¿Qué es el flujo de caja de las actividades de inversión?

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es la sección del estado de flujo de efectivo de una empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujos de efectivo) contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. que muestra cuánto dinero se ha utilizado (o generado) para realizar inversiones durante un período de tiempo específico. Las actividades de inversión incluyen compras de activos a largo plazo (como propiedades, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance general . PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos.Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros, adquisiciones de otros negocios e inversiones en valores negociables (acciones y bonos).

Diagrama de flujo de efectivo de actividades de inversión

¿Qué son las actividades de inversión en contabilidad?

Veamos un ejemplo de lo que incluyen las actividades de inversión. En esta sección del estado de flujo de efectivo, puede haber una amplia gama de elementos enumerados e incluidos, por lo que es importante saber cómo se manejan las actividades de inversión en contabilidad.

Las actividades de inversión incluyen:

  • Compra de propiedad, planta y equipo (PP&E) - también conocido como gastos de capital Gastos de capital Un gasto de capital (Capex para abreviar) es el pago en efectivo o crédito para comprar bienes o servicios que se capitalizan en el balance. Dicho de otra manera, es un gasto que se capitaliza (es decir, no se registra como gasto directamente en el estado de resultados) y se considera una "inversión". Los analistas ven el Capex
  • Producto de la venta de PP&E
  • Adquisiciones de otras empresas o empresas
  • Producto de la venta de otros negocios (desinversiones)
  • Compras de valores negociables (es decir, acciones, bonos, etc.)
  • Producto de la venta de valores negociables

Hay más elementos que solo los enumerados anteriormente que se pueden incluir, y cada empresa es diferente. La única forma segura de saber qué se incluye es mirar el balance y analizar las diferencias entre los activos no corrientes durante los dos períodos. Cualquier cambio en los valores de estos activos a largo plazo (que no sea el impacto de la depreciación) significa que habrá elementos de inversión para mostrar en el estado de flujo de efectivo.

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión

Veamos un ejemplo con los estados financieros de 2017 de Amazon. Como puede ver a continuación, las actividades de inversión incluyen cinco elementos diferentes, que suman para llegar al efectivo neto proporcionado por (utilizado en) la inversión. Echemos un vistazo más de cerca a cada uno de estos artículos para Amazon.

Las actividades de inversión de Amazon incluyen:

  • Salida: compra de PP&E, incluido el desarrollo de software y sitios web
  • Salida: compra de valores negociables
  • Salida: adquisiciones, neto de efectivo adquirido
  • Entrada: producto de la venta de propiedad y equipo
  • Entrada: producto de la venta de valores negociables

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversiónFuente: amazon.com

Como puede ver en los números de Amazon, los principales usos del efectivo para invertir han sido la compra de propiedades / equipos / software / sitios web, la adquisición de otras empresas y la compra de valores negociables (acciones y bonos).

También es importante señalar que la compra de PP&E (CapEx Cómo calcular el CapEx - Fórmula Esta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula de CapEx a partir del estado de resultados y el balance general para el análisis y modelado financiero) ha sido bastante proporcional a depreciación, lo que indica que la empresa está reinvirtiendo constantemente para mantener sus activos en buena forma.

¿Qué no incluyen las actividades de inversión?

Ahora que tiene un conocimiento sólido de lo que está incluido, veamos lo que no está incluido.

Los artículos no incluidos son:

  • Pagos de intereses o dividendos
  • Deuda, capital u otras formas de financiamiento
  • Depreciación de los activos de capital (aunque la compra de estos activos es parte de la inversión)
  • Todos los ingresos y gastos relacionados con las operaciones comerciales normales.

Aplicaciones en modelado financiero

En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , es fundamental tener un conocimiento sólido de cómo construir la sección de inversión del estado de flujo de efectivo. El componente principal suele ser CapEx, pero también puede haber adquisiciones de otros negocios. Esta sección suele ser bastante sencilla.

A continuación, se muestra un ejemplo y una captura de pantalla de cómo se ve esta sección en un modelo financiero. Observe cómo todos los años la empresa tiene "Inversiones en propiedad y equipo", que son sus gastos de capital. No hay adquisiciones (“Inversiones en negocios”) en ninguno de los años; sin embargo, está ahí como marcador de posición.

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Imagen: Clases de modelado financiero de Finanzas.

Recursos adicionales

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Para continuar aprendiendo y progresando en su carrera, estos recursos financieros adicionales serán útiles:

  • Elementos del balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio
  • Elementos del estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad.
  • Flujo de efectivo operativo Flujo de efectivo operativo El flujo de efectivo operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa en un período de tiempo específico. La fórmula del flujo de efectivo operativo es la utilidad neta (forma la parte inferior del estado de resultados), más cualquier elemento que no sea efectivo, más los ajustes por cambios en el capital de trabajo.
  • Tipos de modelos financieros Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales

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