna de rendimiento (TIR), una estructura de transacción compleja puede tener un gran impacto en la TIR para las diferentes clases de inversores en el acuerdo.

Ejemplos de estructuras de transacciones complejas incluyen:

  • Compras apalancadas Compra apalancada (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando la deuda como principal fuente de consideración. Una transacción de LBO generalmente ocurre cuando una empresa de capital privado (PE) toma prestado tanto como puede de una variedad de prestamistas (hasta el 70-80% del precio de compra) para lograr una tasa interna de retorno de TIR> 20% (LBO)
  • Modelos de fusiones y adquisiciones Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía describe importantes con acreción / dilución
  • Joint Ventures Empresa conjunta inmobiliaria Una empresa conjunta inmobiliaria (JV) desempeña un papel crucial en el desarrollo y la financiación de la mayoría de los grandes proyectos inmobiliarios. Una empresa conjunta es un acuerdo con GP y LP
  • Ganancias, notas de devolución de vendedores, préstamos PIK, etc.

estructura de acuerdo compleja de afm

Cómo aprender modelos financieros avanzados

La mejor forma de aprender es haciendo. Finanzas ha desarrollado varios cursos y certificaciones Programas de certificación Consulte nuestros Programas de certificación para obtener las habilidades y la capacitación más prácticas, prácticas y relevantes para la industria. ¡Y 100% online! para que cualquier modelista financiero avance. Recomendamos comenzar con nuestras clases básicas (que también vienen con certificados Programas de certificación Consulte nuestros Programas de certificación para obtener las habilidades y la capacitación más prácticas, prácticas y relevantes para la industria. ¡Y 100% en línea!) Y avanzar a través de los niveles. .

Después de que nuestro equipo global de instructores lo guíe paso a paso a través del proceso de construcción del modelo, le recomendamos que practique por su cuenta descargando los estados financieros de una empresa pública, copiándolos en Excel y creando un modelo.

El siguiente paso es tomar el precio actual de las acciones de la compañía y aplicar ingeniería inversa a su modelo para llegar al precio actual. Al hacer esto, verá qué suposiciones se integran en el precio actual de las acciones y puede construir todo tipo de escenarios diferentes a partir de ahí.

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Recursos adicionales de AFM

Esta ha sido una guía de las 5 principales técnicas de AFM de Finance. Finance es el proveedor oficial de la Certificación FMVA® de Analista de Valoración y Modelado Financiero Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y la designación de Ferrari y tienen la misión de ayudarlo a avanzar en su carrera. Para seguir aprendiendo y desarrollando sus habilidades, recomendamos encarecidamente estos recursos financieros adicionales gratuitos:

  • Guía del modelador DCF Guía gratuita de capacitación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
  • Guía de fórmulas avanzadas de Excel Fórmulas avanzadas de Excel que debe conocer Estas fórmulas avanzadas de Excel son fundamentales para conocer y llevarán sus habilidades de análisis financiero al siguiente nivel. Funciones avanzadas de Excel que debes conocer. Conozca las 10 fórmulas principales de Excel que todo analista financiero de clase mundial utiliza de forma regular. Estas habilidades mejorarán su trabajo con la hoja de cálculo en cualquier carrera.
  • Habilidades de modelado financiero Habilidades de modelado financiero Aprenda las 10 habilidades de modelado financiero más importantes y lo que se requiere para ser bueno en el modelado financiero en Excel. Habilidades más importantes: contabilidad
  • Tipos de modelos Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales

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