¿Qué es un prospecto?

Un prospecto es un documento de divulgación legal que proporciona información sobre una oferta de inversión al público y que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o el regulador local. El folleto contiene información sobre la empresa, su equipo de gestión. Estructura corporativa La estructura corporativa se refiere a la organización de diferentes departamentos o unidades de negocio dentro de una empresa. Dependiendo de los objetivos de una empresa y de la industria, el desempeño financiero reciente. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, los índices, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. ,y otra información relacionada que a los inversores les gustaría conocer.

Diagrama del prospecto

Los inversores utilizan el documento legal para determinar las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de la empresa vendedora para decidir si participarán o no en la oferta. En los EE. UU., El nombre legal de la presentación pública es una S-1. 1, S-4, ver ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas. .

Folleto de emisión de acciones o bonos

Cuando una empresa emite acciones o bonos Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. , publica un prospecto para proporcionar a los inversores toda la información que necesitan para tomar una decisión informada. El emisor proporciona un prospecto preliminar y final. Un prospecto preliminar es el documento de oferta inicial que proporciona detalles sobre la transacción propuesta. El prospecto final se ofrece cuando se finaliza la oferta y se ofrece al público para suscripción.

La información en el prospecto final incluye el número de acciones emitidas, el precio de oferta, los datos financieros de la empresa. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadamente, factores de riesgo, uso de los ingresos, la política de dividendos y otra información relevante. Esta información ayuda al inversor a tomar una decisión informada sobre si invertir en la empresa.

Folleto de fondos mutuos

Un fondo mutuo Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los diversos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos. El prospecto es un documento de divulgación legal que la SEC requiere que los fondos mutuos presenten y pongan a disposición de los inversionistas interesados. Los detalles proporcionados en el documento incluyen los objetivos del fondo, riesgos, desempeño, política de distribución, equipo ejecutivo, estrategias de inversión, etc.

Un fondo mutuo puede proporcionar un prospecto resumido, que tiene unas pocas páginas y contiene información importante que los inversores requieren. También puede emitir un prospecto legal, que es extenso y extremadamente detallado, para proporcionar a los inversores toda la información que puedan necesitar para tomar una decisión de compra. Los fondos mutuos deben entregar a los inversores el documento después de la compra de acciones. Los inversores también pueden acceder a la información en el sitio web del fondo.

Componentes de un prospecto

Los siguientes son los componentes de un prospecto:

Portada del prospecto de Facebook

Imagen de la S-1 de facebook.

# 1 Descripción general e historia de la empresa

El prospecto ofrece una descripción general de la empresa desde su creación. Proporciona una cronología de los eventos que han ocurrido a lo largo de los años, como los que han ayudado a la empresa a experimentar un crecimiento. También incluye información sobre los fundadores, el registro de la empresa y las ofertas de servicios iniciales. Esta sección también puede incluir una descripción general de la estrategia de la empresa. Estrategias Guías de estrategia empresarial y corporativa. Lea todos los artículos y recursos de Finanzas sobre estrategia empresarial y corporativa, conceptos importantes para que los analistas financieros los incorporen en sus modelos y análisis financieros. Ventaja del primer jugador, 5 Fuerzas de Porter, FODA, ventaja competitiva,poder de negociación de los proveedores y lo que la dirección cree que es su ventaja competitiva Ventaja competitiva Una ventaja competitiva es un atributo que permite a una empresa superar a sus competidores. Las ventajas competitivas permiten que una empresa logre una “propuesta de venta única” (PVU).

# 2 Servicios / productos ofrecidos por la empresa

La sección de servicios / productos enumera las principales actividades económicas realizadas por la empresa. La empresa proporciona información sobre los servicios y productos proporcionados a los clientes y cualquier adición a sus operaciones a lo largo de los años.

# 3 Perfil de gestión

Un prospecto también incluye información sobre la dirección ejecutiva de la empresa. Teorías de gestión Las teorías de gestión son conceptos que rodean las estrategias de gestión recomendadas, que pueden incluir herramientas como marcos y directrices que se pueden implementar en organizaciones modernas. Generalmente, los profesionales no se basarán únicamente en una sola teoría de la gestión. Describe la experiencia del equipo de gestión y las calificaciones educativas que los hacen adecuados para la empresa. Los inversores quieren tener la seguridad de que los ejecutivos de la empresa tienen lo necesario para salvaguardar sus inversiones.

