¿Qué es una garantía de deuda?

Un título de deuda es cualquier deuda que se pueda comprar o vender entre partes en el mercado antes del vencimiento. Su estructura representa una deuda que tiene un emisor (el gobierno, una organización o una empresa) con un inversor que actúa como prestamista.

Seguridad de deuda

Comprensión de los valores de deuda

Los títulos de deuda son instrumentos financieros negociables, lo que significa que su propiedad legal es fácilmente transferible de un propietario a otro. Los bonos son la forma más común de tales valores. Son un acuerdo contractual entre el prestatario y el prestamista para pagar una tasa de interés acordada sobre el principal durante un período de tiempo y luego reembolsar el principal al vencimiento.

Los bonos pueden ser emitidos por entidades gubernamentales y no gubernamentales. Están disponibles en varias formas. Las estructuras típicas incluyen bonos de tasa fija y bonos de cupón cero Bono de cupón cero Un bono de cupón cero es un bono que no paga intereses y se negocia con un descuento sobre su valor nominal. También se denomina bono de descuento puro o bono de descuento profundo. . Pagarés a tasa variable, acciones preferentes Acciones preferentes Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho de prioridad sobre los activos de la compañía sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más senior que las acciones ordinarias, pero son más junior en relación con la deuda, como los bonos. , y los valores respaldados por hipotecas también son ejemplos de valores de deuda. Mientras tanto, un préstamo bancario es un ejemplo de instrumento financiero no negociable.

Resumen

  • Los títulos de deuda son instrumentos financieros negociables, lo que significa que pueden comprarse o venderse entre partes en el mercado.
  • Vienen con una fecha de emisión definida, una fecha de vencimiento, una tasa de cupón y un valor nominal.
  • Los títulos de deuda proporcionan pagos regulares de intereses y reembolso garantizado del principal. Pueden venderse antes del vencimiento para permitir a los inversores obtener una ganancia o pérdida de capital sobre su inversión inicial.

Características principales de los valores de deuda

1. Fecha de emisión y precio de emisión

Los valores de deuda siempre vendrán con una fecha de emisión y un precio de emisión al que los inversores compran los valores cuando se emiten por primera vez.

2. Tasa de cupón

Los emisores también están obligados a pagar una tasa de interés, también conocida como tasa de cupón. La tasa de cupón puede fijarse durante la vida del título o variar con la inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). y situaciones económicas.

3. Fecha de vencimiento

La fecha de vencimiento se refiere a la fecha en la que el emisor debe reembolsar el principal al valor nominal y los intereses remanentes. La fecha de vencimiento determina el plazo que categoriza los títulos de deuda.

Los valores a corto plazo vencen en menos de un año, los valores a mediano plazo vencen en 1-3 años y los valores a largo plazo vencen en tres años o más. La duración del plazo afectará el precio y la tasa de interés otorgada al inversor, ya que los inversores demandan mayores rendimientos para inversiones más largas.

4. Rendimiento hasta el vencimiento (YTM)

Por último, el rendimiento al vencimiento (YTM) mide la tasa de rendimiento anual Tasa de rendimiento La tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes que se espera que obtenga un inversionista si la deuda se mantiene hasta el vencimiento. Se utiliza para comparar valores con fechas de vencimiento similares y considera los pagos del cupón, el precio de compra y el valor nominal del bono.

Valores de deuda frente a valores de renta variable

Los títulos de deuda son fundamentalmente diferentes de las acciones en su estructura, retorno de capital y consideraciones legales. Los títulos de deuda incluyen un plazo fijo para el reembolso del principal con un calendario acordado para el pago de intereses. Por tanto, se puede calcular una tasa de rendimiento fija, el rendimiento al vencimiento, para predecir las ganancias de un inversor.

Los inversores pueden optar por vender títulos de deuda antes del vencimiento, donde pueden obtener una ganancia o pérdida de capital. En general, se considera que los títulos de deuda tienen menos riesgo que las acciones.

La equidad no viene con un plazo fijo y no hay garantía de pago de dividendos. Más bien, los dividendos se pagan a discreción de la empresa y variarán según el desempeño de la empresa. Debido a que no existe un programa de pago de dividendos, las acciones no ofrecen una tasa de rendimiento específica.

Los inversores recibirán el valor de mercado de las acciones cuando se vendan a terceros, donde pueden obtener una ganancia o pérdida de capital sobre su inversión inicial.

¿Por qué invertir en valores de deuda?

1. Rentabilidad del capital

La inversión en valores de deuda tiene muchos beneficios. En primer lugar, los inversores compran títulos de deuda para obtener un rendimiento de su capital. Los valores de deuda, como los bonos, están diseñados para recompensar a los inversores con intereses y el reembolso del capital al vencimiento.

El reembolso del capital depende de la capacidad del emisor para cumplir sus promesas; no hacerlo tendrá consecuencias para el emisor.

2. Flujo regular de ingresos por pago de intereses

Los pagos de intereses asociados con los valores de deuda también proporcionan a los inversores un flujo regular de ingresos durante todo el año. Son pagos garantizados y prometidos que pueden ayudar con las necesidades de flujo de caja del inversor.

3. Medios de diversificación

Dependiendo de la estrategia del inversor, los títulos de deuda también pueden actuar para diversificar su cartera. A diferencia de las acciones de alto riesgo, los inversores pueden utilizar dichos instrumentos financieros para gestionar el riesgo de su cartera.

También pueden escalonar las fechas de vencimiento de varios títulos de deuda que van desde el corto hasta el largo plazo. Permite a los inversores adaptar su cartera a necesidades futuras.

Más recursos

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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

  • Seguridad respaldada por hipotecas (MBS) Garantía respaldada por hipotecas (MBS) Una Garantía respaldada por hipotecas (MBS) es una garantía de deuda que está garantizada por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario.
  • Instrumento negociable Instrumento negociable Un instrumento negociable es un documento que garantiza el pago de una cantidad específica de dinero a una persona específica (el beneficiario).
  • Nota de tasa flotante Nota de tasa flotante Una nota de tasa flotante (FRN) es un instrumento de deuda cuya tasa de cupón está ligada a una tasa de referencia como LIBOR o la tasa de los bonos del Tesoro de EE. UU. Por lo tanto, la tasa de cupón en una nota de tasa flotante es variable. Por lo general, se compone de una tasa de referencia variable + un margen fijo.
  • Rendimiento al vencimiento (YTM) Rendimiento al vencimiento (YTM) Rendimiento al vencimiento (YTM), también conocido como redención o rendimiento contable, es la tasa de rendimiento especulativa o la tasa de interés de un valor de tasa fija, como un bono. El YTM se basa en la creencia o entendimiento de que un inversor compra el valor al precio actual del mercado y lo mantiene hasta que el valor haya vencido.

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