¿Qué es Standard & Poor & rsquo; s Fundamentals of Corporate Credit Analysis?

Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis es una guía detallada escrita por expertos de Standard & Poor's, una empresa de servicios financieros con sede en EE. UU. Que proporciona calificaciones crediticias de países, bonos, materias primas y otras inversiones. La guía de S&P proporciona a los profesionales de crédito Trayectoria profesional de analista de crédito Para los profesionales que buscan seguir la carrera de analista de crédito, necesitan obtener una licenciatura en negocios, finanzas o contabilidad o, al menos, con el conocimiento que necesitan para determinar la solidez financiera de los prestatarios corporativos, así como comprender los riesgos inherentes presentes en los diferentes instrumentos de deuda corporativa.

Fundamentos del análisis crediticio corporativo de Standard & Poor's

La guía también brinda a los profesionales del crédito las herramientas esenciales que necesitan para realizar predicciones crediticias, evaluar los diversos riesgos comerciales y evaluar las perspectivas de recuperación de instrumentos financieros específicos en caso de que una empresa se declare en quiebra.

Resumen

  • Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis es un marco creado por expertos de Standard and Poor's para su uso por profesionales y estudiantes de crédito.
  • La guía ayuda a los profesionales del crédito a comprender los riesgos inherentes presentes en los diferentes instrumentos de deuda y a clasificar el riesgo de incumplimiento de los prestatarios.
  • Proporciona a los estudiantes las herramientas necesarias para analizar una empresa a fin de determinar su solvencia y tomar la decisión final sobre el crédito.

Autores y editores

Los fundamentos del análisis de crédito corporativo de S&P están escritos por dos autores: Blaise Ganguin y John Bilardello .

John Ganguin fue director gerente del Departamento de Calificaciones Corporativas y Gubernamentales de Standard & Poor's, y fue responsable de supervisar múltiples equipos de más de 150 analistas de crédito. También enseñó en diversas instituciones, como INSEAD y las Universidades de Zurich, Nottingham y Clermont Ferrand. Ganguin también estableció el equipo de financiación de apalancamiento de Standard & Poor's en Europa.

John Bilardello fue director gerente del Departamento de Calificaciones Corporativas y Gubernamentales de S&P. También fue Director Global de Calificaciones Crediticias Corporativas, un departamento con más de 600 analistas y más de 4.000 calificaciones. Con más de 33 años en S&P, Bilardello es considerado un experto en análisis crediticio, estrategia comercial y gestión de analistas crediticios.

Standard and Poor's es responsable de publicar investigaciones y calificaciones de acciones, bonos y materias primas. Es el proveedor líder de índices de calificaciones crediticias independientes, índices, investigación de inversiones, datos y valoraciones. Fundada en 1860, la empresa publica una amplia variedad de índices de referencia que ayudan a los inversores a evaluar posibles inversiones y tomar decisiones financieras. S&P es una de las tres principales agencias de calificación crediticia. Agencia de Calificación Una agencia de calificación es una compañía que evalúa la solidez financiera de las empresas y entidades gubernamentales, especialmente su capacidad para cumplir con el principal y en los Estados Unidos; las otras dos agencias son Fitch Ratings y Moody's Investor's Service.

Componentes de los fundamentos del análisis crediticio corporativo de S&P

La guía está organizada en las siguientes tres partes principales:

Parte I Riesgo de crédito corporativo

La sección de riesgo de crédito corporativo ayuda a los analistas de crédito a identificar todos los riesgos presentes en la empresa que se analiza, medir su calificación crediticia a través de pronósticos financieros y evaluaciones comparativas con sus pares. Se enfoca en los factores que determinan el desempeño operativo y financiero de una empresa para determinar su solvencia crediticia Su solvencia crediticia, en pocas palabras, es cuán "digno" o merecedor es un crédito. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con su obligación de deuda de manera oportuna, se considera que el prestatario es solvente. .

La Parte I del libro consta de seis capítulos, que incluyen lo siguiente:

Capítulo 1: Riesgos soberanos y nacionales

El capítulo cubre los poderes que tienen los gobiernos soberanos y cómo el poder afecta el entorno financiero y operativo de las entidades corporativas. También se analiza cómo las características de un país, como la infraestructura, la fuerza laboral, el sistema legal, el sistema educativo, los recursos naturales, etc., dan forma a las empresas que operan en ese país.