# 4 Estructura de trato deseada

Si el emisor es una empresa existente que ha emitido valores anteriormente, puede proporcionar una descripción general de su estructura de capital actual Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. La estructura de capital de una empresa y cómo afectará la nueva emisión a la estructura. Por ejemplo, al vender bonos, los inversores estarán interesados ​​en conocer el nivel de deuda de la empresa y su capacidad de pago. Los inversores en acciones querrán ver la estructura actual de propiedad de acciones y cómo su inversión influirá en la estructura y la tasa de rendimiento esperada Tasa de rendimiento La tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo asociado a el costo inicial de la inversión expresado como porcentaje.Esta guía enseña las fórmulas más comunes.

# 5 Uso de los ingresos

Una empresa a menudo ofrecerá una emisión de valores cuando no pueda reunir capital internamente para financiar una gran inversión. Por ejemplo, la empresa puede querer expandir sus operaciones a otras ubicaciones geográficas, adquirir tecnología patentada, comprar maquinaria grande, financiar la producción de una nueva línea de productos, ejecutar fusiones y adquisiciones (M&A) Fusiones Adquisiciones M&A Proceso Esta guía lo lleva a través de todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, etc.

# 6 Detalles de la oferta de seguridad

El prospecto también proporciona información sobre la cantidad de valores que se ofrecen al público y el precio de cada valor. También debe indicar la tasa de rendimiento esperada de los fondos del inversor. Esta sección también proporciona información sobre el período de suscripción cuando los inversores interesados ​​pueden comprar los valores.

# 7 Información financiera

El prospecto debe proporcionar a los inversores información sobre el rendimiento financiero pasado de la empresa. Análisis de estados financieros Cómo realizar un análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. . La información puede incluir el EBIT, la ganancia neta, el rendimiento de las acciones, etc. El rendimiento de la seguridad se puede comparar con un índice de referencia conocido como el S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) es líder en el mercado financiero. análisis, particularmente en la provisión de índices de referencia e invertibles o Dow Jones Industrial Average.

# 8 Riesgos involucrados

El prospecto debe revelar los riesgos que enfrentan los inversionistas al invertir en un fondo mutuo. Por ejemplo, un fondo mutuo internacional puede incluir una divulgación que detalle los riesgos cambiarios que enfrentan los inversionistas al invertir en el fondo.

Otros riesgos que una empresa puede revelar incluyen posibles restricciones de capital, regulaciones gubernamentales, inversionistas individuales que poseen grandes cantidades de acciones, etc. Las revelaciones protegen a la compañía de acusaciones de que retuvo información vital que causó pérdidas a los inversionistas.

Prospecto en los Estados Unidos

Cuando una empresa tiene la intención de emitir valores al público, debe presentar el prospecto ante la SEC. El problema de seguridad debe esperar a que la SEC declare efectiva la declaración de registro antes de que puedan finalizar la venta. La declaración de registro solo se aprueba si la agencia federal está convencida de que el emisor del valor ha cumplido con todas las reglas que rigen la divulgación.

Sin embargo, existen ciertas exenciones al presentar un prospecto ante la SEC. Si un problema de seguridad es de una empresa que ha sido consistente con el llenado de su Formulario 10-K e informa una capitalización de mercado por encima del umbral requerido, la empresa puede emitir una versión simplificada que incorpore la información en sus presentaciones de 10K.

Folleto en el Reino Unido

En el Reino Unido, se requiere un prospecto para un valor que se ofrecerá al público o que quiera registrarse en un mercado regulado como la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Las cuestiones de seguridad se rigen por las Reglas de Prospectos, una extensión de la Directiva de Prospectos en la legislación europea, y deben ser aprobadas por la FCA - Financial Conduct Authority.

Recursos adicionales

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  • Mercados de capital de deuda Mercados de capital de deuda (DCM) Los grupos de Mercados de capital de deuda (DCM) son responsables de asesorar directamente a los emisores corporativos sobre el aumento de deuda para adquisiciones, refinanciamiento de deuda existente o reestructuración de deuda existente. Estos equipos operan en un entorno en rápido movimiento y trabajan en estrecha colaboración con un socio asesor.
  • Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow", es uno de los más populares y reconocidos índices bursátiles
  • Tasa de retorno Tasa de retorno La Tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes
  • Tipos de presentaciones ante la SEC Tipos de presentaciones ante la SEC La SEC de EE. UU. Hace obligatorio que las empresas que cotizan en bolsa presenten diferentes tipos de presentaciones ante la SEC; los formularios incluyen 10-K, 10-Q, S-1, S-4; consulte los ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas.

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