En un margen de venta bajista, la idea básica es comprar un precio de ejercicio alto Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra. opción u opción de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. poner y luego vender uno menor. El objetivo es una disminución en el precio de las acciones, con un cierre, en el momento del vencimiento, que sea igual o inferior al precio de ejercicio más bajo.
El diferencial es vertical, con dos precios de ejercicio que vencen en el mismo período. La opción de venta que se vende, la que tiene el precio de ejercicio más bajo, claramente vale menos que la opción de venta con el precio de ejercicio más alto que se compra. Esto da como resultado un débito neto, ya que el dinero recibido por vender el precio de ejercicio más bajo es menor que el dinero pagado por el precio de ejercicio más alto.
Resumen:
- Hay dos contratos de opciones básicas: put y call. Los put permiten a los operadores vender el activo subyacente de una opción a un precio de ejercicio designado hasta que la opción expire; Las llamadas permiten al comerciante comprar el activo al precio designado hasta que expire la opción.
- La estrategia general de un margen de venta bajista es comprar una opción de precio de ejercicio más alta y luego vender una más baja; el objetivo es observar la caída y el cierre de las acciones en cualquier punto que sea igual o superior al precio de ejercicio más bajo en el momento del vencimiento.
- Si la acción cierra en o por debajo del precio de ejercicio más bajo, el comerciante se beneficia de la diferencia entre los precios de ejercicio, menos la prima pagada inicialmente.
Comprensión de las opciones
Para comprender mejor la propagación de un lanzamiento de oso, es necesaria una comprensión básica de las opciones. Hay dos tipos de opciones: call y put Opciones: call y put Una opción es una forma de contrato de derivados que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) en un precio especificado (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento. Una opción de compra permite a un propietario comprar el activo subyacente de una opción al precio de ejercicio contratado, hasta la fecha en que expira la opción de compra.
Una opción de venta, por otro lado, permite al propietario vender el activo subyacente de la opción al precio de ejercicio descrito en el contrato, hasta la fecha en que expira la opción de venta.
Ganancias y pérdidas en un diferencial de put bajista
Como se mencionó anteriormente, el resultado de un margen de venta bajista es un débito neto. La cantidad máxima que un comerciante pierde en cualquier diferencial de débito, como el diferencial de venta bajista, es la cantidad que el comerciante pagó por él, también conocido como débito neto. Es el precio de la opción de precio de ejercicio más alto menos el precio de la opción de precio de ejercicio más bajo. Ocurre si, en el momento del vencimiento, el activo subyacente cierra a cualquier precio que sea más alto que el precio de ejercicio de la opción de venta comprada Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. .
Con un riesgo mínimo viene una recompensa mínima. Lo máximo que un comerciante puede beneficiarse de un margen de venta bajista es la diferencia total entre los precios de ejercicio, después de deducir la cantidad pagada por la opción de venta más alta. La ganancia máxima se produce si el activo subyacente cierra a cualquier precio igual o inferior al precio de ejercicio más bajo en el momento del vencimiento.
En tal caso, el comerciante ejerce su put de ejercicio más alto, vendiendo las acciones al precio de ejercicio más alto. Si está en el dinero, la otra opción de venta de precio de ejercicio más bajo se ejerce automáticamente y el comerciante compra las acciones al precio de ejercicio más bajo. Por tanto, no se crea una posición neta en la acción subyacente.
Si al vencimiento, el precio de la acción es igual o superior al precio de ejercicio más alto, ambas opciones vencen sin ejercitarse. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de la opción de ejercicio más alta pero no por debajo del precio de ejercicio de la opción de ejercicio más baja, entonces se ejerce la opción de ejercicio más alta, lo que le da al comerciante una posición corta en la acción subyacente.
Fuente
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