La desinversión es la venta de un negocio existente o una clase de activos que no cumple o no cumple con las expectativas de la empresa o de un país. La desinversión también se conoce como desinversión.
Resumen
- La desinversión es la venta de un negocio existente o una clase de activos que no cumple o no cumple con las expectativas de la empresa o de un país.
- Ayuda a las organizaciones a generar efectivo, reduciendo así la deuda y haciendo que la empresa sea más atractiva con una baja relación deuda-capital. También ayuda a las empresas a centrar su atención en sus actividades comerciales principales.
- La desinversión, a diferencia de la adquisición de negocios, viene con una estricta restricción de tiempo, la contabilidad y las complejidades operativas de la empresa vendedora.
Razones para la desinversión
La desinversión es una decisión difícil para una empresa. Sin embargo, hay muchas razones por las que una empresa se desharía de un activo o una filial. A continuación hay algunos de ellos:
1. Fuente de fondos
En tiempos de dificultades financieras y para mantener el negocio a flote, las empresas venden sus activos secundarios. En lugar de invertir su dinero en una subsidiaria Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o parcialmente controlada por otra compañía, denominada compañía matriz o controladora. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. o unidad que tenga un desempeño deficiente, las empresas venderán los activos y ahorrarán dinero para evitar la insolvencia.
Por ejemplo, CSX Corporation, una empresa inmobiliaria y de transporte ferroviario, realizó desinversiones para concentrarse en su negocio principal de ferrocarriles y también para obtener fondos para liquidar su deuda existente.
2. Centrarse en el negocio principal
En la década de 1980, la adquisición de pequeñas empresas por organizaciones más grandes se convirtió en una tendencia, a pesar de pertenecer a una industria diferente. Las empresas se dieron cuenta de que el manejo de activos no esenciales estaba obstaculizando sus operaciones principales. Hoy en día, las empresas venden unidades no relacionadas y centran su atención en sus operaciones principales.
Por ejemplo, Kodak, Ford Motor Company y muchas otras empresas vendieron varios negocios que no estaban relacionados con sus negocios principales.
3. Prevención del monopolio
En muchos países, el gobierno exige desinversiones para evitar un monopolio Monopolio Un monopolio es un mercado con un solo vendedor (llamado monopolista) pero muchos compradores. A diferencia de los vendedores en un mercado perfectamente competitivo, un monopolista ejerce un control sustancial sobre el precio de mercado de una mercancía / producto. y mantener prácticas de comercio justo. Por lo tanto, las empresas se deshacen para cumplir con las reglas.
Por ejemplo, en la década de 1980, la empresa estadounidense de telecomunicaciones AT&T monopolizó la industria de las telecomunicaciones estadounidense. El gobierno de EE. UU. Obligó a AT&T a desinvertirse vendiendo activos, lo que permitió que otras empresas ingresaran al mercado.
4. Mejores oportunidades de inversión
El objetivo principal de cualquier negocio es generar ganancias, y eso puede ser posible si aprovechan cualquier oportunidad que se les presente. En consecuencia, una empresa puede desinvertir en una organización sin fines de lucro Organizaciones sin fines de lucro Una organización sin fines de lucro es una organización que se enfoca en una causa social en particular, y todo el dinero ganado o donado se usa para perseguir su unidad de negocios a uno que promete una tasa de rendimiento más alta con la misma cantidad de inversión en el futuro.
5. Razones sociales o políticas
Las empresas suelen desinvertir en regiones que están experimentando tensiones sociopolíticas o relacionadas con la guerra. Cuando las empresas desinvierten en esas regiones, hay una salida de efectivo de los países devastados por la guerra. Al hacerlo, las empresas obligan al régimen actual a renunciar y traer un gobierno democrático que garantizará el bienestar de sus ciudadanos.
Por ejemplo, en la década de 1990, empresas como PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) y Macy's protestaron contra el gobierno de Myanmar gobernado por militares. La oposición alentó a las empresas a invertir una vez elegido un gobierno democrático.
Desafíos enfrentados durante la desinversión
La desinversión suele ser un proceso más laborioso que adquirir un nuevo negocio. Si bien las adquisiciones comerciales pueden tardar todo el tiempo que sea necesario, una desinversión viene con estrictas limitaciones de tiempo.
Se debe a que el proceso implica una planificación exhaustiva y la ejecución rápida de la desinversión por parte del vendedor antes de que se cierre la transacción. También requiere que el vendedor se encargue de la comercialización y venta de la entidad enajenada al mismo tiempo.
1. Desafíos operativos
El departamento de finanzas de la empresa vendedora contribuye de forma significativa al aspecto operativo de la desinversión. Su función principal en el proceso es medir los efectos en los resultados de la empresa (ganancias netas o ganancias netas). Por lo tanto, el mantenimiento de registros y los informes financieros precisos son necesarios para una desinversión exitosa.
2. Estados financieros separados
Una de las principales tareas de la empresa vendedora es preparar los estados financieros "separados". Una entidad disociada es una entidad o subsidiaria que se está vendiendo. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de EE. UU. Responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones requiere que los estados de cuenta representen a la empresa desinvertida y también muestren el costo de realizar el negocio.
3. Complejidades contables
Se deben completar varias tareas contables antes de que pueda tener lugar la desinversión. Por ejemplo, una métrica que debe calcularse es la parte de la deuda de la empresa enajenada que debe asignarse a la empresa matriz y a otros terceros. También deben establecer la estructura de capital de la entidad enajenada.
Además, si se van a auditar los estados financieros de las empresas enajenadas, la empresa matriz debe asegurarse de que las conclusiones del auditor estén sincronizadas con las de la dirección de la empresa.
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