¿Qué es el margen EBITDA?

El margen EBITDA es un índice de rentabilidad que mide la cantidad de ganancias que genera una empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, como porcentaje de los ingresos. Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos.

Las ganancias se calculan tomando los ingresos por ventas y deduciendo los gastos operativos, como el costo de los bienes vendidos. Contabilidad Nuestras guías y recursos de contabilidad son guías de autoaprendizaje para aprender contabilidad y finanzas a su propio ritmo. Explore cientos de guías y recursos. (COGS), gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), pero excluyendo depreciación y amortización.

El margen no incluye el impacto de la estructura de capital de la empresa, los gastos no monetarios y los impuestos sobre la renta. Este índice puede usarse junto con otros índices de apalancamiento. Un índice de apalancamiento indica el nivel de deuda incurrida por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel y ratios de rentabilidad para evaluar una empresa. Para obtener más información, inicie los cursos de finanzas en línea de Finance ahora.

Plantilla de margen EBITDA

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¿Cuál es la fórmula del margen EBITDA?

El primer paso para calcular el EBITDA EBITDA EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se enfoca en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. La fórmula, por ejemplo, es obtener las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) del estado de resultados. El siguiente paso es volver a sumar los gastos de depreciación y amortización (para obtener más información, compare el EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dos métricas muy comunes que se utilizan en las finanzas y la valoración de empresas. Hay diferencias importantes, ventajas y desventajas que debe comprender. EBIT significa: ganancias antes de intereses e impuestos. EBITDA significa: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Ejemplos,y).

EBITDA = Utilidad de explotación (EBIT) + Depreciación + Amortización

Para calcular el índice de EBITDA se utiliza la siguiente fórmula:

Margen EBITDA = EBITDA / Ventas Netas

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Ejemplo de cálculo

La empresa LMN declaró una utilidad neta, antes de impuestos e intereses, de $ 3M para el cierre de 2015. Las ventas netas reportadas en el estado de resultados muestran un monto de $ 5M. La depreciación y amortización totalizan $ 100,000.

Dadas las cifras, el margen EBITDA se calcula como 62%, lo que implica que el 38% restante de los ingresos por ventas representa los gastos operativos (excluyendo depreciación y amortización).

Cuanto mayor sea el margen EBITDA, menores los gastos operativos de una empresa en relación con los ingresos totales, aumentando su resultado final y conduciendo a una operación más rentable.

¿Cuáles son los beneficios de utilizar el margen EBITDA para determinar la rentabilidad empresarial?

El margen de EBITDA se considera el margen de beneficio operativo en efectivo de una empresa antes de los gastos de capital. Cómo calcular el CapEx - Fórmula Esta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula de CapEx del estado de resultados y el balance general para modelos y análisis financieros. , impuestos y estructura de capital Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. Se tiene en cuenta la estructura de capital de una empresa. Elimina los efectos de los gastos no monetarios como depreciación y amortización. Los inversores y propietarios pueden tener una idea de cuánto efectivo se genera por cada dólar de ingresos obtenidos y utilizar el margen como punto de referencia para comparar varias empresas.

El EBITDA se utiliza ampliamente en fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción de las pequeñas empresas, el mercado intermedio Mercado intermedio Bancos de inversión Mercado intermedio Los bancos de inversión ayudan a las empresas del mercado medio a obtener capital, deuda y completar fusiones y adquisiciones. Aquí hay una lista de los principales bancos del mercado medio que prestan servicios a empresas medianas con ingresos anuales desde $ 10 millones hasta $ 500 millones y 100 a 2000 empleados. y grandes empresas públicas. No es inusual que se realicen ajustes al EBITDA para normalizar la medición,permitiendo a los compradores comparar el desempeño de un negocio con otro.

Un margen de EBITDA bajo indica que una empresa tiene problemas de rentabilidad, así como problemas con el flujo de caja. Por otro lado, un margen de EBITDA relativamente alto significa que las ganancias del negocio son estables.

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¿Cuáles son las desventajas del margen EBITDA?