Capítulo 2: Riesgos de la industria

Capítulo 3: Riesgos comerciales específicos de la empresa

El capítulo cubre los diversos riesgos inherentes a un negocio. Comienza identificando los factores que impulsan la competencia para determinar las organizaciones que tienen el potencial de tener éxito o fracasar.

Capítulo 4: El factor de gestión

Capítulo 5: Análisis de riesgo financiero

Capítulo 6: Modelado y pronóstico del flujo de efectivo

Parte II Riesgo crediticio de los instrumentos de deuda

La segunda sección de los Fundamentos del Análisis Crediticio Corporativo cubre los riesgos inherentes que están presentes en los instrumentos de deuda utilizados por las empresas como fuente de financiamiento. Algunos de los riesgos dependen del tipo de instrumento de deuda, los términos y las condiciones que guían la relación entre el prestamista y el prestatario, y cómo los diversos instrumentos financieros se comparan entre sí.

La sección incluye los siguientes tres capítulos:

Capítulo 7: Instrumentos de deuda y documentación

El capítulo detalla las características y usos de los diferentes tipos de instrumentos de deuda que están disponibles para los prestatarios. También cubre la documentación de los instrumentos de deuda, como contratos de préstamo y contratos de préstamo.

Capítulo 8: Regímenes de insolvencia y estructuras de deuda

El capítulo cubre las perspectivas de recuperación de los diferentes instrumentos de deuda cuando una empresa se declara insolvente. También cubre cómo los regímenes de garantía colateral, subordinación e insolvencia afectan a los acreedores cuando un prestatario está experimentando una crisis financiera.

Capítulo 9: Estimación de las perspectivas de recuperación

El capítulo detalla los diferentes escenarios que pueden conducir a la insolvencia entre empresas. Los analistas de crédito también aprenden a estimar las perspectivas de recuperación para cada tipo de instrumento de deuda disponible para las empresas.

Parte III Medición del riesgo crediticio

El apartado cubre en detalle los riesgos crediticios inherentes a las empresas, así como a los diferentes instrumentos de deuda.

Incluye los dos capítulos siguientes:

Capítulo 10: Poniéndolo todo junto: Clasificación crediticia

El capítulo equipa a los estudiantes con habilidades sobre cómo usar los sistemas de calificación de riesgo crediticio para realizar evaluaciones crediticias. El texto incluye estudios de casos en los apéndices que los estudiantes pueden utilizar como guía práctica para clasificar el riesgo de incumplimiento de los prestatarios y las perspectivas de recuperación de los instrumentos de deuda.

Capítulo 11: Medición del riesgo crediticio: fijación de precios y gestión del riesgo crediticio

El capítulo enseña a los estudiantes cómo utilizar la puntuación de riesgo crediticio para estimar el precio de los instrumentos de deuda y el riesgo de pérdida. También cubre Basilea II Basilea II Basilea II es el segundo conjunto de regulaciones bancarias internacionales definidas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). Es una extensión de las regulaciones para los requisitos de capital mínimo tal como se definen en Basilea I. El marco de Basilea II opera bajo tres pilares: requisitos de adecuación de capital, revisión supervisora ​​y disciplina de mercado. acuerdo y su enfoque propuesto para la medición del riesgo de crédito.

Más recursos

Finance es el proveedor oficial de la certificación global Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo , modelos de convenios, reembolsos de préstamos y más. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales a continuación serán útiles:

  • Calificaciones de bonos Calificaciones de bonos Las calificaciones de bonos son representaciones de la solvencia de los bonos corporativos o gubernamentales. Las calificaciones son publicadas por agencias de calificación crediticia y brindan evaluaciones de la solidez financiera y la capacidad de un emisor de bonos para pagar el capital y los intereses del bono de acuerdo con el contrato.
  • Habilidades de analista de crédito Habilidades de analista de crédito Una persona debe poseer habilidades clave de analista de crédito para ser eficaz en el puesto. Se requiere un analista de crédito para evaluar una solicitud de préstamo para
  • Capacitación en documentación de préstamos comerciales Capacitación en documentación de préstamos comerciales La capacitación en documentación de préstamos comerciales es una capacitación formal que se brinda a instituciones financieras y profesionales de crédito que participan en préstamos comerciales
  • Análisis de riesgo de crédito Análisis de riesgo de crédito El análisis de riesgo de crédito puede considerarse como una extensión del proceso de asignación de crédito. Después de que una persona o empresa solicita un préstamo a un banco o institución financiera, la institución crediticia analiza los posibles beneficios y costos asociados con el préstamo.

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