¿Qué es el valor esperado?

El valor esperado (también conocido como EV, expectativa, promedio o valor medio) es un valor promedio a largo plazo de variables aleatorias. También indica el promedio ponderado por probabilidad de todos los valores posibles.

Valor esperado

El valor esperado es un concepto financiero de uso común. En finanzas, indica el valor anticipado de una inversión en el futuro. Al determinar las probabilidades de posibles escenarios, se puede determinar el EV de los escenarios. El concepto se utiliza con frecuencia con modelos multivariados y análisis de escenarios. Análisis de escenarios El análisis de escenarios es una técnica que se utiliza para analizar decisiones especulando con varios resultados posibles en inversiones financieras. En modelos financieros, esto. Está directamente relacionado con el concepto de rendimiento esperado Retorno esperado El rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de posibles rendimientos que puede proporcionar a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados con diferentes probabilidades. .

Fórmula para el valor esperado

La primera variación de la fórmula del valor esperado es el EV de un evento repetido varias veces (piense en lanzar una moneda). En tal caso, el EV se puede encontrar usando la siguiente fórmula:

Valor esperado: fórmula

Dónde:

  • EV - el valor esperado
  • P (X) - la probabilidad del evento
  • n - el número de repeticiones del evento

Sin embargo, en finanzas, muchos problemas relacionados con el valor esperado involucran múltiples eventos. En tal escenario, el EV es el promedio ponderado por probabilidad de todos los eventos posibles. Por lo tanto, la fórmula general para encontrar el EV para múltiples eventos es:

Valor esperado: fórmula para varios eventos

Dónde:

  • EV - el valor esperado
  • P (X I ) - la probabilidad del evento
  • X I - el evento

Ejemplo de valor esperado (eventos múltiples)

Usted es analista financiero Descripción del puesto de analista financiero La descripción del puesto de analista financiero a continuación ofrece un ejemplo típico de todas las habilidades, educación y experiencia necesarias para ser contratado para un puesto de analista en un banco, institución o corporación. Realice pronósticos financieros, informes y seguimiento de métricas operativas, analice datos financieros, cree modelos financieros en una empresa de desarrollo. Su gerente acaba de pedirle que evalúe la viabilidad de futuros proyectos de desarrollo y seleccione el más prometedor. Según las estimaciones, el Proyecto A, una vez finalizado, muestra una probabilidad de 0,4 de alcanzar un valor de $ 2 millones y una probabilidad de 0,6 de alcanzar un valor de $ 500 000. El proyecto B muestra una probabilidad de 0,3 de valorarse en $ 3 millones y una probabilidad de 0,7 de valorarse en $ 200 000 al finalizar.

Valor esperado - Ejemplo

Para seleccionar el proyecto correcto, debe calcular el valor esperado de cada proyecto y comparar los valores entre sí. El EV se puede calcular de la siguiente manera:

EV (Proyecto A) = [0.4 × $ 2,000,000] + [0.6 × $ 500,000] = $ 1,100,000

EV (Proyecto B) = [0.3 × $ 3,000,000] + [0.7 × $ 200,000] = $ 1,040,000

El EV del Proyecto A es mayor que el EV del Proyecto B. Por lo tanto, su empresa debe seleccionar el Proyecto A.

Tenga en cuenta que el ejemplo anterior es demasiado simplificado. Un ejemplo de la vida real probablemente evaluará el valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, la seguridad de la inversión, de los proyectos en lugar de su EV. Sin embargo, los cálculos de VPN también consideran el EV de diferentes proyectos.

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  • Variable dependiente Variable dependiente Una variable dependiente es aquella que cambiará dependiendo del valor de otra variable, llamada variable independiente.
  • Variable independiente Variable independiente Una variable independiente es una entrada, suposición o factor determinante que se cambia para evaluar su impacto sobre una variable dependiente (el resultado).
  • Análisis de regresión Análisis de regresión El análisis de regresión es un conjunto de métodos estadísticos utilizados para la estimación de relaciones entre una variable dependiente y una o más variables independientes. Puede utilizarse para evaluar la fuerza de la relación entre variables y para modelar la relación futura entre ellas.
  • Juego de suma cero (y no cero) Juego de suma cero (y suma diferente de cero) Un juego de suma cero es una situación en la que las pérdidas sufridas por un jugador en una transacción dan como resultado un aumento igual en las ganancias del jugador contrario. Se llama así porque el efecto neto después de las ganancias y pérdidas en ambos lados es igual a cero.

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