Dado que el EBITDA excluye los intereses sobre la deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. , gastos no monetarios, gastos de capital e impuestos Contabilización de impuestos sobre la renta Los impuestos sobre la renta y su contabilidad es un área clave de las finanzas corporativas. Tener una comprensión conceptual de la contabilidad de los impuestos sobre la renta permite a una empresa mantener la flexibilidad financiera. Los impuestos son un campo intrincado para navegar y a menudo confunden incluso a los analistas financieros más capacitados. , no proporciona necesariamente una estimación clara de la generación de flujo de efectivo para el negocio. Como alternativa, los inversores deben considerar el flujo de efectivo de las operaciones en el estado de flujo de efectivo,o calcular el flujo de efectivo libre (obtenga más información en la Guía definitiva de flujo de efectivo de Finanzas La guía de flujo de efectivo definitiva (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Esta es la guía de flujo de efectivo definitiva para comprender las diferencias entre EBITDA, Flujo de efectivo de las operaciones (CF ), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sin apalancamiento o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Aprenda la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados, balance o estado de flujos de efectivo).

Para empresas con alta capitalización de deuda, no se debe aplicar el margen EBITDA, ya que la mayor combinación de deuda sobre capital aumenta los pagos de intereses, y esto debe incluirse en el análisis de razones para este tipo de negocios.

Un EBITDA positivo no significa necesariamente que una empresa esté generando efectivo. Esto se debe a que el EBITDA ignora los cambios en el capital de trabajo, que generalmente es necesario para hacer crecer un negocio. Además, no tiene en cuenta los gastos de capital necesarios para reemplazar los activos en el balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio.

Por último, el margen EBITDA no se reconoce en los principios contables generalmente aceptados - GAAP.

El famoso inversor Warren Buffet ha expresado su desinterés Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett es bien conocido por no gustarle el EBITDA. Warren Buffett tiene el mérito de decir "¿Cree la gerencia que el hada de los dientes paga por CapEx?" En el uso del EBITDA como método de valoración. y transacciones precedentes.Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.

Video Explicación del Margen EBITDA

Mire este breve video para comprender rápidamente los principales conceptos cubiertos en esta guía, incluida la definición de EBITDA, la fórmula para EBITDA y un ejemplo de cálculo de EBTIDA.

Más recursos

Gracias por leer esta guía sobre el margen EBITDA. Para continuar avanzando en su carrera como analista certificado de valoración y modelado financiero (FMVA), certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari, estos recursos financieros adicionales serán útiles en su viaje:

  • Fórmula del costo marginal del costo marginal La fórmula del costo marginal representa los costos incrementales incurridos al producir unidades adicionales de un bien o servicio. La fórmula del costo marginal = (cambio en los costos) / (cambio en la cantidad). Los costos variables incluidos en el cálculo son mano de obra y materiales, más aumentos en costos fijos, administración, gastos generales
  • Margen de seguridad Fórmula de margen de seguridad El margen de seguridad es el nivel de ventas reales por encima del punto de equilibrio y se calcula necesariamente para evitar pérdidas. El margen de la fórmula de seguridad es igual a las ventas actuales menos el punto de equilibrio, dividido por las ventas actuales. Vea ejemplos y aprenda a realizar el análisis en esta guía de Finanzas
  • Múltiplo de EBITDA Múltiplo de EBITDA El múltiplo de EBITDA es un índice financiero que compara el valor empresarial de una empresa con su EBITDA anual. Este múltiplo se utiliza para determinar el valor de una empresa y compararlo con el valor de otras empresas similares. El múltiplo de EBITDA de una empresa proporciona un índice normalizado para las diferencias en la estructura de capital,
  • Comprar con margen Comprar con margen Comerciar con margen o comprar con margen significa ofrecer una garantía, generalmente con su corredor, para pedir prestados fondos para comprar valores. En acciones, esto también puede significar comprar con margen mediante el uso de una parte de las ganancias en posiciones abiertas en su cartera para comprar acciones adicionales.

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