¿Qué es la Ley Sarbanes-Oxley?

La Ley Sarbanes-Oxley (o Ley SOX) es una ley federal de los EE. UU. Que tiene como objetivo proteger a los inversores al hacer que las divulgaciones corporativas sean más confiables y precisas. La Ley fue impulsada por importantes escándalos contables, los principales escándalos contables Las últimas dos décadas vieron algunos de los peores escándalos contables de la historia. Se perdieron miles de millones de dólares como resultado de estos desastres financieros. En esto, como Enron y WorldCom (hoy llamado MCI Inc.), eso engañó a los inversores e infló los precios de las acciones. Encabezada por el senador Paul Sarbanes y el representante Michael Oxley, la ley fue promulgada por el presidente George W. Bush el 30 de julio de 2002.

Sarbanes-Oxley

Disposiciones importantes

La Ley SOX consta de once elementos (o secciones). Las siguientes son las secciones más importantes de la ley:

Sección 302

Los informes y estados financieros deben certificar que:

  • Los documentos han sido revisados ​​por funcionarios firmantes y pasaron controles internos en los últimos 90 días.
  • Los documentos están libres de declaraciones falsas u omisiones engañosas.
  • Los documentos representan fielmente la situación y la salud financiera de la empresa.
  • Los documentos deben ir acompañados de una lista de todas las deficiencias o cambios en los controles internos e información sobre cualquier fraude que involucre a los empleados de la empresa.

Sección 401

Estados financieros Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadamente necesarias para ser precisas. Los estados financieros también deben representar cualquier pasivo, transacción u obligación fuera de balance.

Sección 404

Las empresas deben publicar una declaración detallada en sus informes anuales que explique la estructura de los controles internos utilizados. La información también debe estar disponible con respecto a los procedimientos utilizados para la presentación de informes financieros. La declaración también debe evaluar la efectividad de los controles internos y los procedimientos de reporte.

La firma de contabilidad que audita los estados también debe evaluar los controles internos y los procedimientos de presentación de informes como parte del proceso de auditoría.

Sección 409

Las empresas deben divulgar con urgencia cambios drásticos en su posición financiera u operaciones, incluidas adquisiciones, desinversiones y salidas importantes de personal. Los cambios deben presentarse en términos claros e inequívocos.

Sección 802

La sección 802 describe las siguientes sanciones:

  • Cualquier funcionario de la empresa declarado culpable de ocultar, destruir o alterar documentos, con la intención de interrumpir una investigación, podría enfrentar hasta 20 años de prisión y las multas correspondientes.
  • Cualquier contador que a sabiendas ayude a los funcionarios de la empresa a destruir, alterar o falsificar estados financieros podría enfrentar hasta 10 años de prisión.

Prisión

Beneficios para los inversores

Después de la implementación de la ley Sarbanes-Oxley, los delitos financieros y el fraude contable se generalizaron mucho menos que antes. Se disuadió a las organizaciones de intentar exagerar cifras clave como ingresos e ingresos netos. Ingreso neto El ingreso neto es un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. . El costo de ser atrapado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) había excedido el beneficio potencial que podría resultar de tomarse libertades con la forma en que se presentan los documentos financieros.

Así, los inversores se beneficiaron del acceso a información más completa y fiable y pudieron basar sus análisis de inversión en cifras más representativas.

Costos para las empresas

Si bien la ley Sarbanes-Oxley benefició a los inversores, los costos de cumplimiento aumentaron para las pequeñas empresas. Según un informe de la SEC de 2006, las empresas más pequeñas con una capitalización de mercado de menos de $ 100 millones enfrentaron costos de cumplimiento con un promedio del 2.55% de los ingresos, mientras que las empresas más grandes solo pagaron un promedio del 0.06% de los ingresos. La mayor carga de costes recayó principalmente en empresas más nuevas que se habían hecho públicas recientemente. En el cuadro siguiente se puede encontrar una vista más detallada de los costos de cumplimiento experimentados por las empresas:

Costos de cumplimiento de Sarbanes-Oxley

Repercusiones

Debido a los costos adicionales en efectivo y en tiempo de cumplir con la Ley Sarbanes-Oxley, muchas empresas tienden a posponer la cotización en bolsa hasta mucho más tarde. Esto conduce a un aumento en la financiación de la deuda y las inversiones de capital de riesgo para las empresas más pequeñas que no pueden permitirse cumplir con la ley. La ley enfrentó críticas por sofocar la economía de Estados Unidos, ya que la Bolsa de Valores de Hong Kong superó a la Bolsa de Valores de Nueva York como la plataforma comercial líder en el mundo durante tres años consecutivos.

Recursos adicionales

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  • Estados de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad.
  • Balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio
  • Tipos de pasivos Tipos de pasivos Hay tres tipos principales de pasivos: pasivos corrientes, no corrientes y contingentes. Los pasivos son obligaciones legales o deudas contraídas con otra persona o empresa. En otras palabras, los pasivos son sacrificios futuros de beneficios económicos que una entidad debe realizar.
  • Ingresos diferidos Ingresos diferidos Los ingresos diferidos se generan cuando una empresa recibe pagos por bienes y / o servicios que aún no ha ganado. En la contabilidad de acumulación (o devengo), los ingresos solo se reconocen cuando se obtienen. Si un cliente paga por los bienes / servicios por adelantado, la empresa no registra ningún ingreso en su estado de resultados y, en cambio, registra un

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