¿Cuál es el grado de apalancamiento operativo?

El grado de apalancamiento operativo (DOL) es un índice financiero que mide la sensibilidad de los ingresos operativos de una empresa. costos operativos directos e indirectos. Los gastos por intereses, los ingresos por intereses y otras fuentes de ingresos no operativos no se tienen en cuenta al calcular los ingresos operativos de sus ventas. Esta métrica financiera muestra cómo un cambio en las ventas de la empresa afectará sus ingresos operativos.

Grado de apalancamiento operativo

Desglose del grado de apalancamiento operativo

El grado de apalancamiento operativo es un método utilizado para cuantificar el riesgo operativo de una empresa. Este riesgo surge por la estructura de costos fijos y variables Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes. Los costos fijos no permiten a la empresa ajustar sus costos operativos. Por lo tanto, el riesgo operativo aumenta con un aumento en la proporción de costos fijos a variables.

Generalmente, un DOL bajo indica que los costos variables de la empresa son mayores que sus costos fijos. Eso implica que un aumento significativo en las ventas de la empresa Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. no dará lugar a un aumento sustancial de sus ingresos operativos. Al mismo tiempo, la empresa no necesita cubrir grandes costos fijos.

Un DOL alto revela que los costos fijos de la empresa exceden sus costos variables. Indica que la empresa puede impulsar sus ingresos operativos aumentando sus ventas. Además, la empresa debe poder mantener ventas relativamente altas para cubrir todos los costos fijos.

Fórmula para el grado de apalancamiento operativo

El grado de apalancamiento operativo se puede calcular de varias formas diferentes. Primero, podemos usar la fórmula de la definición de la razón:

Grado de apalancamiento operativo: fórmula

Dado que el índice de apalancamiento operativo está estrechamente relacionado con la estructura de costos de la empresa. Estructura de costos La estructura de costos se refiere a los tipos de gastos en los que incurre una empresa y generalmente se compone de costos fijos y variables. Los costos fijos permanecen sin cambios, podemos calcularlos usando el margen de contribución de la empresa. El margen de contribución es la diferencia entre las ventas totales y los costos variables totales.

Fórmula que utiliza el margen de contribución

Finalmente, si existe información disponible sobre la estructura de costos de una empresa, podemos utilizar la siguiente fórmula:

Fórmula que usa la estructura de costos

Dónde:

  • Q - el número de unidades
  • P - el precio por unidad
  • V - el costo variable por unidad
  • F - los costos fijos

Ejemplo

La dirección de ABC Corp. desea determinar el grado actual de apalancamiento operativo de la empresa. La empresa vende 10.000 unidades de producto a un precio medio de 50 dólares. El costo variable por unidad es de $ 12, mientras que los costos fijos totales son de $ 100,000.

El DOL de la empresa es:

El DOL indica que cada cambio del 1% en las ventas de la empresa cambiará los ingresos operativos de la empresa en un 1,38%.

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  • Margen de contribución Margen de contribución El margen de contribución es el ingreso por ventas de una empresa menos sus costos variables. El margen de contribución resultante se puede utilizar para cubrir sus costos fijos (como el alquiler) y, una vez cubiertos, cualquier exceso se considera ganancias.
  • Relación de deuda a activos Relación de deuda a activos La relación de deuda a activos es una relación de apalancamiento que ayuda a cuantificar el grado en que las operaciones de una empresa se financian con deuda. En muchos casos, un índice de apalancamiento alto también es indicativo de un mayor grado de riesgo financiero. Esto se debe a que una empresa que está fuertemente apalancada enfrenta una mayor probabilidad de incumplir sus préstamos.
  • Pronóstico de finanzas (capital, deuda, intereses) Pronóstico de finanzas (capital, deuda, intereses) Este artículo sobre pronóstico de financiamiento es la tercera parte del modelo de pronóstico financiero de cuatro pasos en Excel. Esta guía explica cómo modelar la deuda y los intereses
  • Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel

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