¿Qué es Market Timing?

La sincronización del mercado se refiere a una estrategia de inversión a través de la cual un participante del mercado toma decisiones de compra o venta al predecir los movimientos de precios de un activo financiero en el futuro. Los inversores que siguen la estrategia tienen como objetivo superar al mercado tomando una posición larga (comprando) en los mínimos del mercado y una posición corta (vendiendo) en los topes del mercado.

La sincronización del mercado

La estrategia de sincronización del mercado se puede utilizar para entrar o salir de los mercados o para elegir entre diferentes activos o clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Las diferentes clases o tipos de activos de inversión, como las inversiones de renta fija, se agrupan en función de tener una estructura financiera similar. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. mientras toma decisiones comerciales.

Resumen

  • La sincronización del mercado se refiere a una estrategia de inversión a través de la cual un participante del mercado toma decisiones de compra o venta al predecir los movimientos de precios del activo financiero en el futuro.
  • Incluye la compra y venta oportuna de activos financieros en función de las fluctuaciones de precios esperadas.
  • Los comerciantes utilizan técnicas de análisis técnico y fundamental para complementar la estrategia.

¿Cuándo se utiliza la estrategia de sincronización del mercado?

Puede ser muy difícil ejecutar de manera regular y eficaz una estrategia de sincronización del mercado. A pesar del hecho, atrae a los inversores principalmente por su potencial para amasar una fortuna de la noche a la mañana en comparación con el horizonte de tiempo prolongado requerido por la mayoría de los otros enfoques de inversión de valor o adquisición de fórmulas.

La sincronización del mercado proporcionó éxito a los comerciantes diarios profesionales, administradores de cartera. Administrador de cartera Los administradores de cartera administran carteras de inversión mediante un proceso de administración de cartera de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. y otros profesionales financieros que pueden dedicar un tiempo considerable a analizar los pronósticos económicos y predecir eficazmente los cambios del mercado con tanta coherencia. Para el inversor medio, sin embargo, seguir el mercado a diario es bastante inconveniente y es más rentable para ellos centrarse en invertir a largo plazo.

¿Cómo funciona la estrategia de sincronización del mercado?

La sincronización del mercado incluye la compra y venta oportuna de activos financieros en función de las fluctuaciones de precios esperadas. La estrategia se puede aplicar a horizontes temporales tanto a corto como a largo plazo, según las preferencias de riesgo y rendimiento del inversor.

Por lo general, el comerciante compraría acciones cuando los mercados son alcistas y las vendería al inicio de un mercado bajista. Implica reconocer cuándo se produciría un cambio en la trayectoria de los movimientos de precios.

Para hacerlo, el inversor debe especular sobre cómo aumentará o disminuirá el precio en el futuro, en lugar de examinar el valor del producto financiero. Una estrategia de asignación activa Asignación dinámica de activos La asignación dinámica de activos es una estrategia de inversión que implica el ajuste frecuente de las ponderaciones de una cartera en función del rendimiento general del mercado o el rendimiento de determinados valores. , la estrategia de sincronización del mercado tiene como objetivo obtener los máximos beneficios de las desigualdades de precios que prevalecen en los mercados.

Análisis para el momento del mercado

Según la estrategia de sincronización del mercado, cualquier decisión de compra o venta se basa en cualquiera de las dos técnicas de análisis siguientes:

1. Análisis fundamental

Al realizar el análisis fundamental, un analista tiene en cuenta ciertos supuestos con respecto a las variables que afectan las decisiones de compra y venta. La sincronización del mercado es la función matemática de tales variables. Es importante encontrar el momento más preciso para tomar la decisión. El análisis fundamental se utiliza para un horizonte temporal de mediano a largo plazo.

2. Análisis técnico

En el análisis técnico, la sincronización del mercado se convierte en una función del rendimiento histórico de la acción y del historial del comportamiento de los inversores. El análisis técnico se utiliza generalmente para un horizonte de inversión de corto a mediano plazo.

Ventajas de utilizar la estrategia Market Timing

Los beneficios de la estrategia de sincronización del mercado son los siguientes:

  • La sincronización del mercado se utiliza para maximizar las ganancias y compensar los riesgos asociados con altas ganancias. Es el equilibrio clásico entre riesgo y rendimiento que existe con respecto a la inversión: cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento.
  • Permite a los operadores reducir los efectos de la volatilidad del mercado.
  • Permite a los operadores aprovechar los beneficios de los movimientos de precios a corto plazo.

Desventajas de utilizar la estrategia de sincronización del mercado

La investigación empírica y los incidentes de la vida real muestran que los costos asociados con la estrategia de sincronización del mercado superan en gran medida los beneficios potenciales dado que:

  • Requiere que un comerciante realice un seguimiento constante de los movimientos y tendencias del mercado.
  • Implica mayores costos de transacción y comisiones e incluye un costo de oportunidad sustancial. Costo de oportunidad El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y prevalece en varios procesos de toma de decisiones. El costo de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa perdida. . Los temporizadores del mercado salen del mercado durante períodos de alta volatilidad. Dado que la mayoría de los repuntes del mercado se producen en condiciones volátiles, los inversores activos pierden oportunidades y, en última instancia, obtienen menos rendimientos que los inversores que compran y retienen.
  • Un inversor que tiene éxito en comprar barato y vender caro debe incurrir en consecuencias fiscales sobre sus ganancias. En caso de que el valor se mantuviera por menos de un año, lo que es mayormente cierto para los temporizadores del mercado, las ganancias se gravan a la tasa de ganancias de capital a corto plazo, que es más alta que la tasa de ganancias de capital a largo plazo.
  • Puede resultar difícil sincronizar con precisión las entradas y salidas del mercado.

Recursos adicionales

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  • Alcista y bajista Alcista y bajista Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de movimientos de precios positivos o negativos. Por lo general, se considera que existe un mercado bajista cuando ha habido una caída del precio del 20% o más desde el pico, y se considera que un mercado alcista es una recuperación del 20% desde un piso del mercado.
  • Horizonte de inversión Horizonte de inversión Horizonte de inversión es un término que se utiliza para identificar el período de tiempo que un inversor pretende mantener su cartera antes de vender sus valores para obtener beneficios. El horizonte de inversión de un individuo se ve afectado por varios factores diferentes. Sin embargo, el principal factor determinante es a menudo la cantidad de riesgo que el inversionista
  • Posiciones largas y cortas Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta).
  • Sentimiento del mercado Sentimiento del mercado El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento del inversor, se refiere a la perspectiva general o actitud de los inversores hacia un valor en particular o el

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