Una anualidad es un producto financiero que proporciona ciertos flujos de efectivo. Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FQ a intervalos de tiempo iguales. Las anualidades son creadas por instituciones financieras Grupo de Instituciones Financieras (FIG) El Grupo de Instituciones Financieras (FIG) es un grupo de profesionales que brindan servicios de asesoría a instituciones financieras. Algunos de los servicios que ofrece FIG incluyen fusiones y adquisiciones, recapitalización, levantamiento de capital, reestructuración financiera, valoraciones corporativas, opiniones financieras de expertos y otros servicios de asesoría. , principalmente compañías de seguros de vida, para proporcionar ingresos regulares a un cliente.
Una anualidad es una alternativa razonable a algunas otras inversiones como fuente de ingresos, ya que proporciona ingresos garantizados a un individuo. Sin embargo, las anualidades son menos líquidas que las inversiones en valores Valores de renta fija Los valores de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de pagos y reembolsos de intereses regulares o fijos, ya que la suma global inicialmente depositada no se puede retirar sin sanciones.
Tras la emisión de una anualidad, un individuo paga una suma global al emisor de la anualidad (institución financiera). Luego, el emisor retiene la cantidad durante un período determinado (llamado período de acumulación). Después del período de acumulación, el emisor debe realizar pagos fijos al individuo de acuerdo con intervalos de tiempo predeterminados.
Las anualidades son compradas principalmente por personas que desean recibir ingresos de jubilación estables.
Tipos de anualidades
Hay varios tipos de anualidades que se clasifican según la frecuencia y los tipos de pagos. Por ejemplo, los flujos de efectivo de las anualidades pueden pagarse en diferentes intervalos de tiempo. Los pagos se pueden realizar semanalmente, quincenalmente o mensualmente. Los principales tipos de anualidades son:
1. Anualidades fijas
Anualidades que proporcionan pagos fijos. Los pagos están garantizados, pero la tasa de rendimiento suele ser mínima.
2. Anualidades variables
Anualidades que permiten a un individuo elegir una selección de inversiones que pagarán un ingreso basado en el desempeño de las inversiones seleccionadas. Las anualidades variables no garantizan la cantidad de ingresos, pero la tasa de rendimiento es generalmente más alta en relación con las anualidades fijas.
3. Rentas vitalicias
Las rentas vitalicias proporcionan pagos fijos a sus titulares hasta su muerte.
4. Perpetuidad
Una anualidad que proporciona flujos de efectivo perpetuos sin fecha de finalización. Los ejemplos de instrumentos financieros que otorgan flujos de efectivo perpetuos a su tenedor son extremadamente raros.
El ejemplo más notable es un bono del gobierno del Reino Unido llamado consol. Las primeras consolas se publicaron a mediados del siglo XVIII. Los bonos no especificaron una fecha de finalización explícita y eran reembolsables a opción del Parlamento. Sin embargo, el gobierno del Reino Unido redimió todas las consolas en 2015.
Valoración de anualidades
Las anualidades se valoran descontando los flujos de efectivo futuros de las anualidades y encontrando el valor presente de los flujos de efectivo. La fórmula general para la valoración de anualidades es:
Dónde:
- PV = valor presente de la anualidad
- P = pago fijo
- r = tasa de interés
- n = Número total de períodos de pagos de anualidades
La valoración de la perpetuidad es diferente porque no incluye una fecha de finalización específica. Por tanto, el valor de la perpetuidad se calcula mediante la siguiente fórmula:
PV = P / r
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